2014年下半年后，A股開(kāi)啟牛市行情，滬指從2000點(diǎn)直奔5178點(diǎn)。而在2015年6月后，短短兩個(gè)月，滬指從高位直線(xiàn)下挫至2850點(diǎn)一帶，千股跌停、千股停牌、千股漲停等奇觀(guān)不斷上演，雖然一些陽(yáng)光私募也難逃一劫，但相對(duì)普通投資者，私募大佬們對(duì)個(gè)股的把握能力仍較強(qiáng)。 二季度，不少私募大佬都進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)倉(cāng)換股，但值得注意的是，仍有一批私募大佬堅(jiān)守之前重倉(cāng)的股票。而事實(shí)上，在經(jīng)歷了巨幅調(diào)整后，在這些被私募所重倉(cāng)的股票中，一些基本面優(yōu)秀、成長(zhǎng)性向好，又經(jīng)過(guò)了私募大佬“甄選”的股票，掀起了反彈大浪。 那么，如何跟著這些私募，尋找投資機(jī)會(huì)？對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)梳理這些私募基金經(jīng)理的從業(yè)背景等情況，把他們分為“公募派”、“券商派”、“民間派”，通過(guò)分析這些大佬的投資風(fēng)格來(lái)挖出他們重倉(cāng)股票的走勢(shì)情況，以便給投資者提供一些參考。 此外，為發(fā)掘中國(guó)最杰出的私募基金，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)起了年度十佳私募評(píng)選，旨在找出能夠穿越牛熊的優(yōu)秀私募基金管理者，如今“2015年度中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選活動(dòng)已經(jīng)火熱啟動(dòng)。 “公募派”私募：星石投資5只重倉(cāng)股反彈超30% “公募派”私募一般延續(xù)了公募基金嚴(yán)謹(jǐn)、系統(tǒng)的投研思路，即宏觀(guān)策略研究和資產(chǎn)配置能力較強(qiáng)，注重從基本面選股，講究組合投資。 在此輪股市大調(diào)整期間，“公募派”私募基金顯現(xiàn)出較好的避暴跌、搶反彈能力。 據(jù)格上理財(cái)中心數(shù)據(jù)顯示，在有明確投資顧問(wèn)的持股私募基金中，“公募派”私募———星石投資中報(bào)重倉(cāng)股曝光數(shù)量最多，共計(jì)29只，6月30日的持股總市值為53.72億元。此外，千合資本王亞偉二季度的重倉(cāng)股數(shù)量也達(dá)到了24只。 星石投資：業(yè)績(jī)較穩(wěn)定 一般來(lái)看，私募在操作上比公募更靈活、大膽，倉(cāng)位變動(dòng)頻繁，有時(shí)會(huì)重倉(cāng)極少數(shù)股票以達(dá)到高收益。而“公募派”基金經(jīng)理雖轉(zhuǎn)投了私募，但在投資策略上往往會(huì)求穩(wěn)。例如，無(wú)論大盤(pán)是牛是熊，江暉率領(lǐng)的星石投資均成功實(shí)現(xiàn)收益，且業(yè)績(jī)較穩(wěn)定。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，9月1日~10月8日，星石投資旗下5只重倉(cāng)股反彈超30%。其中海通海匯系列－星石1號(hào)持有349.72萬(wàn)股跨境通（002640，收盤(pán)價(jià)29.97元）。6月1日至8月31日，跨境通最大下跌幅度達(dá)56.73%，而在9月1日~10月8日期間，其最高反彈達(dá)34.73%。 值得注意的是，海通海匯系列－星石1號(hào)還持有88.24萬(wàn)股騰信股份（300392，收盤(pán)價(jià)34.49元）。在上一輪大盤(pán)重挫中，騰信股份曾下跌超69%，而在最近，反彈力度卻超62%。 千合資本：部分重倉(cāng)股9月掀反彈浪潮 被稱(chēng)為公募基金經(jīng)理“一哥”的王亞偉，2012年成立千合資本。目前，雖然并不知王亞偉奔私后業(yè)績(jī)?nèi)绾?，但或可從其的一些重倉(cāng)股市場(chǎng)表現(xiàn)看出端倪。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，“一哥”旗下部分重倉(cāng)股在9月率先掀起反彈浪潮。王亞偉旗下三只產(chǎn)品扎堆進(jìn)駐浩云科技（300448，收盤(pán)價(jià)64.30元），其中昀灃證券基金持股20.36萬(wàn)股；昀灃2號(hào)基金持股20.00萬(wàn)股；昀灃3號(hào)持股12.95萬(wàn)股。浩云科技在之前的大盤(pán)重挫中，最高下跌超79%，而在9月1日~10月8日期間，其最高反彈超43%。 此外，王亞偉在二季度買(mǎi)入了次新股暴風(fēng)科技（300431，收盤(pán)價(jià)66.20元），旗下產(chǎn)品千合紫荊1號(hào)持股128.28萬(wàn)股。暴風(fēng)科技在上輪大盤(pán)重挫時(shí)，最高下跌超72%，而在9月1日~10月8日期間，其反彈超79%。 值得注意的是，王亞偉旗下還有兩只產(chǎn)品進(jìn)駐浩豐科技（300419，收盤(pán)價(jià)112.40元），其中昀灃證券基金持股53.11萬(wàn)股，昀灃3號(hào)持股42.30萬(wàn)股。9月1日~10月8日，該股的反彈也超37%。 