截至04月24日14時(shí)44分，航天ETF（159267）下跌2.71%。截止上個(gè)交易日，該基金15日累計(jì)漲幅7.02%，動(dòng)能依舊強(qiáng)勁。

從風(fēng)格上來(lái)看，在航天ETF（159267）跟蹤指數(shù)的50支成分股中，有多達(dá)34支與商業(yè)航天板塊（886078.TI）重合，包括光啟技術(shù)、航天電子、中國(guó)衛(wèi)星等，重合率占到近70%，是一支緊密圍繞商業(yè)航天主題的指數(shù)。

今日早些時(shí)候，馬斯克和旗下的SpaceX再度語(yǔ)出驚人。

SpaceX是全球最知名的商業(yè)航天企業(yè)。目前，這家公司正在沖擊史上最大IPO。

但就在自己上市前夕，該SpaceX竟自曝，公司“未來(lái)最大機(jī)會(huì)或并非太空飛船運(yùn)輸、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，而是面向企業(yè)客戶的AI業(yè)務(wù)。”

根據(jù)SpaceX IPO注冊(cè)文件的節(jié)選部分，該公司預(yù)計(jì)超過90%的市場(chǎng)（即26.5萬(wàn)億美元）可能來(lái)自人工智能領(lǐng)域，其中絕大部分（22.7萬(wàn)億美元）可能來(lái)自企業(yè)人工智能應(yīng)用。

SpaceX寫道：“我們相信我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了人類歷史上最大的可操作潛在市場(chǎng)。”而這與該公司目前的盈利方式形成了鮮明對(duì)比。一邊是計(jì)劃募資高達(dá)750億美元、劍指史上最大IPO的資本雄心，另一邊卻是公司自陳“未來(lái)最大機(jī)會(huì)或非航天”的驚人判斷，背后原因何在？

史上最大IPO，要掉頭了？

這一系列操作其實(shí)早有端倪。

今年2月，SpaceX完成了對(duì)馬斯克旗下人工智能初創(chuàng)公司xAI的收購(gòu)，構(gòu)建起“航天+AI”的雙輪驅(qū)動(dòng)故事。合并后實(shí)體估值達(dá)到1.25萬(wàn)億美元，為即將到來(lái)的IPO奠定了估值基礎(chǔ)。

更引人注目的是，SpaceX近期宣布與AI編程初創(chuàng)公司Cursor達(dá)成深度合作，獲得了在今年晚些時(shí)候以600億美元收購(gòu)Cursor的選擇權(quán)，或以100億美元推進(jìn)雙方合作。Cursor是AI編程工具領(lǐng)域的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，此前估值已達(dá)293億美元。分析人士認(rèn)為，此舉將幫助SpaceX補(bǔ)全“算力+模型+工具”的生態(tài)閉環(huán)

航天配AI，可能才是未來(lái)的答案

在解釋SpaceX為何收購(gòu)xAI的內(nèi)部備忘錄中，馬斯克描繪了一個(gè)更為宏大的愿景：利用天基能源網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建“恒星級(jí)”的AI算力基礎(chǔ)設(shè)施，以突破地表能源對(duì)算力擴(kuò)張的物理限制。

馬斯克表示，當(dāng)前的AI發(fā)展已遭遇物理極限，“全球電力需求即使在短期內(nèi)也無(wú)法通過地面解決方案滿足”。他預(yù)計(jì)在未來(lái)2至3年內(nèi)，太空將成為生成AI算力成本最低的場(chǎng)所。

基于這一判斷，SpaceX計(jì)劃在近地軌道部署由多達(dá)100萬(wàn)顆衛(wèi)星組成的系統(tǒng)，構(gòu)建在軌數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)，以支持AI等高性能計(jì)算需求。太空擁有近乎恒定的太陽(yáng)能，且沒有昂貴的土地運(yùn)營(yíng)及散熱維護(hù)成本，通過發(fā)射百萬(wàn)顆衛(wèi)星組成的軌道數(shù)據(jù)中心，可以直接將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化為算力。

為支撐這一宏偉藍(lán)圖，馬斯克在今年3月正式啟動(dòng)了由特斯拉、SpaceX與xAI聯(lián)合打造的“Terafab”項(xiàng)目。該項(xiàng)目被特斯拉稱為“有史以來(lái)規(guī)模最大的芯片制造工廠”，目標(biāo)為每年產(chǎn)出1太瓦量級(jí)的算力（含邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片及封裝產(chǎn)能），其中約80%算力用于太空領(lǐng)域，20%用于地面應(yīng)用。

馬斯克宣稱，當(dāng)前全球AI算力年產(chǎn)量約20吉瓦，Terafab的年算力產(chǎn)能相當(dāng)于前者當(dāng)前規(guī)模的50倍。4月15日，馬斯克在社交平臺(tái)X上宣布，特斯拉AI芯片設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)已成功完成AI5芯片的流片，AI5將成為有史以來(lái)產(chǎn)量最高的AI芯片之一。

于是，通過整合自身旗下的多個(gè)公司，馬斯克已經(jīng)形成了一個(gè)完全不同于當(dāng)前普遍敘事的宏大商業(yè)故事。航天、AI，乃至未來(lái)可能延伸到的能源、機(jī)器人、自動(dòng)駕駛，并不是各自獨(dú)立的業(yè)務(wù)，而是在被逐步放進(jìn)同一套體系中。

因此，馬斯克并非放棄商業(yè)航天，而是通過將航天與AI結(jié)合，描繪了一幅更大的商業(yè)藍(lán)圖。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）