據(jù)報(bào)道，美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，5月新增就業(yè)崗位17.2萬個(gè)，超出分析師預(yù)期逾一倍。有分析機(jī)構(gòu)指出，就業(yè)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)正在復(fù)蘇，通脹應(yīng)成為美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)注重點(diǎn)，并警告美聯(lián)儲(chǔ)可能已落后于曲線。

受此消息影響，上周五美股科技股全線大跌。納斯達(dá)克100指數(shù)重挫約5%，創(chuàng)2025年4月以來最大跌幅，標(biāo)普500下跌2.6%，道指下跌1.3%。6月8日，早間，日韓股市大跌。韓國KOSPI指數(shù)盤初跌幅擴(kuò)大至超8%，韓國交易所因KOSPI指數(shù)大跌觸發(fā)熔斷機(jī)制，交易暫停20分鐘。截至發(fā)稿，韓國KOSPI指數(shù)恢復(fù)交易，日內(nèi)跌幅達(dá)6.87%。日本股市同樣走低，日經(jīng)225指數(shù)跌至4%，截至發(fā)稿日經(jīng)ETF（513520）跌4.28%。

國內(nèi)科技板塊早盤集體低開，算力鏈方向領(lǐng)跌，聚焦CPO+PCB的通信ETF華夏（515050）低開，截至9：34，跌4.06%。

值得一提的是，關(guān)于本次非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，5月就業(yè)大超預(yù)期，很可能有相當(dāng)一部分來自世界杯效應(yīng)。美國將在6月11日開賽，休閑與餐飲業(yè)單月新增超過7萬個(gè)崗位，基礎(chǔ)設(shè)施和安保類地方政府就業(yè)也大幅增加，高度吻合世界杯提前招聘的特征。如果這批就業(yè)是一次性的賽事需求，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)也不應(yīng)該將其作為收緊貨幣政策的依據(jù)。

短期市場(chǎng)恐慌情緒大幅釋放，科技股擁擠度有所下降。華泰證券指出，配置上，當(dāng)前市場(chǎng)主要矛盾或仍是微觀交易結(jié)構(gòu)再平衡壓力，美債利率上行、中美大型IPO預(yù)期下資金面可能也存在一定擾動(dòng)，建議均衡配置：1）AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)并未出現(xiàn)放緩跡象，短期調(diào)整可能提供加倉窗口，待擁擠度壓力釋放后低吸，建議關(guān)注光通信、MLCC等；2）電力鏈繼續(xù)增配，超額收益或從下游電力運(yùn)營商向中游電新制造和上游資源品輪動(dòng)；3）一季報(bào)供需雙向改善、當(dāng)前景氣持續(xù)性較好、且估值相對(duì)合理的補(bǔ)漲品種，如商用車、消費(fèi)電子、小金屬、裝修建材、醫(yī)療服務(wù)等；4）適當(dāng)配置煤炭、公用等紅利品種作為對(duì)沖。