每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 牟璇    

◎每經(jīng)記者 牟璇

在今年以來(lái)成立的私募產(chǎn)品中，剔除券商資管類(lèi)產(chǎn)品，有24只私募基金產(chǎn)品被提前清算。剛成立便“夭折”，這對(duì)于上半年蜂擁而至的私募爆發(fā)式發(fā)行以及瘋狂的規(guī)模擴(kuò)張而言，極具諷刺意味。

今年提前清算產(chǎn)品數(shù)量驟增

據(jù)私募排排網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日，今年以來(lái)宣布清算的私募產(chǎn)品為1439只，其中，未到期提前清算的產(chǎn)品有467只，占比32.4%。而2014年和2013年全年提前清算的產(chǎn)品均不超過(guò)100只。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)成立的產(chǎn)品中，提前清盤(pán)的有157只。仔細(xì)梳理后可以發(fā)現(xiàn)，盡管今年有157只新成立產(chǎn)品清盤(pán)，但其中有133只產(chǎn)品為券商資管類(lèi)產(chǎn)品。相關(guān)私募人士認(rèn)為，券商資管類(lèi)產(chǎn)品嚴(yán)格意義上并不能算作私募產(chǎn)品，因?yàn)槿藤Y管類(lèi)產(chǎn)品的投資顧問(wèn)是券商，而非私募基金。

因此，剔除券商資管產(chǎn)品后，有24只年內(nèi)成立的產(chǎn)品遭遇提前清算，其中，股票策略類(lèi)7只、管理期貨類(lèi)10只、其他策略類(lèi)7只。值得注意的是，上述24只遭遇提前清算的產(chǎn)品中，有18只產(chǎn)品都是7月、8月進(jìn)入提前清算的。對(duì)此，相關(guān)研究人士表示，6月中旬以來(lái)A股掉頭向下，股災(zāi)讓不少私募措手不及，要知道在此之前私募行業(yè)幾乎是全面唱多的，不少大佬也多次高調(diào)喊話(huà)看好股市，因此在擴(kuò)張規(guī)模的同時(shí)，急于建倉(cāng)分享牛市的喜悅。無(wú)奈4月、5月新成立并快速建倉(cāng)的私募基金產(chǎn)品大多被套在半山腰，若難以抵御7月、8月的暴跌，提前清算則無(wú)可回避。

一位不愿具名的上海私募管理人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，通常私募產(chǎn)品被提前清算有3個(gè)原因：一是產(chǎn)品凈值下降達(dá)到了平倉(cāng)線，被自動(dòng)清盤(pán)；二是雖然沒(méi)有到平倉(cāng)線，但是投資者贖回較多，已經(jīng)達(dá)到了最低規(guī)模下限，這種情況也可能會(huì)提前清算；還有一種是管理人主動(dòng)提出解散的，這可能是管理人對(duì)后市不看好，也可能是頂不住市場(chǎng)波動(dòng)等壓力的原因。一般來(lái)說(shuō)，提前清算都是在不太好的情況下才會(huì)考慮。

巨牛旗下產(chǎn)品20日便清盤(pán)

在24只提前清算的私募產(chǎn)品中，提前清算產(chǎn)品最多的是清水源。成立三年多、收益率一度超過(guò)十倍的清水源，是市場(chǎng)中較為知名的私募基金，但其產(chǎn)品此前也被曝出多只達(dá)到了爆倉(cāng)線。

從2015年新成立的產(chǎn)品看，清水源旗下有5只產(chǎn)品提前清算，包括清水源30號(hào)基金A、清水源30號(hào)基金B(yǎng)、清水源30號(hào)基金C、清水源30號(hào)基金D，以及清水源30號(hào)基金E，上述5只產(chǎn)品均為2015年5月11日成立、7月23日清盤(pán)。

從A股市場(chǎng)來(lái)看，5月11日上證指數(shù)報(bào)收于4333點(diǎn)，7月23日上證指數(shù)報(bào)收于4123點(diǎn)。盡管成立和清盤(pán)時(shí)滬指點(diǎn)數(shù)相差不大，但事實(shí)上7月23日不少股票在經(jīng)歷一輪大跌后已經(jīng)完全破位。此前清水源在接受媒體采訪時(shí)曾表示：“在整個(gè)6月份，在5000~5100點(diǎn)時(shí)，團(tuán)隊(duì)有進(jìn)行減倉(cāng)，但‘5·28’行情結(jié)束后認(rèn)為市場(chǎng)恢復(fù)單邊牛市，若貿(mào)然做空風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大，所以沒(méi)有做空也沒(méi)有減倉(cāng)?！?/p>

除清水源外，凱納資本和博贏財(cái)富均有3只新產(chǎn)品提前清算，分別是：凱納量化尊享2號(hào)、凱納量化4號(hào)、凱納量化5號(hào)，以及博贏財(cái)富聚寶盆7號(hào)、博贏天風(fēng)一號(hào)、博贏萬(wàn)融。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最快清算的是廣東巨牛投資旗下的巨牛-天子期貨1號(hào)，其由趙中華擔(dān)任基金經(jīng)理，該產(chǎn)品成立于2015年3月10日，而3月30日便清算了，該產(chǎn)品僅存活了20天，清算時(shí)累計(jì)凈值（分紅不投資）僅為0.55元。

記者無(wú)法從互聯(lián)網(wǎng)上搜尋到更多關(guān)于廣東巨牛投資的信息，但私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，廣東巨牛投資的趙中華旗下還有3只產(chǎn)品，分別為：巨牛華南一號(hào)、巨牛天子港股一號(hào)和巨牛天子國(guó)際期貨1號(hào)，成立時(shí)間分別為今年3月24日、3月30日及2月6日。目前，僅能看到巨牛華南一號(hào)成立以來(lái)的收益率為-39.75%。