每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜陳 旭    

日前，中國(guó)人民銀行發(fā)布通知，在對(duì)原《人民幣利率管理規(guī)定》進(jìn)行修訂的基礎(chǔ)上，人民銀行新形成了《人民幣存貸款利率管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱征求意見(jiàn)稿），現(xiàn)面向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

對(duì)比以往各文件，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱每經(jīng)記者）注意到，征求意見(jiàn)稿強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步深化利率市場(chǎng)化改革，計(jì)息基準(zhǔn)從360天切換為自然年實(shí)際天數(shù)，貸款罰息取消了“30%~50%固定上浮”條款等。

每經(jīng)媒資庫(kù) 韓陽(yáng) 攝

北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，北京工商大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任張正平在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已取得一系列成果，存貸款利率由行政管制走向放開(kāi)，進(jìn)一步由商業(yè)銀行基于市場(chǎng)原則自主確定。通過(guò)修訂存貸款利率相關(guān)規(guī)定，可有效保障利率市場(chǎng)化改革成果，也能助推存貸款市場(chǎng)各方更好發(fā)揮相應(yīng)作用。

中國(guó)人民大學(xué)貨幣研究所所長(zhǎng)助理、研究員曲強(qiáng)接受每經(jīng)記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，這次利率改革可以說(shuō)是利率管理機(jī)制“最后一公里”的落實(shí)、落地。

舊規(guī)行政管制色彩更濃

曲強(qiáng)認(rèn)為，原《人民幣利率管理規(guī)定》頒布于1999年，距今已有很長(zhǎng)時(shí)間。這些年來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)，人民銀行陸續(xù)出臺(tái)了一系列規(guī)范性文件，但許多基礎(chǔ)性規(guī)則仍分散在不同的規(guī)章和文件中，舊規(guī)已不能完全適應(yīng)存貸款利率管理工作的新形勢(shì)、新要求。

張正平表示，由于一些歷史原因，散見(jiàn)于各項(xiàng)通知管理文件中的利率相關(guān)規(guī)定存在一些不合時(shí)宜之處，有必要由一部完整、清晰的規(guī)章制度統(tǒng)一規(guī)范起來(lái)，來(lái)反映利率管理工作最新進(jìn)展，進(jìn)一步促進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。

每經(jīng)記者注意到，此前《人民幣利率管理規(guī)定》明確，中國(guó)人民銀行制定的各種利率是法定利率。法定利率具有法律效力，其他任何單位和個(gè)人均無(wú)權(quán)變動(dòng)。而在最新征求意見(jiàn)稿中，該條款已不存在。

曲強(qiáng)也認(rèn)為，舊規(guī)具有更強(qiáng)的利率行政管制色彩，部分條款不適應(yīng)今天的情況。

強(qiáng)化利率定價(jià)行業(yè)自律

征求意見(jiàn)稿強(qiáng)化了行業(yè)自律協(xié)調(diào)和管理，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制是由金融機(jī)構(gòu)組成的市場(chǎng)定價(jià)自律和協(xié)調(diào)機(jī)制。這一機(jī)制在遵守國(guó)家有關(guān)利率管理規(guī)定的前提下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)自主確定的存、貸款市場(chǎng)等利率進(jìn)行自律管理，維護(hù)市場(chǎng)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。

張正平認(rèn)為，市場(chǎng)是一個(gè)整體，不只是供求雙方互動(dòng)，還有很多間接主體參與到利率形成過(guò)程中，比如相應(yīng)行業(yè)自律機(jī)制、地方金融管理部門等，可在其中發(fā)揮相應(yīng)引導(dǎo)、監(jiān)督、協(xié)調(diào)等作用。

征求意見(jiàn)稿對(duì)個(gè)人存款、單位存款和通知存款計(jì)結(jié)息規(guī)則進(jìn)行修訂。此前《中國(guó)人民銀行關(guān)于人民幣存貸款計(jì)結(jié)息問(wèn)題的通知》規(guī)定，除活期存款和定期整存整取存款外，通知存款、協(xié)定存款，定活兩便、存本取息、零存整取和整存零取等其他存款種類的計(jì)、結(jié)息規(guī)則，由開(kāi)辦業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人（農(nóng)村信用社以縣聯(lián)社為單位），以不超過(guò)人民銀行同期限檔次存款利率上限為原則，自行制定并提前告知客戶。而最新征求意見(jiàn)稿不再提“不超過(guò)人民銀行同期限檔次存款利率上限為原則”。

征求意見(jiàn)稿進(jìn)一步明確，不得通過(guò)高息攬儲(chǔ)等不正當(dāng)手段吸收存款，包括但不限于通過(guò)違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制相關(guān)自律約定、存貸掛鉤等方式吸收存款，擾亂存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。而此前《關(guān)于執(zhí)行〈儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例〉的若干規(guī)定》列舉了五種“使用不正當(dāng)手段吸收存款”的做法，前后對(duì)比可見(jiàn)征求意見(jiàn)稿相應(yīng)規(guī)定更具針對(duì)性。

