截至10:27，中證消費(fèi)電子主題指數(shù)上漲2.9%，成分股中，京東方A、興森科技、鵬鼎控股漲停。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子ETF易方達(dá)（562950）近三月獲資金凈流入超6億元，顯著領(lǐng)先同標(biāo)的產(chǎn)品。

消息面上，MLCC缺貨潮開始擴(kuò)散，缺貨品類由高端產(chǎn)品向中低端蔓延，主要規(guī)格產(chǎn)品都供不應(yīng)求。村田、三星電機(jī)等為了承接高端MLCC訂單，被迫放棄低端訂單。被動(dòng)元件龍頭國巨訂單出貨比率已達(dá)到1.3以上，華新科預(yù)計(jì)本次MLCC缺貨將延續(xù)至2027年甚至2028年。

興業(yè)證券認(rèn)為，AI服務(wù)器持續(xù)擠壓MLCC產(chǎn)能，消費(fèi)電子核心元器件供給趨緊，新一輪景氣周期開啟。隨著AI PC等終端創(chuàng)新落地，產(chǎn)業(yè)鏈上游元器件、面板、芯片等環(huán)節(jié)有望持續(xù)受益于換機(jī)周期與技術(shù)創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)。

中證消費(fèi)電子主題指數(shù)聚焦消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，成份股包括國產(chǎn)AI芯片、光互連、PCB及載板等AI硬件核心環(huán)節(jié)，消費(fèi)電子ETF易方達(dá)（562950，聯(lián)接基金A/C：018896/018897）跟蹤該指數(shù)，最新規(guī)模居同標(biāo)的第一，管理費(fèi)率僅0.15%/年，助力投資者低成本布局AI終端硬件產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。