2014年下半年后，A股開啟牛市行情，滬指從2000點直奔5178點。而在2015年6月后，短短兩個月，滬指從高位直線下挫至2850點一帶，千股跌停、千股停牌、千股漲停等奇觀不斷上演，雖然一些陽光私募也難逃一劫，但相對普通投資者，私募大佬們對個股的把握能力仍較強。 二季度，不少私募大佬都進行了大規(guī)模調倉換股，但值得注意的是，仍有一批私募大佬堅守之前重倉的股票。而事實上，在經(jīng)歷了巨幅調整后，在這些被私募所重倉的股票中，一些基本面優(yōu)秀、成長性向好，又經(jīng)過了私募大佬“甄選”的股票，掀起了反彈大浪。 那么，如何跟著這些私募，尋找投資機會？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者通過梳理這些私募基金經(jīng)理的從業(yè)背景等情況，把他們分為“公募派”、“券商派”、“民間派”，通過分析這些大佬的投資風格來挖出他們重倉股票的走勢情況，以便給投資者提供一些參考。 此外，為發(fā)掘中國最杰出的私募基金，《每日經(jīng)濟新聞》發(fā)起了年度十佳私募評選，旨在找出能夠穿越牛熊的優(yōu)秀私募基金管理者，如今“2015年度中國十佳私募基金”評選活動已經(jīng)火熱啟動。 “公募派”私募：星石投資5只重倉股反彈超30% “公募派”私募一般延續(xù)了公募基金嚴謹、系統(tǒng)的投研思路，即宏觀策略研究和資產配置能力較強，注重從基本面選股，講究組合投資。 在此輪股市大調整期間，“公募派”私募基金顯現(xiàn)出較好的避暴跌、搶反彈能力。 據(jù)格上理財中心數(shù)據(jù)顯示，在有明確投資顧問的持股私募基金中，“公募派”私募———星石投資中報重倉股曝光數(shù)量最多，共計29只，6月30日的持股總市值為53.72億元。此外，千合資本王亞偉二季度的重倉股數(shù)量也達到了24只。 星石投資：業(yè)績較穩(wěn)定 一般來看，私募在操作上比公募更靈活、大膽，倉位變動頻繁，有時會重倉極少數(shù)股票以達到高收益。而“公募派”基金經(jīng)理雖轉投了私募，但在投資策略上往往會求穩(wěn)。例如，無論大盤是牛是熊，江暉率領的星石投資均成功實現(xiàn)收益，且業(yè)績較穩(wěn)定。 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，9月1日~10月8日，星石投資旗下5只重倉股反彈超30%。其中海通海匯系列－星石1號持有349.72萬股跨境通（002640，收盤價29.97元）。6月1日至8月31日，跨境通最大下跌幅度達56.73%，而在9月1日~10月8日期間，其最高反彈達34.73%。 值得注意的是，海通海匯系列－星石1號還持有88.24萬股騰信股份（300392，收盤價34.49元）。在上一輪大盤重挫中，騰信股份曾下跌超69%，而在最近，反彈力度卻超62%。 千合資本：部分重倉股9月掀反彈浪潮 被稱為公募基金經(jīng)理“一哥”的王亞偉，2012年成立千合資本。目前，雖然并不知王亞偉奔私后業(yè)績如何，但或可從其的一些重倉股市場表現(xiàn)看出端倪。 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，“一哥”旗下部分重倉股在9月率先掀起反彈浪潮。王亞偉旗下三只產品扎堆進駐浩云科技（300448，收盤價64.30元），其中昀灃證券基金持股20.36萬股；昀灃2號基金持股20.00萬股；昀灃3號持股12.95萬股。浩云科技在之前的大盤重挫中，最高下跌超79%，而在9月1日~10月8日期間，其最高反彈超43%。 此外，王亞偉在二季度買入了次新股暴風科技（300431，收盤價66.20元），旗下產品千合紫荊1號持股128.28萬股。暴風科技在上輪大盤重挫時，最高下跌超72%，而在9月1日~10月8日期間，其反彈超79%。 