6月15日通信ETF（515880）、科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（589260）、集成電路ETF（159546）盤中漲超6%，芯片ETF（512760）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）盤中漲超5%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）盤中漲超4%。

加息擾動(dòng)趨弱，龍頭資本開支夯實(shí)底座。當(dāng)前主導(dǎo)全行業(yè)資本開支擴(kuò)張的主力軍，是具備充沛現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債表健康且綜合實(shí)力強(qiáng)勁的全球科技龍頭企業(yè)。這些頭部廠商對(duì)短期宏觀融資成本的敏感度相對(duì)較低。因此，加息周期對(duì)當(dāng)前由真實(shí)產(chǎn)業(yè)變革驅(qū)動(dòng)的趨勢(shì)影響較為有限。

海外算力方面，Capex高增延續(xù)，光模塊需求確定性強(qiáng)。核心的觀察錨點(diǎn)依然是全球頭部云廠商持續(xù)處于高增通道的資本開支規(guī)模。隨著生成式AI應(yīng)用的全面鋪開，智算中心與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的基建進(jìn)程不斷提速。數(shù)據(jù)中心基建的加速，為高速光模塊帶來了高度確定性的需求增量和廣闊的市場(chǎng)空間?；诋a(chǎn)業(yè)景氣度的高位運(yùn)行，堅(jiān)定建議把握“站在光里”的投資機(jī)遇，可重點(diǎn)關(guān)注通信ETF（515880）。

國(guó)產(chǎn)算力與半導(dǎo)體領(lǐng)域，中國(guó)作為全球第二大算力消費(fèi)市場(chǎng)，在本土應(yīng)用場(chǎng)景和供應(yīng)鏈完善的雙重驅(qū)動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)GPU及相關(guān)AI芯片的市場(chǎng)空間正處于穩(wěn)步放量階段。算力芯片的繁榮直接拉動(dòng)了上游制造與先進(jìn)封裝的產(chǎn)能渴求。疊加當(dāng)前全球存儲(chǔ)行業(yè)正步入新一輪擴(kuò)產(chǎn)與復(fù)蘇周期，半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈正迎來從設(shè)備材料、晶圓制造到芯片設(shè)計(jì)的順周期共振上行。有興趣的投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）以及科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（589260）等，尋找合適的參與節(jié)點(diǎn)，系統(tǒng)性捕捉本土科技產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)的結(jié)構(gòu)性紅利。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。