每經(jīng)記者｜陳婷 趙雯琪    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

轟轟烈烈的外賣大戰(zhàn)已經(jīng)降溫，即時零售賽道的硝煙卻更加濃烈了。

6月2日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從知情人士處了解到，“80后”吳澤明（花名：范禹）正式進入阿里巴巴（以下簡稱阿里）合伙委員會（阿里最高決策層），他也是此次調(diào)整唯一的新成員。

此前，吳澤明主要有兩個角色，一是作為阿里集團CTO（首席技術(shù)官），搭建支撐各個業(yè)務(wù)AI（人工智能）發(fā)展的技術(shù)底座；二是作為淘寶閃購CEO（首席執(zhí)行官），帶領(lǐng)淘寶打響閃購“戰(zhàn)役”。

同日，有消息稱，盒馬CEO嚴筱磊（花名：百何）的匯報線從吳澤明調(diào)整為直接向分管阿里整個商業(yè)板塊的阿里電商集團首席執(zhí)行官蔣凡匯報，而阿里的商業(yè)板塊指的是所有和商品有關(guān)的業(yè)務(wù)。這也被視為盒馬即將并入中國電商事業(yè)群的直接信號。

而另一巨頭美團則剛剛在6月1日交出一份“核心本地商業(yè)環(huán)比減虧80億元”的一季度成績單。

耐人尋味的是，這份因外賣大戰(zhàn)降溫而減虧的財報更新了收入呈報方式：首次將“商品銷售收入”從新業(yè)務(wù)中拆分單獨披露。而據(jù)記者不完全統(tǒng)計，美團目前已經(jīng)有多個自營零售板塊，包括小象超市（線上、線下）、閃電倉品牌“松鼠便利”、歪馬送酒、快樂猴等。美團稱，拆分披露用以反映公司零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重要性。

種種跡象都表明，外賣大戰(zhàn)只是前哨，降溫與否都沒有影響到美團、阿里對即時零售的戰(zhàn)略重視與投入。當(dāng)下，小象超市、盒馬鮮生的正面交鋒正掀開全品類零售爭霸的新序幕。

外賣“燒錢”后即時零售晉升核心底盤

相比外賣大戰(zhàn)的“燒錢”，即時零售業(yè)務(wù)正在給巨頭的收入“反哺”。

根據(jù)阿里今年5月發(fā)布的最新財報，截至2026年3月31日止的3個月，其即時零售業(yè)務(wù)收入為199.88億元，相較2025年同期增長57%，主要得益于2025年4月底推出的淘寶閃購所帶來的訂單量增長。

當(dāng)時在財報電話會議上，蔣凡表示，對比去年同期，也就是大規(guī)模投入之前，今年即時零售訂單規(guī)模跟市場份額都獲得了顯著提升。1到3月份整體訂單規(guī)模是去年同期的 2.7倍，其中非餐飲零售部分是去年的3倍。

美團2026年一季度財報同樣顯示，核心本地商業(yè)中的商品銷售收入同比增長96%至29.83億元，配送服務(wù)收入則同比下降6.5%。據(jù)財報披露，美團商品銷售收入是指貨品銷售，主要來自食雜零售業(yè)務(wù)（主要包括小象超市及“快驢”）及其他自營品類如藥品和酒類，其收入及存貨成本按總額法入賬，并于交付時（即商品控制權(quán)轉(zhuǎn)移客戶時）確認。

在此大背景下，阿里、美團紛紛對外強調(diào)即時零售業(yè)務(wù)對自身的重要性，甚至將其視作未來戰(zhàn)略的核心。

財報電話會議上，蔣凡表示，阿里維持2028財年即時零售整體交易規(guī)模過萬億元的目標?！霸诖艘?guī)?；A(chǔ)上，我相信我們可以實現(xiàn)規(guī)?；恼颥F(xiàn)金流。同時我們預(yù)計，2029財年即時零售業(yè)務(wù)板塊將實現(xiàn)整體盈利?！?/p>

5月20日，阿里集團主席蔡崇信與CEO吳泳銘在聯(lián)合發(fā)布的致股東信中表示，即時零售已成為淘寶和天貓平臺升級的核心戰(zhàn)略支柱。該信提到，因為消費者行為已經(jīng)發(fā)生深刻變化，對30分鐘快速配送的期望已經(jīng)成為常態(tài)。“我們必須走在用戶需求的前面，在快速變化的市場中保持敏捷，方能贏得競爭。”

美團CEO王興在一季度財報電話會后更是直言，即時零售的未來增長將由多種模式驅(qū)動，既需要3P（第三方商家）模式，也需要小象超市這樣的1P（平臺自營）模式。足見，美團正在從單一平臺撮合向“平臺+自營”混合模式延伸。