值得注意的是，王亞偉旗下還有兩只產品進駐浩豐科技（300419，收盤價112.40元），其中昀灃證券基金持股53.11萬股，昀灃3號持股42.30萬股。9月1日~10月8日，該股的反彈也超37%。 和聚投資于軍：堅信A股牛市趨勢不變 和聚投資的執(zhí)行合伙人于軍曾表示，市場經(jīng)歷大調整后，不少股票跌出了“價值”，可從市盈率、市凈率以及股息率看出。長期來看，A股牛市趨勢不變。 于軍還認為，3000點開始，逐漸轉為樂觀，逐漸買入有盈利支撐的標的，其會投一部分價值股，對成長股也已準備好了標的。對于未來的投資機會，將是一輪成長股的盛宴，會形成互聯(lián)網(wǎng)和信息安全為龍頭，高端裝備、新能源節(jié)能環(huán)保為兩翼的成長股牛市。 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，近來，和聚投資旗下和聚平臺基金持有的兩只重倉股反彈超30%。其中其持有的376.14萬股輝隆股份（002556，收盤價15.49元），在此前的大盤重挫時，曾下跌超66%，而在9月1日~10月8日期間，其反彈超38%；此外和聚投資-和聚平臺基金還持有389.55萬股佳都科技（600728，收盤價24.74元），在上輪大盤重挫區(qū)間，該股最高下跌超72%，而在9月1日~10月8日期間，其反彈超36%。 “券商派”私募：展博投資7只重倉股最高反彈36% “券商派”私募的基金經(jīng)理多為券商行業(yè)研究員出身，能力更多地體現(xiàn)在個股發(fā)掘上。 一家大型私募的人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，出身券商的私募基金經(jīng)理投資風格差異較大，交易型選手較多，但注重實戰(zhàn)是共同特征；此外，“券商派”私募往往嗅覺都較敏銳，多以市場為導向，擅長趨勢波段操作，這使得其更容易應對下跌的風險和把握結構性機會。 展博投資：多選擇熱點股票 出身證券的私募基金經(jīng)理，除陳鋒所在的展博投資等幾家規(guī)模較大外，其余規(guī)模普遍較小。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，陳鋒對市場趨勢和風控的把握較準確，其管理的基金倉位比較靈活，多選擇普遍被看好的熱點股票，擅長波段操作。9月以來，陳鋒旗下重倉股的反彈較強勁：展博投資旗下7只重倉股反彈超30%。其中展博新經(jīng)濟1號持有56.02萬股音飛儲存（603066，收盤價35.92元），9月1日~10月8日，該股反彈幅度超36%；此外，銳進2期持有24.63萬股天華超凈（300390，收盤價23.30元），該股在此前的大盤重挫中曾下跌超69%，而在9月1日~10月8日期間，其漲幅曾超32%。 值得注意的是，9月1日~10月8日，展博投資旗下剩余5只產品所持個股反彈幅度超40%。其中展博新經(jīng)濟1號持有275.79萬股的高新興（300098，收盤價26.93元），該股在此前的大盤重挫中曾下跌超57%，而在9月1日~10月8日期間，該股漲幅超43%；銳進2期持有27.63萬股國禎環(huán)保（300388，收盤價27.20元），該股在此前的大盤重挫中曾下跌超72%，而在9月1日~10月8日期間，最高漲幅超44%。此外，9月1日~10月8日，銳進2期持有的環(huán)能科技（300425，收盤價71.13元）、科泰電源（300153，收盤價11.52元）的漲幅均超過40%。 宏流投資：重倉股反彈較為乏力 同昔日的“基金一哥”王亞偉離職“奔私”相比，“基金一姐”王茹遠的動作也可謂神速，宣布離職后僅僅17天，便注冊成立新公司。那么，近來，其重倉股票的情況又如何呢？ 據(jù)了解，王茹遠旗下宏流鼎沁基金披露的中報顯示，其持有256.77萬股哈爾斯（002615，收盤價15.28元）。