開源證券指出，AI需求可預見性提升，軟件側亦孕育機會。國內大廠正搶占AI應用端市場，“龍蝦熱”引爆國產模型增量紅利。OpenClaw使用量激增，帶動國產模型token消耗量數(shù)倍增長，例如MiniMax和Step的消耗量位列平臺前兩名。應用層面，騰訊推出全場景AI智能體WorkBuddy，字節(jié)上線云上SaaS版ArkClaw以搶占協(xié)同辦公場景，智譜發(fā)布本地版AutoClaw以降低部署門檻。政策層面，盡管存在安全風險提示，但國內多地政府積極響應并提供資金支持，如深圳、無錫、合肥等地出臺政策，覆蓋算力補貼、數(shù)據(jù)采購及場景應用，單項支持最高達千萬元。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋各類軟件開發(fā)與服務企業(yè)。該指數(shù)側重于信息技術領域，包括但不限于應用軟件、系統(tǒng)軟件及互聯(lián)網服務等細分行業(yè)，以體現(xiàn)技術驅動的成長特性。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。