近場基建狂飆行業(yè)并購加快

去年以來，美團、阿里、京東三方圍繞近場零售掀起了基建狂潮。在具體布局上，雖說不再大張旗鼓地補貼用戶，但持續(xù)加密線下網(wǎng)點。

在美團的即時零售戰(zhàn)略中，小象超市成為當(dāng)下最重要的增長引擎。

根據(jù)財報，截至一季度，小象超市已覆蓋55座城市，前置倉數(shù)量超過2000個，約60%實現(xiàn)盈利。商品銷售收入同比增長40.7%至180億元，成為集團內(nèi)部增長最快的收入來源之一。王興在電話會中直言，小象超市有明確的盈利路線，長期目標是維持低個位數(shù)的利潤率。今年2月，美團還宣布擬以7.17億美元收購生鮮即時零售平臺叮咚買菜，為自己補足“彈藥”。

此外，僅在4月，美團旗下的硬折扣超市快樂猴就先后在廣州、佛山、湖州、余姚、北京和廊坊宣布開設(shè)新店，開店速度加快。

這也被視作美團對阿里發(fā)起的一場雙線夾擊：一方面，用小象超市對標盒馬鮮生，在即時零售的主航道上進行主力對決；另一方面，用快樂猴對標盒馬旗下硬折扣社區(qū)超市“超盒算NB”。

阿里方面，2026財年（2025年4月1日至2026年3月31日），盒馬持續(xù)向更多新興城市及縣市布局門店，截至2026財年末，盒馬鮮生業(yè)態(tài)運營超過490家門店，線上交易GMV（商品交易總額）貢獻超過60%。更有消息稱，淘寶便利店確定了2026年要開出3000家的目標。

與此同時，阿里已經(jīng)不滿足于爭奪即時零售的市場份額，而是在進一步加碼生態(tài)整合，以達成和整個電商板塊乃至整個阿里的協(xié)同效應(yīng)，此番盒馬CEO嚴筱磊轉(zhuǎn)向蔣凡匯報的調(diào)整，正是這一思路的落地舉措之一。更早之前，淘寶閃購就被接入了千問，從AI入口層面推動生態(tài)聯(lián)動。

值得一提的是，王興在6月1日晚一季度財報電話會上透露，美團AI Agent（智能體）“小美”與騰訊元寶即將深度合作。當(dāng)用戶在騰訊元寶中提交本地服務(wù)需求時，系統(tǒng)將無縫連接至美團的本地服務(wù)生態(tài)，包括外賣點餐、配送等，從而實現(xiàn)流暢的一站式本地服務(wù)交易體驗。在AI戰(zhàn)略層面，王興強調(diào)美團堅持進攻而非防御性AI策略，視AI為解鎖新價值的重要機遇。

同時為市場關(guān)注的是，近期消息稱，繼美團吞下叮咚買菜后，阿里、京東、美團正深度參與競購樸樸超市（以下簡稱樸樸），估值在20億美元至50億美元。對此阿里方面尚未回應(yīng)。

百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，阿里的訴求是通過“遠、中、近”場一體化的生態(tài)融合，修復(fù)并激活核心電商基本盤，形成全零售、全場景的平臺。

莊帥認為，之所以傳出收購樸樸的消息，體現(xiàn)出阿里的整合意圖，也確實是在為本地生活賽道補充高密度前置倉資產(chǎn)，不過目前樸樸報價過高，后續(xù)收購能否成行還無法確定。

另一邊，京東同樣不甘示弱，以七鮮超市為核心抓手加速補位。今年2月，京東七鮮超市在北京西紅門薈聚中心和上海浦東世紀匯連開兩家門店，分別占地超4000平方米和約3000平方米，覆蓋北京西南高密度消費人群及上海陸家嘴高凈值商務(wù)客群。

除了七鮮超市，京東還推進硬折扣超市業(yè)務(wù)。2025年8月，全國首店落地河北涿州，隨后在江蘇宿遷連開4家門店，同年11月，北京門頭溝西山薈購物中心開設(shè)北京首店。該業(yè)態(tài)以低價生鮮與日用品為核心，配套免費自助服務(wù)及配送。

對此，莊帥分析，這個階段還沒有誰在即時零售領(lǐng)域取得絕對主導(dǎo)權(quán)。“美團只是憑借配送履約基礎(chǔ)稍占先機，阿里通過整合生態(tài)在奮起直追，實際上它們的市場份額越來越接近了。”莊帥表示。他同時稱，明面上3家公司的補貼戰(zhàn)雖有所緩和，但從用戶感知來看，淘寶閃購的補貼力度仍大于美團，當(dāng)然補貼之外，淘寶閃購也一直在通過AI技術(shù)及運營能力進行成本控制和效率優(yōu)化，以此來持續(xù)提升自己的競爭力。

即時零售本質(zhì)上是供應(yīng)鏈改造項目，核心在于如何實現(xiàn)供給策略、派送策略和線上需求策略的三位一體。在這場持久戰(zhàn)中，誰能率先建立起高效、穩(wěn)定、可盈利的倉配體系與商品力，誰就有望在萬億元級即時零售市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。

封面圖片來源：每經(jīng)媒資庫 張涵 攝