《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，在此前的大盤重挫期間，哈爾斯最高下跌超60%，而在9月1日~10月8日,其區(qū)間反彈超35%。而其所持其他重倉股的反彈則不盡如人意，如撫順特鋼（600399，收盤價9.16元）、格林美（002340，收盤價11.64元）、九安醫(yī)療（002432，收盤價14.56元）、邁克生物（300463，收盤價80.90元）、瑞泰科技（002066，收盤價20.47元）、司爾特（002538，收盤價10.85元）等。 “民間派”私募：精選個股波段操作獲取收益 近年來，“民間派”私募成為市場新寵，縱觀陽光私募歷年排名，冠軍常被“民間派”包攬?！懊耖g派”私募的操作又呈現(xiàn)哪些特點？ 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，“民間派”私募大多通過精選個股、波段操作來獲取收益，快進快出實現(xiàn)凈值滾動增長。此外，一些“民間派”私募的操盤風格往往較為激進，偏愛押寶式投資，業(yè)績波動較大。 那么，這些“民間派”私募所持重倉股近來的表現(xiàn)又如何？ 澤熙投資：累計凈值變動不大 澤熙投資便是“民間派”私募的代表，昔日被稱為漲停板敢死隊“總舵主”徐翔，不僅將游資追漲停的手法運用得爐火純青，且還不斷探索新策略，同時通過舉牌參與上市公司決策，實現(xiàn)二級市場盈利；通過參與定向增發(fā)，在一、二級市場聯(lián)動中博取收益。 私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，澤熙3期、澤熙1期分別以369.33%、345.73%的超高收益包攬私募前8月冠亞軍，旗下另外3只產品分列第七、第九、第十三名。從澤熙投資重倉股變化來看，其二季度或成功逃頂躲過股災，暴跌后又成功抄底，可謂“神一樣的操作”。 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，澤熙可能已經(jīng)接近空倉。記者查閱澤熙官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，澤熙一期、二期、三期、四期、五期等多只基金的累計凈值已經(jīng)連續(xù)2個多月沒有大幅變動。在此期間滬指震蕩下跌了約25%。 北京一家私募的研發(fā)總監(jiān)向記者表示，對回撤的控制體現(xiàn)出私募對風險的容忍度。進取型私募為獲取高額收益，具備相對較高風險容忍度，但這并不代表可以放縱風險。當面臨凈值異常下跌時，風險控制系統(tǒng)的監(jiān)控、基金經(jīng)理的快速決斷及投資方案的及時糾錯，都必不可少。 民森投資：重點關注結構轉型機會 民森投資董事長蔡明，曾歷任海南港澳國際信托總裁助理兼證券部總經(jīng)理，博時基金副總裁，云南信托總裁、副董事長。 對于未來主要的投資機會，蔡明曾表示，重點在消費習慣、能源消費方式改革帶來的經(jīng)濟結構轉型機會，同時關注經(jīng)濟改革在各領域的進展。由于民森主要做主題投資，未來比較看好包含線上娛樂、大數(shù)據(jù)商業(yè)、移動互聯(lián)、新能源、國企改革等重點板塊。 值得注意的是，民森投資旗下民森H號持有105.71萬股創(chuàng)業(yè)軟件（300451，收盤價124.17元）。該股在此前的大盤重挫中曾下跌最高超68%，而在而在9月1日~10月8日期間，其漲幅超32%。 北京一位私募研發(fā)總監(jiān)告訴記者，偏好成長股、中小盤股，投資操作靈活，敢于重倉，幾乎是排名前列“民間派”私募的共同特點。與此同時，由于“民間派”私募多數(shù)是大戶或者個人投資者轉型而來，其操作理念多來自自身對市場的總結，因此操作上存在較大差異，導致產品業(yè)績分化較大。但在此前的大盤重挫期間，這些“民間派”私募大多處于空倉或低倉位狀態(tài)，在目前趨勢性行情不明朗的情況下，一般都做短線搶反彈。