受存儲(chǔ)芯片漲價(jià)預(yù)期與AI需求超預(yù)期催化，半導(dǎo)體板塊今日延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)。截至周四收盤，中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)（931743.CSI）大漲3.85%，跟蹤該指數(shù)的半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）隨之上漲，單日成交額超5億元，交投活躍度居同類產(chǎn)品前列。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，該ETF近一年回報(bào)達(dá)139%，近1年最大回撤為19.33%，期間獲資金凈買入超30億元，最新規(guī)模超過45億元，顯示出市場對半導(dǎo)體上游核心資產(chǎn)的持續(xù)關(guān)注。

消息面上，多重利好密集釋放。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint報(bào)告顯示，受AI需求推動(dòng)，2026年第一季度全球NAND存儲(chǔ)市場營收達(dá)460億美元，環(huán)比接近翻倍。與此同時(shí)，TrendForce大幅上修D(zhuǎn)RAM與NAND Flash各產(chǎn)品價(jià)格季成長幅度，預(yù)計(jì)整體Conventional DRAM合約價(jià)格季度漲幅由55-60%上調(diào)至90-95%，NAND Flash合約價(jià)則由33-38%上調(diào)至55-60%，且不排除進(jìn)一步上修。機(jī)構(gòu)普遍判斷，存儲(chǔ)漲價(jià)趨勢或?qū)⒇灤┱麄€(gè)2026年，AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)加劇全球存儲(chǔ)器供需失衡，原廠議價(jià)能力有增無減。

全球晶圓制造端的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作同步加碼。韓國存儲(chǔ)芯片公司SK海力士宣布未來五年將晶圓產(chǎn)能擴(kuò)大一倍。據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織預(yù)計(jì)，2026年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模有望突破1.5萬億美元，其中存儲(chǔ)芯片今年同比增幅將達(dá)250%，規(guī)模突破8000億美元。招商證券指出，半導(dǎo)體芯片行業(yè)的景氣驅(qū)動(dòng)力正由傳統(tǒng)消費(fèi)電子周期逐步轉(zhuǎn)向AI資本開支，產(chǎn)業(yè)鏈已出現(xiàn)明確的盈利兌現(xiàn)信號(hào)，市場交易邏輯正由“未來空間”向“現(xiàn)實(shí)盈利”切換。業(yè)內(nèi)人士則表示，在AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)加劇供需失衡的背景下，上游設(shè)備與材料環(huán)節(jié)獲成為最直接的受益環(huán)節(jié)。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場選取40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備領(lǐng)域的上市公司作為樣本，前十大成分股權(quán)重超65%。根據(jù)申萬四級(jí)行業(yè)分類，指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備占比68.3%、半導(dǎo)體材料占比31.7%，合計(jì)權(quán)重100%，前十大成份股涵蓋中微公司、北方華創(chuàng)、拓荊科技等設(shè)備龍頭，以及滬硅產(chǎn)業(yè)、南大光電等材料公司。業(yè)內(nèi)人士表示，與覆蓋芯片設(shè)計(jì)等寬口徑指數(shù)不同，該指數(shù)聚焦產(chǎn)業(yè)鏈上游供給端，成分股收入或更直接受益于晶圓廠和封測廠的實(shí)際采購行為，與擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏和國產(chǎn)化率的相關(guān)性更為直接。

展望后市，銀河證券研報(bào)認(rèn)為，存儲(chǔ)受益于AI需求，持續(xù)看好這輪存儲(chǔ)行業(yè)上行周期。隨著服務(wù)器整機(jī)出貨量年增幅度持續(xù)擴(kuò)大，且因各CSP積極導(dǎo)入高效能運(yùn)算架構(gòu)以支援大型模型運(yùn)算，Server單機(jī)DRAM搭載容量將隨之提高，推升整體DRAM位元需求優(yōu)于預(yù)期，導(dǎo)致供給短缺情況延續(xù)，持續(xù)看好本輪存儲(chǔ)行業(yè)上行周期。

對于投資者而言，半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)涉及公司較多，不同企業(yè)在產(chǎn)品環(huán)節(jié)、客戶驗(yàn)證、訂單節(jié)奏上差異較大，研究門檻相對較高。指數(shù)化工具提供了將產(chǎn)業(yè)鏈核心公司打包配置的選擇。在AI算力爆發(fā)與中國半導(dǎo)體自主可控兩大主線的共振下，聚焦設(shè)備與材料環(huán)節(jié)的指數(shù)化投資工具，如半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780，聯(lián)接A/C類020639/020640）及其聯(lián)接基金，或

可作為聚焦國產(chǎn)替代與晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)主線的配置工具加以關(guān)注。