自6月底以來，資本市場最熱鬧的當屬科創(chuàng)板打新。 近日，25家科創(chuàng)板打新的中簽率和網下配售結果陸續(xù)出爐。值得關注的是，在C類投資者申購一欄，部分私募竟出現(xiàn)了幾十只產品頂格申購的現(xiàn)象。 尤其是，備受關注的中國通號網下配售結果顯示，林園投資、九章投資、深圳紅籌投資等57只參與申購的私募基金產品全部頂格申購，申購數(shù)量均為2億股。 以中國通號的發(fā)行價5.85元/股計算，頂格申購2億股所對應的總市值為11.7億元。顯然，上述私募的擬申購金額均超過了基金的總規(guī)模，屬于“違規(guī)”申購。 而即使動用了63只產品申購的少藪派投資，獲配金額僅2000萬元，也遠不及林園投資的1.48億元、九章資產的8903萬元以及紅籌投資4451萬元。 顯然，違規(guī)頂額申購對其他參與打新的機構有所不公。據悉，證券業(yè)協(xié)會已經針對上述情況展開調查。 部分私募“超額”打新 作為C類投資者，私募基金中簽數(shù)量相對較少。不過，部分私募為了獲取更多的新股配售額度，卻悄悄的利用頂格申購來“搶籌”。 中國通號網下配售結果顯示，知名私募基金——林園投資、九章投資旗下48只參與申購的私募基金產品全部頂格申購，申購數(shù)量均為2億股。 其中，林園投資旗下30只產品全部頂格申購2億股，報價均為6.05元/股，獲得2536.49萬股新股籌碼，獲配市值1.48億元；九章投資旗下18只全部頂格申購，報價區(qū)間為5.93-6.03元/股，獲得1521.89萬股新股籌碼，獲配市值9000萬元。兩家私募分別占中國通號網下配售總數(shù)的1.4%、0.8%。 如果按照6.05元/股計算，頂格申購2億股所對應的總市值12.1億元。30只產品，每個12.1億元，即要動用363億元資金。 私募排排網數(shù)據顯示，林園投資被歸類為20億-50億私募公司，即管理規(guī)模不到50億元。 根據證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》第十五條規(guī)定，網下投資者在參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網下詢價時，不得存在：未合理確定擬申購數(shù)量，擬申購金額超過配售對象總資產或資金規(guī)模。 顯然，兩家私募都利用頂格申購“搶籌”。 此外，深圳紅籌投資也有9只產品頂格申購。官網顯示，截止2018年底深圳紅籌投資管理證券私募基金總規(guī)模近30億元，顯然申購金額也超過了該私募的總規(guī)模。 “理論上是違規(guī)了，合同和法規(guī)層都會要求擬申購的總金額不得超過基金凈資產，但是系統(tǒng)控不住。因為中簽率低，之前就都這么操作了，只要你中簽以后，賬戶里有這么多錢打款，就不容易被發(fā)現(xiàn)并處罰。不過這次被集中爆出來，要看后面監(jiān)管什么態(tài)度?！鄙虾Ｒ患掖笮退侥几嬖V券商中國記者。 協(xié)會已展開調查，目前仍靠自律 根據打新規(guī)則，C類投資者參與科創(chuàng)板網下打新的資金無需提前繳款、凍結，這也使得部分私募，為了獲得更多的配額而頂格申購，提高中簽率，申購金額大大超過自己實際資產規(guī)模。 “不過，目前的申購制度和流程，確實存在明顯的力不能逮，無法管控的地方，更多的是自律規(guī)定。而接受報價的一方沒有能力，也沒有精力做這個自律的審查。就像你去舉牌拍賣，你不可能做到完全去個人驗資?！叭A南一家私募負責人說。 值得注意的是，中國通號是科創(chuàng)板第一只“頂格申購，100%中簽”的新股，在第一批25家擬上市企業(yè)中，融資金額最高、發(fā)行價最低、市盈率最低，這也引來了眾多私募的參與打新。 從中國通號的網下配售結果來看，共有26家私募現(xiàn)身獲配名單，大部分私募的產品未報滿上限申購數(shù)量，均較為遵守規(guī)則。例如，少藪派投資有63只產品參與了申購，大部分都是申購的1000-2000萬股之間，最多的一只產品申購5000多萬股。 但即使動用了63只產品申購，少藪派投資的獲配金額僅2000萬元，遠不及林園投資的1.48億元、九章資產的8903萬元以及紅籌投資4451萬元。 顯然，違規(guī)頂額申購對其他參與打新的機構有所不公，不能因為中簽率低，就不顧規(guī)則全部頂額申購。因此，行業(yè)人士呼吁監(jiān)管部門啟動核查機制。 券商中國李言王一卉