和聚投資于軍：堅(jiān)信A股牛市趨勢(shì)不變 和聚投資的執(zhí)行合伙人于軍曾表示，市場(chǎng)經(jīng)歷大調(diào)整后，不少股票跌出了“價(jià)值”，可從市盈率、市凈率以及股息率看出。長(zhǎng)期來(lái)看，A股牛市趨勢(shì)不變。 于軍還認(rèn)為，3000點(diǎn)開(kāi)始，逐漸轉(zhuǎn)為樂(lè)觀(guān)，逐漸買(mǎi)入有盈利支撐的標(biāo)的，其會(huì)投一部分價(jià)值股，對(duì)成長(zhǎng)股也已準(zhǔn)備好了標(biāo)的。對(duì)于未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，將是一輪成長(zhǎng)股的盛宴，會(huì)形成互聯(lián)網(wǎng)和信息安全為龍頭，高端裝備、新能源節(jié)能環(huán)保為兩翼的成長(zhǎng)股牛市。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，近來(lái)，和聚投資旗下和聚平臺(tái)基金持有的兩只重倉(cāng)股反彈超30%。其中其持有的376.14萬(wàn)股輝隆股份（002556，收盤(pán)價(jià)15.49元），在此前的大盤(pán)重挫時(shí)，曾下跌超66%，而在9月1日~10月8日期間，其反彈超38%；此外和聚投資-和聚平臺(tái)基金還持有389.55萬(wàn)股佳都科技（600728，收盤(pán)價(jià)24.74元），在上輪大盤(pán)重挫區(qū)間，該股最高下跌超72%，而在9月1日~10月8日期間，其反彈超36%。 “券商派”私募：展博投資7只重倉(cāng)股最高反彈36% “券商派”私募的基金經(jīng)理多為券商行業(yè)研究員出身，能力更多地體現(xiàn)在個(gè)股發(fā)掘上。 一家大型私募的人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，出身券商的私募基金經(jīng)理投資風(fēng)格差異較大，交易型選手較多，但注重實(shí)戰(zhàn)是共同特征；此外，“券商派”私募往往嗅覺(jué)都較敏銳，多以市場(chǎng)為導(dǎo)向，擅長(zhǎng)趨勢(shì)波段操作，這使得其更容易應(yīng)對(duì)下跌的風(fēng)險(xiǎn)和把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。 展博投資：多選擇熱點(diǎn)股票 出身證券的私募基金經(jīng)理，除陳鋒所在的展博投資等幾家規(guī)模較大外，其余規(guī)模普遍較小。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，陳鋒對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和風(fēng)控的把握較準(zhǔn)確，其管理的基金倉(cāng)位比較靈活，多選擇普遍被看好的熱點(diǎn)股票，擅長(zhǎng)波段操作。9月以來(lái)，陳鋒旗下重倉(cāng)股的反彈較強(qiáng)勁：展博投資旗下7只重倉(cāng)股反彈超30%。其中展博新經(jīng)濟(jì)1號(hào)持有56.02萬(wàn)股音飛儲(chǔ)存（603066，收盤(pán)價(jià)35.92元），9月1日~10月8日，該股反彈幅度超36%；此外，銳進(jìn)2期持有24.63萬(wàn)股天華超凈（300390，收盤(pán)價(jià)23.30元），該股在此前的大盤(pán)重挫中曾下跌超69%，而在9月1日~10月8日期間，其漲幅曾超32%。 值得注意的是，9月1日~10月8日，展博投資旗下剩余5只產(chǎn)品所持個(gè)股反彈幅度超40%。其中展博新經(jīng)濟(jì)1號(hào)持有275.79萬(wàn)股的高新興（300098，收盤(pán)價(jià)26.93元），該股在此前的大盤(pán)重挫中曾下跌超57%，而在9月1日~10月8日期間，該股漲幅超43%；銳進(jìn)2期持有27.63萬(wàn)股國(guó)禎環(huán)保（300388，收盤(pán)價(jià)27.20元），該股在此前的大盤(pán)重挫中曾下跌超72%，而在9月1日~10月8日期間，最高漲幅超44%。此外，9月1日~10月8日，銳進(jìn)2期持有的環(huán)能科技（300425，收盤(pán)價(jià)71.13元）、科泰電源（300153，收盤(pán)價(jià)11.52元）的漲幅均超過(guò)40%。 宏流投資：重倉(cāng)股反彈較為乏力 同昔日的“基金一哥”王亞偉離職“奔私”相比，“基金一姐”王茹遠(yuǎn)的動(dòng)作也可謂神速，宣布離職后僅僅17天，便注冊(cè)成立新公司。那么，近來(lái)，其重倉(cāng)股票的情況又如何呢？ 據(jù)了解，王茹遠(yuǎn)旗下宏流鼎沁基金披露的中報(bào)顯示，其持有256.77萬(wàn)股哈爾斯（002615，收盤(pán)價(jià)15.28元）。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，在此前的大盤(pán)重挫期間，哈爾斯最高下跌超60%，而在9月1日~10月8日,其區(qū)間反彈超35%。而其所持其他重倉(cāng)股的反彈則不盡如人意，如撫順特鋼（600399，收盤(pán)價(jià)9.16元）、格林美（002340，收盤(pán)價(jià)11.64元）、九安醫(yī)療（002432，收盤(pán)價(jià)14.56元）、邁克生物（300463，收盤(pán)價(jià)80.90元）、瑞泰科技（002066，收盤(pán)價(jià)20.47元）、司爾特（002538，收盤(pán)價(jià)10.85元）等。 “民間派”私募：精選個(gè)股波段操作獲取收益 近年來(lái)，“民間派”私募成為市場(chǎng)新寵，縱觀(guān)陽(yáng)光私募?xì)v年排名，冠軍常被“民間派”包攬?！懊耖g派”私募的操作又呈現(xiàn)哪些特點(diǎn)？ 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，“民間派”私募大多通過(guò)精選個(gè)股、波段操作來(lái)獲取收益，快進(jìn)快出實(shí)現(xiàn)凈值滾動(dòng)增長(zhǎng)。此外，一些“民間派”私募的操盤(pán)風(fēng)格往往較為激進(jìn)，偏愛(ài)押寶式投資，業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。 那么，這些“民間派”私募所持重倉(cāng)股近來(lái)的表現(xiàn)又如何？ 澤熙投資：累計(jì)凈值變動(dòng)不大 澤熙投資便是“民間派”私募的代表，昔日被稱(chēng)為漲停板敢死隊(duì)“總舵主”徐翔，不僅將游資追漲停的手法運(yùn)用得爐火純青，且還不斷探索新策略，同時(shí)通過(guò)舉牌參與上市公司決策，實(shí)現(xiàn)二級(jí)市場(chǎng)盈利；通過(guò)參與定向增發(fā)，在一、二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)中博取收益。 私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，澤熙3期、澤熙1期分別以369.33%、345.73%的超高收益包攬私募前8月冠亞軍，旗下另外3只產(chǎn)品分列第七、第九、第十三名。從澤熙投資重倉(cāng)股變化來(lái)看，其二季度或成功逃頂躲過(guò)股災(zāi)，暴跌后又成功抄底，可謂“神一樣的操作”。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，澤熙可能已經(jīng)接近空倉(cāng)。記者查閱澤熙官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，澤熙一期、二期、三期、四期、五期等多只基金的累計(jì)凈值已經(jīng)連續(xù)2個(gè)多月沒(méi)有大幅變動(dòng)。在此期間滬指震蕩下跌了約25%。 北京一家私募的研發(fā)總監(jiān)向記者表示，對(duì)回撤的控制體現(xiàn)出私募對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度。進(jìn)取型私募為獲取高額收益，具備相對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，但這并不代表可以放縱風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)面臨凈值異常下跌時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的監(jiān)控、基金經(jīng)理的快速?zèng)Q斷及投資方案的及時(shí)糾錯(cuò)，都必不可少。 民森投資：重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì) 民森投資董事長(zhǎng)蔡明，曾歷任海南港澳國(guó)際信托總裁助理兼證券部總經(jīng)理，博時(shí)基金副總裁，云南信托總裁、副董事長(zhǎng)。 對(duì)于未來(lái)主要的投資機(jī)會(huì)，蔡明曾表示，重點(diǎn)在消費(fèi)習(xí)慣、能源消費(fèi)方式改革帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)，同時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)改革在各領(lǐng)域的進(jìn)展。由于民森主要做主題投資，未來(lái)比較看好包含線(xiàn)上娛樂(lè)、大數(shù)據(jù)商業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)、新能源、國(guó)企改革等重點(diǎn)板塊。 值得注意的是，民森投資旗下民森H號(hào)持有105.71萬(wàn)股創(chuàng)業(yè)軟件（300451，收盤(pán)價(jià)124.17元）。該股在此前的大盤(pán)重挫中曾下跌最高超68%，而在而在9月1日~10月8日期間，其漲幅超32%。 北京一位私募研發(fā)總監(jiān)告訴記者，偏好成長(zhǎng)股、中小盤(pán)股，投資操作靈活，敢于重倉(cāng)，幾乎是排名前列“民間派”私募的共同特點(diǎn)。與此同時(shí)，由于“民間派”私募多數(shù)是大戶(hù)或者個(gè)人投資者轉(zhuǎn)型而來(lái)，其操作理念多來(lái)自自身對(duì)市場(chǎng)的總結(jié)，因此操作上存在較大差異，導(dǎo)致產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化較大。但在此前的大盤(pán)重挫期間，這些“民間派”私募大多處于空倉(cāng)或低倉(cāng)位狀態(tài)，在目前趨勢(shì)性行情不明朗的情況下，一般都做短線(xiàn)搶反彈。