6月5日，軟件ETF國(guó)泰（515230）盤中上漲1.2%，近20日凈流入超9億元，AI智能體與軟件需求受關(guān)注。

開(kāi)源證券指出，2026Q1推理需求快速增長(zhǎng)帶動(dòng)云計(jì)算行業(yè)高景氣延續(xù)，全球云服務(wù)商收入規(guī)模同比增長(zhǎng)35%。AI驅(qū)動(dòng)行業(yè)主線從滲透率提升切換為AI工作負(fù)載滲透、MaaS商業(yè)化及CAPEX轉(zhuǎn)化效率。隨著AI需求從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理，供給端電力、內(nèi)存等要素成本及供應(yīng)偏緊，盈利端依賴自研芯片及規(guī)模杠桿實(shí)現(xiàn)改善。新增需求及估值溢價(jià)向具備GPU/TPU/ASIC異構(gòu)算力、模型能力及資本開(kāi)支投入能力的公司擴(kuò)散。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)大模型迭代帶動(dòng)商業(yè)化變現(xiàn)能力提升，AI智能體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，央國(guó)企IT支出回暖與AI國(guó)產(chǎn)化雙輪驅(qū)動(dòng)行業(yè)景氣度上行。

軟件ETF國(guó)泰（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋各類軟件開(kāi)發(fā)與服務(wù)企業(yè)。指數(shù)側(cè)重于信息技術(shù)領(lǐng)域，包括但不限于應(yīng)用軟件、系統(tǒng)軟件及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等細(xì)分行業(yè)，以體現(xiàn)科技創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的整體趨勢(shì)。

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