每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜陳旭    

6月5日，中國人民銀行發(fā)布通知，在對(duì)原《人民幣利率管理規(guī)定》進(jìn)行修訂的基礎(chǔ)上，人民銀行新形成了《人民幣存貸款利率管理規(guī)定》，現(xiàn)面向社會(huì)公開征求意見。

對(duì)比以往各項(xiàng)文件，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱每經(jīng)記者）注意到，征求意見稿強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步深化利率市場化改革，計(jì)息基準(zhǔn)從360天切換為自然年實(shí)際天數(shù)，貸款罰息取消了“30%~50%固定上浮”條款等。

北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，北京工商大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任張正平在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示，我國利率市場化改革已取得一系列成果，存貸款利率由行政管制走向放開，進(jìn)一步由商業(yè)銀行基于市場原則自主確定。通過修訂存貸款利率相關(guān)規(guī)定，可有效保障利率市場化改革成果，也能助推存貸款市場各方更好發(fā)揮相應(yīng)作用。

中國人民大學(xué)貨幣研究所所長助理、研究員曲強(qiáng)接受每經(jīng)記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，這次利率改革可以說是利率管理機(jī)制“最后一公里”的落實(shí)、落地。

反映利率管理工作最新進(jìn)展

曲強(qiáng)認(rèn)為，舊版《人民幣利率管理規(guī)定》頒布于1999年，距今已有27年之久。這些年來，我國利率市場化改革不斷推進(jìn)，人民銀行陸續(xù)出臺(tái)了一系列規(guī)范性文件，但許多基礎(chǔ)性規(guī)則仍分散在不同的規(guī)章和文件中，舊規(guī)已不能完全適應(yīng)存貸款利率管理工作的新形勢、新要求。

張正平表示，由于一些歷史原因，散見于各項(xiàng)通知管理文件中利率相關(guān)規(guī)定存在一些不合時(shí)宜之處，有必要由一部完整、清晰的人民幣存貸款利率管理規(guī)定統(tǒng)一規(guī)范起來，來反映利率管理工作最新進(jìn)展，進(jìn)一步促進(jìn)利率市場化改革。

每經(jīng)記者注意到，此前《人民幣利率管理規(guī)定》明確，中國人民銀行制定的各種利率是法定利率。法定利率具有法律效力，其他任何單位和個(gè)人均無權(quán)變動(dòng)。而在最新征求意見稿中，該項(xiàng)已不復(fù)存在。

曲強(qiáng)認(rèn)為，這次修訂是利率市場化改革的體現(xiàn)。舊規(guī)具有更強(qiáng)的利率行政管制色彩，部分條款不適應(yīng)今天的情況。這次利率改革可視為利率管理機(jī)制“最后一公里”在制度層面的落地。

強(qiáng)化利率定價(jià)行業(yè)自律

征求意見稿強(qiáng)化了行業(yè)自律協(xié)調(diào)和管理，強(qiáng)調(diào)市場利率定價(jià)自律機(jī)制是由金融機(jī)構(gòu)組成的市場定價(jià)自律和協(xié)調(diào)機(jī)制。這一機(jī)制在遵守國家有關(guān)利率管理規(guī)定的前提下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)自主確定的存、貸款市場等利率進(jìn)行自律管理，維護(hù)市場正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)市場規(guī)范健康發(fā)展。

張正平認(rèn)為，市場是一個(gè)整體，不只是供求雙方互動(dòng)，還有很多間接主體參與到利率形成過程中，比如相應(yīng)行業(yè)自律機(jī)制、地方金融管理部門等，可在其中發(fā)揮相應(yīng)引導(dǎo)、監(jiān)督、協(xié)調(diào)等作用。

征求意見稿對(duì)個(gè)人存款、單位存款和通知存款計(jì)結(jié)息規(guī)則進(jìn)行修訂。此前《中國人民銀行關(guān)于人民幣存貸款計(jì)結(jié)息問題的通知》規(guī)定，除活期存款和定期整存整取存款外，通知存款、協(xié)定存款，定活兩便、存本取息、零存整取和整存零取等其他存款種類的計(jì)、結(jié)息規(guī)則，由開辦業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人（農(nóng)村信用社以縣聯(lián)社為單位），以不超過人民銀行同期同期限檔次存款利率上限為原則，自行制定并提前告知客戶。而最新征求意見稿不再提“不超過人民銀行同期同期限檔次存款利率上限為原則”。

征求意見稿進(jìn)一步明確，不得通過高息攬儲(chǔ)等不正當(dāng)手段吸收存款，包括但不限于通過違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場利率定價(jià)自律機(jī)制相關(guān)自律約定、存貸掛鉤等方式吸收存款，擾亂存款市場競爭秩序。而此前《關(guān)于執(zhí)行<儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例>的若干規(guī)定》列舉了五種“使用不正當(dāng)手段吸收存款”的做法，前后對(duì)比可見最新征求意見稿相應(yīng)規(guī)定更具針對(duì)性。

