本周大盤震蕩下調(diào)，上證綜指下跌失守3100點，北上資金也持續(xù)放量凈賣出，周內(nèi)累計約合128億元，4月以來累計凈賣出規(guī)模近220億元，創(chuàng)下了自去年6月A股納入MSCI指數(shù)以來單月最高紀(jì)錄。

e公司記者綜合成交活躍以及增減持統(tǒng)計，本月以來白酒、家電股遭大幅調(diào)倉，五糧液、貴州茅臺位居凈賣出之首，而機械裝備以及地產(chǎn)股成為最新偏好。

南北雙向凈賣出

統(tǒng)計顯示，復(fù)活節(jié)收假后，北上資金加速從A股撤離，本周累計凈賣出約合128億元，同時，本周恒生指數(shù)沖高橫盤后，南下資金也結(jié)束了連續(xù)7個周凈買入，南北雙向罕見出現(xiàn)同步凈賣出。

整體來看，4月份北上資金加大了出貨A股力度，截至4月26日月內(nèi)累計凈賣出金額將近220億元，已經(jīng)創(chuàng)下了A股“入摩”以來月度最大規(guī)模，也成為互聯(lián)互通開通以來單月第二大凈賣出。

投行美銀美林也表示自4月11日以來，北上資金連續(xù)七天凈賣出A股的情況比較罕見，也是自A股于2017年6月加入MSCI指數(shù)以來首見，這可能對市場走向具一定啟示作用。如果按峰值凈賣出額占北上資金余額的百分比計，本輪賣出情況無論是持續(xù)時間和縮編幅度均與2016年5月較為接近。

從基本面看，市場似乎已經(jīng)充分反映出今年以來股市上升驅(qū)動因素，包括中美達(dá)成貿(mào)易協(xié)議、中國刺激經(jīng)濟措施以及美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向?qū)捤?，預(yù)期市場短期會出現(xiàn)一些調(diào)整，而H股的下行風(fēng)險大于A股。

另據(jù)報道，北上資金近期撤出A股或與香港監(jiān)管層有關(guān)。

香港金融管理局與香港證監(jiān)會于4月24日聯(lián)合發(fā)布公告，最近對一個內(nèi)地銀行集團所屬的一家銀行及由該集團的一家附屬公司所擁有的持牌法團（該集團）進(jìn)行了經(jīng)協(xié)調(diào)的現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)該集團透過私募基金及其他實體，進(jìn)行了一連串引起嚴(yán)重關(guān)注的復(fù)雜交易。市場人士擔(dān)憂該事件可能涉及到利用證券市場“洗錢”或者與違規(guī)配資等有關(guān)系。

而港交所行政總裁李小加日前在接受證券時報記者采訪時，否認(rèn)香港配資監(jiān)管松弛，表示香港券商有很嚴(yán)格的保證金管理，實時監(jiān)控流動性比例；放款給券商的資金也受到銀行關(guān)注。

消費白馬股失色

從成交活躍股來看，本周乃至本月以來，白酒、家電等傳統(tǒng)北上資金偏好的白馬股，均遭不同程度“出貨”，其中，五糧液累計遭凈賣出約85億元，位居所有互聯(lián)互通標(biāo)的之首，月內(nèi)股價連創(chuàng)新高的貴州茅臺遭凈賣出約41億元，北上資金最新持股在流通股本占比降至26%，瀘州老窖也被凈賣出。

另外，家電股龍頭也被出貨。美的集團作為成交活躍股，期間累計遭凈賣出近34億元，格力電器月內(nèi)雖然股價上漲近20%，但也遭北上資金凈賣出約34億元。

申萬宏源策略王勝團隊近日指出，市場累積了越來越多的短期修整需求，哪怕是核心資產(chǎn)“茅臺們”短期也不再便宜。但短期調(diào)整之后上半年市場仍有結(jié)構(gòu)性機會，建議還是強調(diào)買龍頭，無論成長還是消費，甚至是周期；表示龍頭公司核心資產(chǎn)早已走出牛市，要珍惜核心資產(chǎn)。

相比，大消費龍頭標(biāo)的遭出貨，月內(nèi)北上資金增持招商銀行力度最大，凈買入約19億元，但北上資金對大基建類標(biāo)更為偏好，積極加倉。

據(jù)e公司推算，自4月1日至25日，北上資金增持中國建筑超過10億元，徐工機械成為最受看好的機械設(shè)備標(biāo)的，累計增持超過6億元，增持浙江鼎力也超過3億元，最新統(tǒng)計本周增減持?jǐn)?shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三一重工、恒立液壓也獲大幅增持，對應(yīng)上市公司業(yè)績向好，去年和一季度凈利潤同比增長均翻倍。

同時，月內(nèi)地產(chǎn)股也獲加倉，包括華僑城Ａ、招商蛇口、新城控股等均獲增持，不過最近一周已經(jīng)停手大范圍加倉地產(chǎn)，甚至萬科、保利地產(chǎn)均遭減持２億元，左右，而中國平安、興業(yè)銀行、民生銀行等金融股也被出貨。

最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金對電子股出現(xiàn)了分化。

立訊精密、歌爾股份、京東方Ａ以及生益科技均獲增持，而且立訊精密成為４月２３日至２５日期間北上資金增持規(guī)模最大的互通標(biāo)的，去年和一季度公司凈利潤同比增速提升，分別達(dá)到61％和85％；相比，大族激光、?？低暤瘸霈F(xiàn)業(yè)績下滑標(biāo)的，最新遭北上資金減持超過１億元左右。

e公司官微 阮潤生 封面圖來自攝圖網(wǎng)

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