今日，有色金屬板塊低開高走，有色金屬ETF天弘（159157）標的指數(shù)盤中漲超1%，換手率達9.10%，上市首日盤中凈申購超1.01億份，居深市同標的第一。

有色金屬ETF天弘(159157)緊密跟蹤中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)，與其他有色金屬指數(shù)不同的是，該指數(shù)10%以上的比例配置了稀土板塊，是該指數(shù)的第三大行業(yè)。作為國家重點戰(zhàn)略資源板塊，隨著中美貿(mào)易談判加深，稀土已經(jīng)逐漸成為國家戰(zhàn)略資源和核心競爭力之一。此外，該指數(shù)前兩大行業(yè)分別為銅、鋁，在供給端未來幾年增量非常有限的預期下，長期上行表現(xiàn)可期。

消息面上，①據(jù)參考消息網(wǎng)援引俄新社報道，全球工業(yè)金屬市場因AI基礎設施需求激增及主要生產(chǎn)國監(jiān)管收緊而面臨“戰(zhàn)略性緊缺”。②福建省工業(yè)和信息化廳指出，全球有色金屬供需正經(jīng)歷結構性重構，過去五年礦業(yè)資本開支下滑，而AI算力、電網(wǎng)升級等新需求持續(xù)釋放。③此外，同花順理財報道稱，有分析認為工業(yè)金屬正成為“技術主權的硬通貨”，其戰(zhàn)略價值獲得市場重估。

華西證券認為，供給側的政策支持是核心看點。嚴控新增產(chǎn)能與建立儲備體系將從源頭改善銅等品種的供需格局，政策效果的逐步釋放將為工業(yè)有色價格提供堅實的中長期支撐。

中泰證券指出，盡管短期市場情緒可能出現(xiàn)波動，但銅價在“敘事”調(diào)整后依然存在穩(wěn)固的支撐基礎。這表明工業(yè)金屬的基本面韌性較強，值得投資者重點關注其內(nèi)在價值。