6月11日，通信ETF國泰（515880）盤中上漲1.6%，近20日凈流入超104億元，AI算力與光通信景氣受關(guān)注。

天風(fēng)證券指出，從營業(yè)收入來看，通信設(shè)備整體2026Q1營收同比增長26.2%，自2024Q2開始增長，并且2025Q1～2026Q1行業(yè)增速加快，反映行業(yè)高景氣度，AI算力成為拉動行業(yè)增長的新引擎。光通信產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)進(jìn)展持續(xù)推進(jìn)，光纖傳輸、硅光技術(shù)及CPO等方向受到市場關(guān)注。從凈利潤來看，通信設(shè)備整體2026Q1歸母凈利潤同比增長51%，在2024Q4下滑后，2025Q1～2026Q1同比均實(shí)現(xiàn)良好增長，反映新舊動能切換之下，行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)良好盈利，預(yù)計(jì)行業(yè)趨勢有望延續(xù)。具體來看，光器件行業(yè)持續(xù)受益于AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，收入利潤呈現(xiàn)持續(xù)成長趨勢。主設(shè)備子行業(yè)自2025Q1開始連續(xù)5個季度錄得收入同比增長，在經(jīng)歷了無線通信業(yè)務(wù)由于運(yùn)營商資本開支下滑導(dǎo)致的營收承壓后，2025H1扭轉(zhuǎn)頹勢，主要是來自于算力需求旺盛所帶動的新舊增長動能轉(zhuǎn)換。AI浪潮下，數(shù)據(jù)中心所需要的ICT設(shè)備需求增長，帶動業(yè)務(wù)發(fā)展。光纖光纜子行業(yè)2026Q1收入同比增長33.5%。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)繼續(xù)維持同比強(qiáng)勢增長，行業(yè)較景氣的狀態(tài)。IDC&CDN子行業(yè)在AI需求帶動下，整體行業(yè)發(fā)展前景向好。

展望未來，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，Wind，截至2026年6月10日，通信ETF規(guī)模為407.04億元，在同類8只產(chǎn)品中排名第一（同類為跟蹤指數(shù)名稱包含“通信”且行業(yè)權(quán)重以通信行業(yè)（申萬一級行業(yè)）為最大行業(yè)的產(chǎn)品），權(quán)重占比截至2026年5月6日。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請查閱法律文件。