6月3日，A股主要股指集體上揚(yáng)，科技板塊迎來(lái)階段性修復(fù)。創(chuàng)業(yè)板指收漲1.65%，盤(pán)中最高觸及4218.33點(diǎn)，刷新歷史紀(jì)錄；科創(chuàng)50收漲2.11%，上證指數(shù)漲0.22%。盤(pán)面上，光纖概念、CPO、半導(dǎo)體等板塊領(lǐng)漲，三市成交額達(dá)3萬(wàn)億元，較昨日放量3402億元?？苿?chuàng)主題寬基表現(xiàn)活躍，創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)（159952）、科創(chuàng)50ETF廣發(fā)（588060）盤(pán)中成交額均超過(guò)4億元。

上交所數(shù)據(jù)顯示，截至5月末A股投資者總數(shù)已近2.6億，其中5月新開(kāi)戶(hù)276萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)78%?？萍夹星閹?dòng)新增入市效應(yīng)明顯，5月創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)50分別上漲9.81%、11.47%，AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈成為資金主線。在光模塊、存儲(chǔ)及算力板塊走強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)正展現(xiàn)出由核心科技主線引領(lǐng)的結(jié)構(gòu)性行情。

光通信與存儲(chǔ)芯片訂單需求持續(xù)高景氣，上游缺料問(wèn)題改善進(jìn)一步釋放了龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)彈性。中際旭創(chuàng)5月中表示其高端光模塊產(chǎn)品的訂單在持續(xù)增加，1.6T產(chǎn)品已批量出貨并持續(xù)起量。技術(shù)路線突破與AI虹吸效應(yīng)共振，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代加速進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。韜（τ）定律發(fā)布，讓中國(guó)企業(yè)在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域首發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新原則，為國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)開(kāi)辟系統(tǒng)級(jí)性能提升的新通道。國(guó)內(nèi)晶圓代工企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，先進(jìn)產(chǎn)線預(yù)計(jì)三季度達(dá)滿(mǎn)產(chǎn)；存儲(chǔ)芯片294層3D TLC NAND已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，良率突破90%。

作為科創(chuàng)板塊的代表指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)即將進(jìn)行定期樣本調(diào)整，新樣本將于6月15日生效。指數(shù)“煥新”提升了對(duì)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)及科創(chuàng)領(lǐng)域的代表性，強(qiáng)化了相關(guān)寬基的長(zhǎng)期表征價(jià)值。

科創(chuàng)50指數(shù)由科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，“硬科技”龍頭特征顯著。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，科創(chuàng)50半導(dǎo)體含量達(dá)76.98%，匯聚半導(dǎo)體與AI算力龍頭。調(diào)樣后，科創(chuàng)50將更換4只證券，總市值覆蓋率提升至66%，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)科創(chuàng)板市場(chǎng)的代表性。目前，科創(chuàng)50相關(guān)跟蹤產(chǎn)品境內(nèi)外規(guī)模約1300億元，其中科創(chuàng)50ETF廣發(fā)(588060，場(chǎng)外聯(lián)接A/C/F：013810/013811/021768)最新規(guī)模達(dá)55億元。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，由創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最具代表性的100家龍頭企業(yè)構(gòu)成，主要覆蓋新能源與AI算力兩大主線。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，指數(shù)前三大行業(yè)為通信設(shè)備、電池、半導(dǎo)體，覆蓋電池龍頭寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源，CPO三巨頭“易中天”，PCB領(lǐng)軍公司勝宏科技等。本次調(diào)樣，創(chuàng)業(yè)板指將更換10只樣本股，調(diào)整后戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重占比提升至92%。創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)(159952，場(chǎng)外聯(lián)接A/C/F：003765/003766/021739) 綜合費(fèi)率0.2%處于全市場(chǎng)最低檔位，近一月日均成交額超過(guò)6億元，具備流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì)。

展望后市，國(guó)盛證券表示，步入6月，海外CSP和核心芯片廠的訂單指引、產(chǎn)能規(guī)劃等信號(hào)密集釋放，算力產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)上行。國(guó)聯(lián)民生證券認(rèn)為，當(dāng)前高景氣方向相對(duì)稀缺，AI相關(guān)硬科技、新能源及部分周期行業(yè)仍是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。中金公司指出，當(dāng)下市場(chǎng)“穩(wěn)”好于“快”，國(guó)際秩序重構(gòu)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢(shì)共振仍是本輪市場(chǎng)上行和中國(guó)資產(chǎn)重估的重要驅(qū)動(dòng)力，下半年更需重視外部環(huán)境與全球產(chǎn)業(yè)景氣，尤其是AI趨勢(shì)。