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記者|杜恒峰

編輯|梁露月 杜波 校對|段煉

6月11日，A股早盤震蕩調整，四大指數集體下跌，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落。截至午盤，上證指數跌0.73%，深證成指跌1.32%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.79%，科創(chuàng)綜指跌0.62%。全市場成交額16099億元，較上日縮量1379億元，全市場超4500只個股下跌。

板塊方面，電子化學品、油氣開采及服務、貴金屬、半導體等板塊漲幅居前；影視院線、文化傳媒、軟件開發(fā)、通信服務等板塊跌幅居前。

半導體板塊盤中發(fā)力走高。炬光科技、江豐電子20%漲停。

消息面上，東海證券指出，全球半導體需求持續(xù)改善，AI資本開支快速增長，2026年全球9大CSP合計資本支出上調至8300億美元，年增率提升至79%；TWS耳機、腕帶設備、AI服務器快速增長，6月需求或將繼續(xù)復蘇。

供給端看，AI相關細分市場需求旺盛，上游晶圓代工廠產能偏緊甚至擠壓其他行業(yè)，晶圓端價格進而上升，預計半導體6月供需格局將持續(xù)偏緊。

價格端看，5月部分存儲價格持續(xù)上漲，且漲價已從存儲、CPU、消費電子蔓延至功率、模擬、MCU等其他半導體行業(yè)；AI仍為未來的主線敘事，相關產業(yè)鏈國產化率持續(xù)上升。

小金屬板塊表現活躍，翔鷺鎢業(yè)、章源鎢業(yè)等漲停。

消息面上，銀河證券指出，AI服務器因功耗巨大，其MLCC搭載量較普通服務器大幅提升，AI發(fā)展浪潮下MLCC市場需求量不斷增大。AI服務器用高容高壓MLCC陶瓷粉料的主晶相為鈦酸鋇，需通過摻雜高純氧化鏑等稀土材料進行改性，從而獲得絕緣電阻優(yōu)良、抗還原性能好、介電常數高且穩(wěn)定的陶瓷粉體。同時，粉體中稀土摻雜濃度會對材料介電—溫度特性、壽命水平產生影響。

在AI需求有望帶來增量，國內中重稀土供應政策剛性約束下，氧化鏑價格中樞有望上行。此外，近期鎢價超漲泡沫釋放，此前廢鎢囤貨恐慌拋壓基本結束，鎢價高位回調市場風險釋放。當前行業(yè)庫存持續(xù)優(yōu)化，下游庫存已回歸正常水平，新一輪補庫的需求，需求端鎢在高端制造、軍工、新能源等領域應用持續(xù)拓展，增長潛力可觀。

下跌方面，影視院線概念集體調整，橫店影視、北京文化雙雙跌停。

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封面圖片來源：視覺中國（圖文無關）      

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