曲強(qiáng)表示，存款方面，過(guò)去銀行間高息攬儲(chǔ)、惡性競(jìng)爭(zhēng)等行為將受到限制。違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制約定利率自律上限、存貸掛鉤等違規(guī)操作明確被禁止。這是監(jiān)管部門首次在規(guī)章層面對(duì)高息攬儲(chǔ)作出明確定義，旨在維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，可稱為金融版的“反內(nèi)卷”政策。

罰息“法定加點(diǎn)”將退出

征求意見(jiàn)稿對(duì)逾期貸款罰息予以修訂。此前《中國(guó)人民銀行關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，逾期貸款罰息利率在借款合同載明的貸款利率水平上加收30%~50%。征求意見(jiàn)稿提出，逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款，從逾期或違反合同有關(guān)約定之日起，按罰息利率計(jì)收利息。逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款罰息利率、計(jì)息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定，且不得違反中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定。借貸雙方協(xié)商一致后可對(duì)罰息利率、計(jì)息方式和寬限期等再行調(diào)整。

張正平在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示，該項(xiàng)修訂留給借貸雙方更多自由空間，而不再硬性規(guī)定，契合了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。

曲強(qiáng)認(rèn)為，最新改革對(duì)貸款和存款“寬出嚴(yán)進(jìn)”區(qū)分對(duì)待。罰息利率、計(jì)息方式和寬限期均由借貸雙方協(xié)商確定，雙方協(xié)商一致后還可再行調(diào)整。這意味著實(shí)施20多年的罰息“法定加點(diǎn)”將退出，以后商業(yè)銀行在貸款中對(duì)罰息定價(jià)有更大自主權(quán)，借款人則需在簽約時(shí)更加審慎地關(guān)注罰息條款。罰息作為約束貸款行為，將讓市場(chǎng)更加靈活化，也將在一定程度上降低銀行與貸款消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)。

貸款利率方面，征求意見(jiàn)稿還明確，金融機(jī)構(gòu)在各類渠道營(yíng)銷貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)以明顯的方式向借款人展示年化利率。金融機(jī)構(gòu)在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)以明顯的方式向借款人展示年化利率及罰息年化利率，并在簽訂貸款合同時(shí)載明。

曲強(qiáng)表示，該項(xiàng)規(guī)定下，信息透明度提升，有助于借款人“貨比三家”。總結(jié)而言，此次改革新規(guī)有助于降低銀行負(fù)債成本、避免市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本合理運(yùn)行。同時(shí)也讓消費(fèi)者獲得更好的保護(hù)。

修訂利率換算和計(jì)息公式

張正平特別提到，征求意見(jiàn)稿對(duì)存在較多糾紛的利率換算和計(jì)息公式予以修訂。

“對(duì)于這個(gè)公式的修訂，我作為一名金融學(xué)授課教師，印象特別深?！睆堈秸f(shuō)，過(guò)去教材里寫著日利率等于年利率除以360，本次修訂明確為年利率等于日利率乘以365，閏年乘以366。這有助于消除市場(chǎng)對(duì)利率計(jì)息規(guī)則方面的爭(zhēng)議，也意味著對(duì)應(yīng)金融學(xué)相關(guān)教材將隨新規(guī)出臺(tái)作相應(yīng)調(diào)整。

張正平同時(shí)提到，中國(guó)利率市場(chǎng)化改革“放得開(kāi)”目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，但利率市場(chǎng)化仍有諸多細(xì)節(jié)有待完善。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，尤其是金融體系利率傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)一步健全，人民幣存貸款利率管理相關(guān)規(guī)定可能還將進(jìn)一步修訂。例如罰息問(wèn)題，盡管借貸雙方協(xié)商，但雙方之間往往并非地位對(duì)等關(guān)系，這方面可考慮建立相應(yīng)補(bǔ)充機(jī)制。

再如，對(duì)于不正當(dāng)手段吸收存款，征求意見(jiàn)稿作出相應(yīng)列舉。但因?yàn)槎x永遠(yuǎn)不可能是完備的，市場(chǎng)總會(huì)花樣翻新，這意味著規(guī)則需要不斷與時(shí)俱進(jìn)，管理辦法將是一個(gè)持續(xù)優(yōu)化的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程。

張正平說(shuō)，這正是這次修訂的意義，體現(xiàn)出中國(guó)人民銀行對(duì)當(dāng)前人民幣存貸款利率市場(chǎng)改革的重視，厘清了人民幣存貸款利率管理工作當(dāng)中一些爭(zhēng)議，有助于推動(dòng)中國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)媒資庫(kù) 韓陽(yáng) 攝