Cignal AI最新報(bào)告預(yù)測(cè)，到2030年CPO年部署端口數(shù)可能超過3000萬個(gè)，增長(zhǎng)從2027年起步并在2029年~2030年加速。英偉達(dá)Spectrum-X交換機(jī)已全面部署CPO，博通Davisson平臺(tái)緊隨其后，光互聯(lián)技術(shù)正從“可插拔”向“共封裝”代際躍遷。與此同時(shí)，IBM宣布未來五年向量子計(jì)算投資再加碼100億美元。通信板塊迎來“光互聯(lián)架構(gòu)革命+量子科技產(chǎn)業(yè)加碼+算力商業(yè)化”三重催化。

通信ETF國(guó)泰（515880）盤中大漲超7%，領(lǐng)漲全市場(chǎng)，近20日吸金近60億元，聚焦光模塊、服務(wù)器、光纖光纜等算力核心環(huán)節(jié)，光模塊含量超50%，是把握AI算力向高速互連側(cè)外溢行情的核心工具。

【Cignal AI重磅預(yù)測(cè)：CPO年部署端口2030年或超3000萬個(gè)，光互聯(lián)進(jìn)入代際躍遷】

Cignal AI近日首次公布針對(duì)CPO部署及ELSFP（外置光源）模塊市場(chǎng)的最新量化預(yù)測(cè)。報(bào)告指出，經(jīng)過多年技術(shù)積淀和大規(guī)模投資推動(dòng)，CPO已跨過商業(yè)化部署門檻，迎來可量化的市場(chǎng)前景。

ELSFP市場(chǎng)2026年突破1億美元，2030年超15億美元。 萬聯(lián)證券報(bào)告稱，隨著Scale-up應(yīng)用進(jìn)入量產(chǎn)階段，ELSFP模塊市場(chǎng)將在2026年突破1億美元，到2030年每年增長(zhǎng)至超過15億美元。保守估計(jì)，到2030年每年部署的CPO端口數(shù)量可能超過3000萬個(gè)，增長(zhǎng)從2027年開始起步，并在2029至2030年間加速攀升。

英偉達(dá)與博通雙路徑推動(dòng)CPO商用，Scale-up場(chǎng)景將開辟全新光互連市場(chǎng)。 英偉達(dá)將是首個(gè)通過其Quantum-X和Spectrum-X交換機(jī)大批量部署CPO的供應(yīng)商。一旦英偉達(dá)在大規(guī)模應(yīng)用中證明該技術(shù)可行，博通的Davisson平臺(tái)將為商業(yè)部署提供第二條路徑。萬聯(lián)證券分析認(rèn)為，CPO有望從“技術(shù)驗(yàn)證”逐步邁入“規(guī)模部署”階段，AI集群內(nèi)部互連架構(gòu)正向更低功耗、更高帶寬密度的光電共封裝演進(jìn)。在Scale-out領(lǐng)域，CPO部署量?jī)H占1.6T可插拔市場(chǎng)的一小部分；而在Scale-up領(lǐng)域，CPO將取代銅纜，從而開辟出一個(gè)全新的光互連增量市場(chǎng)。

【COMPUTEX 2026引爆端側(cè)AI，光通信從數(shù)據(jù)中心走向邊緣】

COMPUTEX 2026上，英偉達(dá)正式發(fā)布RTX Spark超級(jí)芯片，宣告進(jìn)軍消費(fèi)級(jí)PC處理器市場(chǎng)。這款與微軟聯(lián)合開發(fā)的產(chǎn)品AI性能達(dá)1 petaFLOP，能夠本地運(yùn)行高達(dá)200B參數(shù)的AI模型。端側(cè)AI從概念走向普及，算力需求正從數(shù)據(jù)中心加速向邊緣終端蔓延。

資料來源：nvidia

端側(cè)AI普及催生邊緣算力與高速互聯(lián)需求。 隨著AI PC普及，用戶在本地運(yùn)行大模型產(chǎn)生的數(shù)據(jù)仍需與云端協(xié)同（模型更新、數(shù)據(jù)備份、跨設(shè)備同步）。端云閉環(huán)將拉動(dòng)邊緣數(shù)據(jù)中心、中小型智算節(jié)點(diǎn)的建設(shè)需求，進(jìn)而帶動(dòng)光模塊、交換機(jī)、光纖光纜等環(huán)節(jié)的增量市場(chǎng)。預(yù)計(jì)800G/1.6T光模塊不僅用于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，也將向邊緣節(jié)點(diǎn)滲透。

Arm架構(gòu)+統(tǒng)一內(nèi)存，能效優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)PC換代。 RTX Spark采用Arm架構(gòu)與Blackwell GPU，相比傳統(tǒng)x86架構(gòu)具有顯著的能效優(yōu)勢(shì)。華鑫證券分析，Arm架構(gòu)PC的普及將帶動(dòng)相關(guān)IP、內(nèi)存連接、終端ODM供應(yīng)鏈需求。通信硬件作為PC互聯(lián)的基礎(chǔ)設(shè)施（Wi-Fi 7、10Gbps以太網(wǎng)、USB4），將直接受益于換機(jī)潮帶來的量?jī)r(jià)齊升。

