每日經(jīng)濟(jì)新聞 2026-06-11 09:09:16
6月10日,受Semi Analysis與大摩報(bào)告擾動(dòng),電網(wǎng)設(shè)備ETF(561380)回調(diào),收跌3.84%。消息面上:一是Semi Analysis說(shuō)英偉達(dá)力推的單端800VDC架構(gòu),大規(guī)模落地可能要往后推遲——主要系Rubin仍可以使用50VDC,800VDC并非必需;二是大摩發(fā)布報(bào)告表示2026年燃?xì)廨啓C(jī)訂單見(jiàn)頂,2030年之后可能會(huì)供給過(guò)剩。此前市場(chǎng)就曾擔(dān)憂內(nèi)燃機(jī)、SOFC等替代發(fā)電方式擴(kuò)張擠占需求。
但消息面擾動(dòng)更偏節(jié)奏的調(diào)整而非產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。目前來(lái)看,±400VDC仍將按預(yù)期在2026年下半年推進(jìn),主要用于超大規(guī)模云廠商的內(nèi)部ASIC部署。2026年仍將是HVDC元年,Google、Meta等海外CSP廠商一直推進(jìn)±400V的方案,HVDC趨勢(shì)相對(duì)確定;且燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電仍有明顯優(yōu)勢(shì),內(nèi)燃機(jī)和SOFC等的需求來(lái)自于燃機(jī)需求的外溢,燃機(jī)擴(kuò)產(chǎn)的關(guān)鍵在于上游零部件,目前仍處在較為緊缺的狀態(tài),故燃機(jī)擴(kuò)產(chǎn)也未必可以很快釋放出來(lái)。
長(zhǎng)期來(lái)看,電網(wǎng)的邏輯仍然比較順暢。國(guó)內(nèi)方面,國(guó)網(wǎng)已經(jīng)明確要加大投資力度,“十五五”期間電網(wǎng)投資有望穩(wěn)步向上,特高壓需求處在高位,主網(wǎng)、配網(wǎng)投資有望兩條腿一起跑。海外方面,全球能源轉(zhuǎn)型一路推進(jìn),新能源要上網(wǎng)就離不開(kāi)電網(wǎng)消納,再加上北美AIDC“缺電”的劇情還在持續(xù)上演。
電網(wǎng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)沒(méi)被破壞。想布局的朋友,可以考慮逢低、分批布局電網(wǎng)設(shè)備ETF(561380),一鍵打包發(fā)電、輸電、配電、用電全產(chǎn)業(yè)鏈。截至2026年6月9日,電網(wǎng)設(shè)備權(quán)重約60%(變壓器、換流閥、開(kāi)關(guān)等龍頭一網(wǎng)打盡),通信設(shè)備約26%(線纜等電網(wǎng)建設(shè)的“剛需品”,還能蹭上AI需求旺盛、供不應(yīng)求的東風(fēng))。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?;鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
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