曲強(qiáng)表示，存款方面，過去銀行間高息攬儲(chǔ)、惡性競爭等行為將受到限制。違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場利率定價(jià)自律機(jī)制約定利率自律上限、存貸掛鉤等違規(guī)操作明確被禁止。這是監(jiān)管部門首次在規(guī)章層面對(duì)高息攬儲(chǔ)作出明確定義，旨在維護(hù)存款市場競爭秩序，可稱為金融版的“反內(nèi)卷”政策。

銀行對(duì)罰息定價(jià)有更大自主權(quán)

征求意見稿對(duì)逾期貸款罰息予以修訂。此前《中國人民銀行關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問題的通知》規(guī)定，逾期貸款罰息利率在借款合同載明的貸款利率水平上加收30%~50%。最新征求意見稿提出，逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款，從逾期或違反合同有關(guān)約定之日起，按罰息利率計(jì)收利息。逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款罰息利率、計(jì)息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定，且不得違反中國人民銀行有關(guān)規(guī)定。借貸雙方協(xié)商一致后可對(duì)罰息利率、計(jì)息方式和寬限期等再行調(diào)整。

張正平在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示，該項(xiàng)修訂留給市場雙方更多自由空間，而不再硬性規(guī)定，契合了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。

曲強(qiáng)認(rèn)為，最新改革對(duì)貸款和存款“寬出嚴(yán)進(jìn)”區(qū)分對(duì)待。罰息利率、計(jì)息方式和寬限期均由借貸雙方協(xié)商確定，雙方協(xié)商一致后還可再行調(diào)整。這意味著實(shí)施20多年的罰息“法定加點(diǎn)”將退出，以后商業(yè)銀行在貸款中對(duì)罰息定價(jià)有更大自主權(quán)，借款人則需在簽約時(shí)更加審慎地關(guān)注罰息條款。罰息作為約束貸款行為，將讓市場更加市場化、靈活化，也將在一定程度上降低銀行與貸款消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)。

貸款利率方面，征求意見稿還明確，金融機(jī)構(gòu)在各類渠道營銷貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)以明顯的方式向借款人展示年化利率。金融機(jī)構(gòu)在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)以明顯的方式向借款人展示年化利率及罰息年化利率，并在簽訂貸款合同時(shí)載明。

曲強(qiáng)表示，該項(xiàng)規(guī)定下，信息透明度提升，有助于借款人“貨比三家”?？偨Y(jié)而言，此次改革新規(guī)有助于降低銀行負(fù)債成本、避免市場惡性競爭，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本合理運(yùn)行。同時(shí)也讓消費(fèi)者獲得更好保護(hù)。

修訂利率換算和計(jì)息公式

張正平特別提到，征求意見稿對(duì)存在較多糾紛的利率換算和計(jì)息公式予以修訂。

征求意見稿中關(guān)于利率的換算公式

“對(duì)于這個(gè)公式的修訂，其實(shí)我作為一名金融學(xué)授課教師，印象特別深?！睆堈秸f，過去教材里寫著日利率等于年利率除以360，本次修訂明確為年利率等于日利率乘以365，閏年乘以366。這有助于消除市場對(duì)利率計(jì)息規(guī)則方面的爭議，也意味著對(duì)應(yīng)金融學(xué)相關(guān)教材將隨新規(guī)出臺(tái)作相應(yīng)調(diào)整。

張正平同時(shí)提到，中國利率市場化改革“放得開”目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，但利率市場化仍有諸多細(xì)節(jié)有待完善。可以預(yù)見，未來隨著市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，尤其是金融體系利率傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)一步健全，人民幣存貸款利率管理相關(guān)規(guī)定可能還將進(jìn)一步修訂。例如罰息問題，盡管借貸雙方協(xié)商，但雙方之間往往并非地位對(duì)等關(guān)系，這方面可考慮建立相應(yīng)補(bǔ)充機(jī)制。

“再如，對(duì)于不正當(dāng)手段吸收存款，征求意見稿作出相應(yīng)列舉。但因?yàn)槎x永遠(yuǎn)不可能是完備的，市場總會(huì)花樣翻新?！睆堈綇?qiáng)調(diào)，這意味著規(guī)則需要不斷與時(shí)俱進(jìn)，管理辦法將是一個(gè)持續(xù)優(yōu)化的動(dòng)態(tài)變化過程。

張正平說，這正是這次修訂的意義，體現(xiàn)出中國人民銀行對(duì)當(dāng)前人民幣存貸款利率市場改革的重視，厘清了人民幣存貸款利率管理工作當(dāng)中一些爭議之處，有助于推動(dòng)中國金融高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)金融強(qiáng)國建設(shè)。

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