每經(jīng)評論員 陳夢妤

6月9日，修訂后的《廣州住房公積金個人住房貸款實施辦法》正式實施，可貸額度計算公式中的賬戶余額倍數(shù)從8倍提至10倍，新增建造、翻建、大修自住住房貸款類型，貸款年齡上限也從65歲延至68歲。

看似是一次常規(guī)的地方政策微調(diào)，但若將其置于6月5日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《住房公積金管理條例（修訂征求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》）時間軸上審視，廣州此番動作便有了更鮮明的符號意義：對全國住房公積金中規(guī)模龐大的沉淀資金不能只喊“醒醒”，更要動真格；國家與地方層面正在形成合力，倒逼公積金真正換種“活法”。

據(jù)報道，截至2024年末，全國住房公積金繳存余額已突破10.9萬億元，大量資金長期處于沉淀閑置狀態(tài)。多年來，業(yè)界一直呼吁“喚醒沉睡公積金”，地方政策也在向著提額度、降門檻的方向發(fā)力。

事實上，作為我國城鎮(zhèn)住房制度的重要組成部分，自1999年國務(wù)院頒布施行《住房公積金管理條例》以來，公積金的使用場景就嚴格限定在買房、建房等少數(shù)情形，租房提取則長期存在“超出家庭工資收入的規(guī)定比例”的高門檻，具有強制儲蓄特性。與此同時，公積金制度主要覆蓋有穩(wěn)定勞動關(guān)系的單位職工，大量靈活就業(yè)人員長期被排除在外，異地貸款互認不暢，造成公積金供需錯位。更重要的是，在房地產(chǎn)行業(yè)上行周期中，公積金貸款因利率顯著低于商業(yè)貸款，實質(zhì)上構(gòu)成一筆隱性的利息補貼，而誰能撬動這筆杠桿，主要取決于繳存余額、連續(xù)繳存年限與購房時點。很多人并沒有真正用足這一“低成本杠桿”，客觀上形成了部分長期未使用公積金的繳存人，為其他使用貸款的繳存人提供資金支持的互助失衡現(xiàn)象。

據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，今年以來，各地已經(jīng)出臺公積金相關(guān)政策超250條，是房地產(chǎn)領(lǐng)域政策優(yōu)化頻次最多的方向。此次《意見稿》的發(fā)布與地方的先行探索，已勾勒出公積金“新活法”的清晰輪廓。

僅從變化最大的提取情形看，《意見稿》將提取情形從6項擴至9項，分別是：支付房租；購買、建造、翻建、大修自住住房；償還購房貸款本息；裝修自住住房不超過一定額度；支付自住住房物業(yè)費；離休、退休；完全喪失勞動能力，并與單位終止勞動（人事）關(guān)系；出境定居；經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的其他住房消費情形。這意味著，房租提取擬改為無門檻的“支付房租”且被提至首位，從法規(guī)層面體現(xiàn)了“租購并舉”的政策導(dǎo)向；正式新增支付裝修和物業(yè)費兩項，順應(yīng)住房進入存量時代趨勢；新增兜底條款，為未來政策擴展預(yù)留空間。

公積金支持鏈正在從“買房那一刻”向前延伸到租房、向后延伸到養(yǎng)房修房，從單純的購房融資工具升級為對居住全生命周期的保障。不買房的人也能用公積金付房租、進行適老化改造，資金沉睡的意愿自然降低。

再者，《意見稿》明確擬將靈活就業(yè)人員、個體經(jīng)營者納入自愿繳存范圍，打破“有單位才享公積金”的身份壁壘。廣州甚至新增“具備外國人來華工作許可及工作類居留許可”的情形，讓更多在穗長期工作的外籍人才也能申請公積金貸款。其中的底層邏輯十分明確——誰為城市奮斗，誰就可以被這套互助制度覆蓋。這順應(yīng)了新就業(yè)形態(tài)和新時期住房消費的主力變化趨勢。只有池子夠大、規(guī)則夠公平，互助性才能真正落地。

更為關(guān)鍵的是，《意見稿》要求加強數(shù)字化能力建設(shè)，推動跨地區(qū)轉(zhuǎn)移接續(xù)和互認互貸，直指公積金“繳在A市、用在B市”的流動壁壘；投資范圍從僅限銀行存款、國債小幅擴大至政策性金融債，并為未來進一步拓寬預(yù)留窗口。盡管步調(diào)仍謹慎，但方向已明確——打破地方限制、提升資金配置效率。

長期看，公積金制度運行質(zhì)量的提升——更廣的覆蓋面、更高的使用效率、更便捷的跨區(qū)域流動性等，將直接改善住房金融體系的底層效率，對穩(wěn)住房地產(chǎn)市場的基本盤有積極意義。當(dāng)然，放寬使用必須與風(fēng)控并重。如廣州新政還同步細化并新增了不予貸款情形，旨在防范虛假交易、借離婚套取貸款及抵押物變現(xiàn)難等風(fēng)險。

任何公共資金的生命力都來自流動，公積金的合法性基礎(chǔ)不在于“管住錢”，而在于“服務(wù)人”。規(guī)模龐大的沉淀資金若能從賬戶里走出來，變成年輕人租首套房時提取的房租，老房子加裝電梯翻修時的低息貸款，或者普通家庭置換改善時省下的那部分利息等，才是“活著”的公積金。