每經(jīng)記者｜文多    每經(jīng)編輯｜李雨冰    

6月17日盤后，百潤股份（SZ002568）披露2026年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案，公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票，募集資金總額不超過13.05億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于“麥芽威士忌桶陳擴(kuò)能項目”和“研發(fā)檢測中心項目”。

不超13.05億元募資加碼威士忌 桶陳擴(kuò)能占10億元

根據(jù)預(yù)案，本次發(fā)行擬募集上限為13.05億元，麥芽威士忌桶陳擴(kuò)能項目總投資13.60億元，擬使用募集資金11.40億元。該項目實施主體為百潤股份全資子公司巴克斯酒業(yè)（成都）有限公司，建設(shè)地點位于四川省邛崍市，建設(shè)周期36個月。

項目核心投資內(nèi)容為購置20萬只橡木桶，而橡木桶購置費就達(dá)10億元，占項目總投資的73.52%。此外，項目建設(shè)內(nèi)容還包括橡木桶存放貨架、運輸設(shè)備等配套設(shè)施建設(shè)。項目建成后，預(yù)計財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為9.06%，靜態(tài)投資回收期（稅后）為11.99年。

另一募投項目為研發(fā)檢測中心項目，總投資1.73億元，擬使用募集資金1.65億元，建設(shè)周期18個月。該項目同樣由巴克斯酒業(yè)（成都）實施，項目實施將增強CNAS認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)專業(yè)實驗平臺的技術(shù)能力，進(jìn)一步提升公司技術(shù)形象與行業(yè)影響力，為引進(jìn)風(fēng)味化學(xué)、釀酒工程、質(zhì)量檢測等領(lǐng)域高端人才提供硬件支撐。

百潤股份在定增預(yù)案中表示，在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司可根據(jù)項目實際進(jìn)展情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。

本次發(fā)行定價基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%，發(fā)行數(shù)量不超過發(fā)行前總股本的30%。認(rèn)購對象所獲股份自發(fā)行結(jié)束之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

項目所在地位于白酒重要產(chǎn)區(qū)邛崍

百潤股份在預(yù)案中詳細(xì)闡述了募投項目的可行性。

上市公司稱，我國威士忌市場增長空間廣闊，2025年我國威士忌需求量達(dá)8024萬升，同比增長超6%。國內(nèi)威士忌市場保持快速增長，消費者對高品質(zhì)烈酒的需求持續(xù)升級，為公司擴(kuò)大威士忌原酒儲備創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境。

從自身條件來看，百潤股份介紹，其已建立覆蓋美國、西班牙等核心產(chǎn)區(qū)的優(yōu)質(zhì)橡木桶采購渠道。

而項目所在地邛崍市，為川酒成都產(chǎn)區(qū)的核心承載地，被譽為““中國白酒原酒之鄉(xiāng)，具備釀酒生態(tài)環(huán)境與烈酒產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，更是漢朝“文君當(dāng)壚”典故的發(fā)生地。百潤股份的崍州蒸餾廠，則是目前國內(nèi)桶陳數(shù)量最多的威士忌酒廠。

加之“RIO（銳澳）”成熟的全國銷售網(wǎng)絡(luò)，百潤股份認(rèn)為可為威士忌業(yè)務(wù)規(guī)?；涞嘏c持續(xù)放量提供有力保障。

然而，百潤股份也在預(yù)案中提示了多項風(fēng)險因素。

在市場方面，百潤股份坦言，國內(nèi)威士忌市場近年來呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢，吸引了大量新進(jìn)入者布局，上市公司面臨市場競爭壓力加大、業(yè)務(wù)增長存在不確定性的風(fēng)險。

在募投項目方面，百潤股份表示，由于本次橡木桶儲備及原酒陳釀需要一定周期，若未來市場環(huán)境、消費需求、市場開拓等因素發(fā)生重大不利變化，將可能導(dǎo)致公司新增威士忌原酒儲備無法及時轉(zhuǎn)化為銷售收入，進(jìn)而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

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