每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜陳旭    

時(shí)隔5個(gè)月，藍(lán)箭電子（SZ301348，股價(jià)25.02元，市值60.05億元）對(duì)成都芯翼科技有限公司（下稱芯翼科技）60%股權(quán)的交易終于敲定。

6月11日晚間，藍(lán)箭電子公告稱，公司擬以自有和/或自籌資金3.36億元收購芯翼科技60%的股權(quán)，公司同日與標(biāo)的公司股東簽署了《股權(quán)收購協(xié)議》。本次交易完成后，芯翼科技將成為公司的控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。

據(jù)公告，本次交易已經(jīng)藍(lán)箭電子第五屆董事會(huì)第十五次會(huì)議審議通過，尚需提交公司股東會(huì)審議。本次交易不涉及關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

評(píng)估增值率近120%

公告顯示，標(biāo)的公司芯翼科技成立于2016年8月，注冊(cè)資本2069.1萬元，注冊(cè)地址位于成都市金牛區(qū)，經(jīng)營范圍包括電子元器件、電子產(chǎn)品及零配件、通訊設(shè)備的研究、生產(chǎn)等。

根據(jù)公告，標(biāo)的公司是一家專注于高可靠模擬集成電路研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，已被認(rèn)定為國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、四川省瞪羚企業(yè)，并獲授予成都市企業(yè)技術(shù)中心稱號(hào)。其產(chǎn)品主要聚焦于計(jì)算機(jī)處理、感知與導(dǎo)控、雷達(dá)通信對(duì)抗等三大應(yīng)用場(chǎng)景。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，芯翼科技2025年實(shí)現(xiàn)營收1.56億元、實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3678.93萬元，但經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1001.63萬元。

芯翼科技2025年凈利潤情況

以2026年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，采用收益法評(píng)估，芯翼科技單體口徑報(bào)表股東權(quán)益賬面值為2.54億元，評(píng)估值為5.53億元，評(píng)估增值率117.88%。經(jīng)各方協(xié)商，標(biāo)的公司100%股權(quán)整體作價(jià)定為5.6億元。據(jù)此，標(biāo)的60%股權(quán)價(jià)格為3.36億元。

分5期付款 節(jié)奏與業(yè)績承諾掛鉤

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次交易的轉(zhuǎn)讓方包括洪鋒明、洪鋒軍等自然人，以及成都芯翼同創(chuàng)等合伙企業(yè)。

值得注意的是，轉(zhuǎn)讓方中包含了成都市金牛區(qū)交子科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)、成都科技創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司等成都本地資方，它們分別在此次交易中出讓了5.7996%和2.6388%的股權(quán)。

公告披露，本次交易對(duì)方做出了三年累計(jì)1.2億元的利潤承諾——洪鋒明、洪鋒軍、成都芯翼同創(chuàng)承諾，芯翼科技在2026年、2027年、2028年的凈利潤分別不低于3300萬元、4000萬元、4700萬元，三年累計(jì)不低于1.2億元。

公告還顯示，藍(lán)箭電子3.36億元的付款分為5期，并與業(yè)績息息相關(guān)。若標(biāo)的公司承諾的業(yè)績未達(dá)標(biāo)，未支付的轉(zhuǎn)讓款將直接用于抵扣現(xiàn)金補(bǔ)償款。

此外，雙方的協(xié)議中還包含了兜底回購條款：若標(biāo)的公司三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤未達(dá)到5000萬元，藍(lán)箭電子有權(quán)要求業(yè)績承諾方回購其持有的全部股權(quán)。

對(duì)于本次交易的影響，藍(lán)箭電子稱，本次交易完成后，標(biāo)的公司將成為公司控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。公司將通過資源整合，規(guī)范化管理，發(fā)揮在平臺(tái)、資金、項(xiàng)目管理經(jīng)營等方面的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力，鞏固并提升公司行業(yè)地位，提升公司長期投資價(jià)值，符合全體股東和公司利益，但不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)績構(gòu)成重大影響。

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