通信ETF國(guó)泰（515880）規(guī)模突破350億元，光模塊占比超50%！資金搶籌布局，資金近20日凈流入超45億元，“光互連革命”重構(gòu)估值邏輯

消息面，黃仁勛在2026年臺(tái)北電腦展上表示Marvell可能成下一家萬億美元公司。Marvell的幾個(gè)業(yè)務(wù)主要是：光DSP芯片、高速交換芯片、CXL 互連芯片。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，技術(shù)方面，連接是數(shù)據(jù)中心的瓶頸。芯片層面看，數(shù)據(jù)搬運(yùn)主要發(fā)生在HBM和片上緩存和計(jì)算核心之間。把一個(gè)數(shù)據(jù)從HBM搬到計(jì)算核心所需要的能量是執(zhí)行一次浮點(diǎn)運(yùn)算所需能量的數(shù)百倍。

服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心層面，大模型的訓(xùn)練和推理依賴于并行運(yùn)算，如何在GPU間高效通信（數(shù)據(jù)搬運(yùn)）是核心問題?？梢哉f沒有高速互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)，就沒有AI大模型。GPU的集群迅速擴(kuò)大到數(shù)十萬卡，網(wǎng)絡(luò)的密度和復(fù)雜度指數(shù)級(jí)成長(zhǎng)。而在長(zhǎng)距離傳輸過程中，光可能是唯一可選項(xiàng)。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場(chǎng)規(guī)模。通信ETF國(guó)泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場(chǎng)歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/6/3，通信ETF國(guó)泰（515880）規(guī)模為353.30億元，在同類8只產(chǎn)品中排名第一（同類為跟蹤指數(shù)名稱包含“通信”且行業(yè)權(quán)重以通信行業(yè)（申萬一級(jí)行業(yè)）為最大行業(yè)的產(chǎn)品），權(quán)重占比截至2026/5/6。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。