6月5日，建材ETF國泰（159745）盤中上漲2.5%，城市更新與供給改善受關(guān)注。

國盛證券指出，城市更新“十五五”規(guī)劃預(yù)計市場容量超過15萬億元，市政工程類項(xiàng)目有望加快推進(jìn)。全國多地城市更新項(xiàng)目進(jìn)入集中建設(shè)周期，土建及市政工程占比較高，為水泥等基礎(chǔ)建材提供需求支撐。水泥行業(yè)需求仍在尋底過程中，企業(yè)錯峰停產(chǎn)力度加強(qiáng)，水泥價格圍繞行業(yè)盈虧平衡線附近波動，供給端有望積極改善，同時大型基建項(xiàng)目有望拉動西藏、新疆等區(qū)域性需求提升。浮法玻璃冷修加快接近供需平衡。光伏玻璃行業(yè)持續(xù)深度虧損，企業(yè)被動開啟減產(chǎn)，供需矛盾有望緩和。玻纖需求堅(jiān)挺，電子紗等高端需求有望持續(xù)向好。碳纖維下游需求緩慢復(fù)蘇，風(fēng)電、氫瓶、航天等需求持續(xù)增長。消費(fèi)建材受益二手房和存量房裝修等政策，且具備長期提升市占率的邏輯。

建材ETF國泰（159745）跟蹤的是建筑材料指數(shù)（931009），該指數(shù)主要覆蓋了從事建材生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，包括水泥、玻璃、陶瓷等多種建筑材料。指數(shù)樣本選取涉及建材產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券，以反映建筑材料行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該行業(yè)具有較強(qiáng)的周期性特征，其走勢受房地產(chǎn)市場及基建投資等因素影響較為顯著。

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