圖片來源：攝圖網

康得新4年虛增利潤總額119億元,輔仁藥業(yè)手握18億元貨幣資金卻無法完成6000萬元分紅,大族激光歷時8年投資約6.7億元的歐洲項目至今進展存疑……今年以來,資本市場亂象頻出,作為“看門人”的中介機構也被推上風口浪尖。從1990年證券交易所開業(yè)至今,中國資本市場已近“三十而立”,但中介機構如何“而立當立”的課題亟待破解。

與康得新百億“天雷”相關的審計機構瑞華,對行業(yè)產生的“沖擊波”令人警醒。目前,瑞華已被監(jiān)管部門立案調查,受此影響,瑞華手中正在排隊的29家IPO項目均被暫停,包括主板10家、中小板7家以及創(chuàng)業(yè)板12家。

值得注意的是,部分審計機構的失職爭議并非孤立存在。在與上市公司相關的中介生態(tài)鏈中,證券機構、資產評估機構、律師事務所等未能勤勉盡責甚至知法犯法的案件,也不時出現(xiàn)。

監(jiān)管部門發(fā)布的2018年行政處罰情況顯示,當年中介機構違法類案件處罰13起。其中,中原證券、東方花旗等證券公司作為資產并購重組項目財務顧問,未勤勉盡責履行核查義務,導致存在虛假記載或重大遺漏。大華所、立信所等會計師事務所作為上市公司相關業(yè)務審計機構,未勤勉盡責履行審計程序,導致相關審計報告存在虛假記載等。

一些銀行也卷入違規(guī)上市公司的“羅生門”。康得新與北京銀行西單支行還在就“消失”的122億元現(xiàn)金“扯皮”,監(jiān)管機構則要求北京銀行說明“存款和函證業(yè)務內部控制是否健全”。

中介機構是資本市場的“看門人”,理應給上市公司“挑刺”。在市場中,大部分從業(yè)機構身處一線,為上市公司健康穩(wěn)定運營貢獻力量。但一段時間以來,也有部分中介機構屢屢觸犯監(jiān)管“紅線”,甚至從“看門人”淪為“放風者”,為部分上市公司財報造假“提供便利”。

與此同時,中介機構的“利益沖突”問題值得關注,違法成本亟待提升。當前,我國資本市場仍處于快速發(fā)展階段,部分會計師事務所為留住客戶、搶奪市場,重視審計費用等“小利”忽視了市場“大利”,將謹慎性原則拋諸腦后,甚至產生“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象和“破窗效應”。

中介機構“立得住”,資本市場才能“頂起來”。中介機構應為資本市場提供真實、準確、公平的信息,減少信息不對稱,讓投資人進行定價、交易、投資。如果信息失真,資本市場的功能發(fā)揮將大打折扣。要讓中介機構當好“看門人”,監(jiān)管機構應加大監(jiān)管處罰力度,逐步完善法規(guī)文件、制約機制,促使中介機構歸位盡責方是“而立當立”之道。