【量子科技+運(yùn)營(yíng)商Token套餐：通信產(chǎn)業(yè)鏈的雙重遠(yuǎn)期催化】

在光互聯(lián)主線之外，通信板塊還迎來量子科技產(chǎn)業(yè)投入加碼和國(guó)內(nèi)算力服務(wù)商業(yè)模式落地的雙重催化。

IBM百億美元加碼量子計(jì)算，政企聯(lián)合投入體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位。 萬聯(lián)證券指出，繼美國(guó)政府宣布20億美元投資量子科技后，IBM宣布未來五年向量子計(jì)算領(lǐng)域投資再加碼100億美元，目標(biāo)在2029年前建成全球首臺(tái)可穩(wěn)定執(zhí)行復(fù)雜計(jì)算任務(wù)、無誤差的大型量子計(jì)算機(jī)。近日，《求是》雜志發(fā)表重要文章《前瞻布局和發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)》，量子科技在我國(guó)“十五五”規(guī)劃中位居未來產(chǎn)業(yè)首位。海內(nèi)外政企聯(lián)合大力加碼，量子通信與量子計(jì)算有望成為通信產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期戰(zhàn)略增量。

運(yùn)營(yíng)商Token套餐加速放量，算力經(jīng)營(yíng)打開網(wǎng)絡(luò)硬件新空間。 中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通均已推出Token套餐，將AI算力轉(zhuǎn)化為可計(jì)量、可定價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。國(guó)家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2026年3月國(guó)內(nèi)日均Token調(diào)用量突破140萬億，較2024年初增長(zhǎng)超千倍。算力經(jīng)營(yíng)接替流量經(jīng)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)商的資本開支將持續(xù)向智算中心、高速互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)傾斜，為光模塊、交換機(jī)、光纖光纜提供確定性需求。

【通信ETF國(guó)泰（515880）一鍵布局AI算力擴(kuò)散全景機(jī)會(huì)，規(guī)模超300億居同類第一】

在Cignal AI預(yù)測(cè)CPO商用臨界點(diǎn)將至、COMPUTEX 2026引爆端側(cè)AI驅(qū)動(dòng)邊緣算力需求、量子科技與Token套餐提供遠(yuǎn)期催化等多重驅(qū)動(dòng)下，通信板塊正迎來“架構(gòu)革命+產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散”的雙擊。800G/1.6T光模塊量?jī)r(jià)齊升、51.2T交換機(jī)滲透加速、ELSFP與CPO打開全新增量市場(chǎng)，通信硬件產(chǎn)業(yè)鏈迎來全棧式升級(jí)機(jī)遇。

通信ETF國(guó)泰（515880）高度聚焦光模塊、服務(wù)器等算力核心硬件，規(guī)模與流動(dòng)性領(lǐng)先，是投資者一鍵配置AI算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊的高效工具，近一年漲幅近300%。

數(shù)據(jù)來源：Ifind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2025年6月3日至2026年6月2日，產(chǎn)品短期漲跌幅僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，技術(shù)迭代快，個(gè)股波動(dòng)較大。通過ETF投資可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)，把握行業(yè)整體β收益。通信ETF國(guó)泰（515880）具備顯著優(yōu)勢(shì)：

1、純度較高：超50%的權(quán)重集中于光模塊，疊加服務(wù)器、銅連接、光纖算力核心環(huán)節(jié)合計(jì)占比超80%，與AI算力景氣度高度相關(guān)。

2、規(guī)模與流動(dòng)性俱佳：作為百億級(jí)規(guī)模的行業(yè)ETF，其流動(dòng)性充足，便于大資金進(jìn)出，是市場(chǎng)公認(rèn)的算力硬件投資標(biāo)桿產(chǎn)品。

3、行情代表性好：其走勢(shì)較好反映了海外算力資本開支周期以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的共振邏輯，通信硬件產(chǎn)業(yè)鏈迎來全棧式升級(jí)機(jī)遇。

相較于個(gè)股投資，ETF能夠有效分散單一公司的技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)和集中度風(fēng)險(xiǎn)。在龍頭驗(yàn)證景氣、Token消耗激增驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式升級(jí)催化下，通信ETF國(guó)泰（515880）為投資者提供了一鍵布局AI算力核心賽道的高效工具。

注：數(shù)據(jù)來源ifind，截至2026/6/1，通信ETF國(guó)泰規(guī)模為328.37億，在同類8只產(chǎn)品中排名第一（同類為跟蹤指數(shù)名稱包含“通信”且行業(yè)權(quán)重以通信行業(yè)（申萬一級(jí)行業(yè)）為最大行業(yè)的產(chǎn)品），權(quán)重占比截至2026/5/6。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。