每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

靠借錢度日的中法人壽終于迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

日前，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，同意中法人壽增加注冊(cè)資本以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，其注冊(cè)資本將從2億元增加至30億元。隨著此次增資完成，中法人壽股東大換血。原有股東法國(guó)國(guó)家人壽、北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司將徹底退出其股東行列，寧德時(shí)代、青山控股等3家公司成為新股東。

具體而言，增資后，大股東鴻商集團(tuán)持股從50%降至33%，寧德時(shí)代、青山控股分別持股30%，并列為公司第二大股東。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，對(duì)于依靠短期借款度日的中法人壽而言，增資有望解決公司一直以來(lái)面臨的償付能力問(wèn)題和流動(dòng)性不足，但業(yè)務(wù)重新啟動(dòng)仍面臨公司人員不足等問(wèn)題。記者注意到，截至目前，公司官網(wǎng)上包括招聘在內(nèi)的各項(xiàng)信息仍停留在幾年前。

寧德時(shí)代等新股東入局

11月13日，中法人壽在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，董事會(huì)全體一致通過(guò)《關(guān)于增資擴(kuò)股及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議》，擬將注冊(cè)資本由當(dāng)前2億元增加至30億元。鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司出資7.9億元，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司出資9億元，青山控股集團(tuán)有限公司出資9億元，貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司出資2.1億元。

短短一個(gè)月后，該增資方案獲得了銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)。

增資前，中法人壽共有股東3家：鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司持股比例為50%、北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司持股比例為25%、法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司持股比例為25%。

由于法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司、北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司分別將0.5億元人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司，增資后，兩家公司均退出中法人壽股東行列。

增加注冊(cè)資本和股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中法人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)椋壶櫳坍a(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司持股33%，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司持股30%，青山控股集團(tuán)有限公司持股30%，貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司持股7%。

資料顯示，中法人壽成立于2005年12月23日，雖然注冊(cè)資本只有2億元，但是兩個(gè)發(fā)起股東來(lái)頭不小，分別是中國(guó)郵政集團(tuán)和法國(guó)國(guó)家人壽，兩方各持股50%。法國(guó)國(guó)家人壽是法國(guó)最大的壽險(xiǎn)公司，已有150年歷史。自成立后這兩家股東從未對(duì)其進(jìn)行過(guò)增資，中法人壽的經(jīng)營(yíng)范圍一直局限在北京地區(qū)。

值得一提的是，此次中法人壽的新股東頗為引入注目。其中，寧德時(shí)代2018年在深交所掛牌上市，是全球領(lǐng)先的鋰離子電池研發(fā)制造公司，截至上周五（18日）收盤價(jià)為289.99元，上漲1.82%，目前總市值超過(guò)7000億元。

增資“解渴”，中法人壽迎轉(zhuǎn)機(jī)

中法人壽的業(yè)務(wù)輝煌期在2006~2009年，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中法人壽在這一時(shí)期的保費(fèi)收入呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，分別為1905萬(wàn)元、3728萬(wàn)元、12875萬(wàn)元、27010萬(wàn)元。好景不長(zhǎng)，隨著中郵人壽在2009年成立，中國(guó)郵政集團(tuán)萌生退意，股東資源的轉(zhuǎn)移加之銀保產(chǎn)品給付高峰的到來(lái)，中法人壽開(kāi)始步入衰退期。由于業(yè)務(wù)停滯影響，2015年公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅有2.5萬(wàn)元的續(xù)期保費(fèi)。

2015年4月，鴻商集團(tuán)入主中法人壽，出資額為1億元，持股占比50%。不過(guò)，新股東的進(jìn)入并未給中法人壽帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，中法人壽的流動(dòng)性問(wèn)題日漸顯現(xiàn)。到2016年下半年，受困償付能力不足，公司開(kāi)展新業(yè)務(wù)受限。由于沒(méi)有新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流，中法人壽的可變現(xiàn)資產(chǎn)逐漸消耗，開(kāi)始面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、支付退保等支出、甚至維持日常運(yùn)營(yíng)的需要，中法人壽從2017年起開(kāi)始依靠向股東借錢度日，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能“止渴”。

中法人壽最新償付能力報(bào)告顯示，截至2020年三季度末，中法人壽綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均為-24408.67%。并連續(xù)幾年在季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)中被評(píng)為D級(jí)。今年前三季度，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅7萬(wàn)元，虧損3981萬(wàn)元。

中法人壽在今年第三季度償付能力報(bào)告中表示，測(cè)算凈現(xiàn)金流、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性、覆蓋率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)均暴露公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足，且有愈演愈烈的趨勢(shì)。公司將持續(xù)全力推動(dòng)增資擴(kuò)股工作，力求增資申請(qǐng)盡快批復(fù)，從根本上化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著此次增資獲批，有望解決中法人壽一直面臨的償付能力問(wèn)題。

值得一提的是，公司還在上述報(bào)告中坦言，目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)還包括人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)