6月5日早盤，A股主要寬基指數(shù)低開(kāi)，創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF華夏（159967）最多下跌超2%后，直線拉升翻紅，截至發(fā)稿上漲0.55%，持倉(cāng)股票南大光電、新易盛、天孚通信、光庫(kù)科技漲幅居前。

區(qū)間表現(xiàn)來(lái)看，4月7日至今創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF華夏累計(jì)上漲超54%，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲29.81%、滬深300指數(shù)上漲10.67%。

從選股策略來(lái)看，創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)并非簡(jiǎn)單按照市值大小選股，而是采用了“成長(zhǎng)因子+動(dòng)量因子”的雙因子篩選機(jī)制。成長(zhǎng)因子側(cè)重考察企業(yè)的基本面質(zhì)量，具體指標(biāo)包括：營(yíng)收增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。其作用是從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上千只股票中，精選出基本面過(guò)硬、具備持續(xù)成長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。動(dòng)量因子則側(cè)重于股價(jià)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)。其作用是篩選出股性活躍、勢(shì)頭良好、股價(jià)正在形成趨勢(shì)性上漲的個(gè)股。

最新的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)顯示創(chuàng)成長(zhǎng)持股行業(yè)集中度高，聚焦與新質(zhì)生產(chǎn)力密切相關(guān)的科技賽道，其中光模塊（CPO）占比49.2%、人形機(jī)器人占比16.8%、儲(chǔ)能占比13%。

當(dāng)前市場(chǎng)走出清晰右側(cè)趨勢(shì)，且成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)，成長(zhǎng)與動(dòng)量雙因子疊加的策略能夠分享基本面向上的紅利，同時(shí)借助動(dòng)量因子捕捉強(qiáng)勢(shì)品種，形成“質(zhì)地+趨勢(shì)”的雙重增強(qiáng)效果。