周四，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，上證指數(shù)跌幅0.43%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.95%。在市場整體偏弱背景下，石油ETF國泰逆勢飄紅，漲幅達0.42%，展現(xiàn)出較強的抗跌性與資金認可度。

從規(guī)模變化看，石油ETF國泰總份額自5月29日的15.52億份增至16.03億份，增幅達3.29%，顯示投資者正積極借道該產(chǎn)品布局油氣產(chǎn)業(yè)鏈。資金面亦持續(xù)向好：該ETF上一交易日凈流入3728.51萬元，連續(xù)3日凈流入超7000萬元，最新規(guī)模達23.11億元，反映市場對油氣資產(chǎn)的關(guān)注度顯著提升。

石油ETF國泰（561360）跟蹤中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)，PE為15.48倍，處于近一年11.64–20.42區(qū)間內(nèi)的20%–80%分位，估值水平處于歷史中樞地帶，具備合理配置價值。該指數(shù)覆蓋石油與天然氣的開采、設(shè)備制造、運輸、銷售、煉制加工及初級石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)等全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域，成分股囊括中國石油、中國石化、新奧股份、廣匯能源、海油發(fā)展等龍頭，是把握國內(nèi)油氣產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)的一站式工具。需要提示，石油ETF國泰（561360）與國際油價底層資產(chǎn)并不完全相同，國際油價一般來說指的是“WTI原油期貨價格”或“布倫特原油期貨價格”，而石油ETF國泰（561360）跟蹤中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)，本質(zhì)上是股票資產(chǎn)，不是直接跟著原油期貨走的。

長江證券指出，全球地緣政治擾動疊加能源需求剛性增長，油氣行業(yè)景氣度有望維持高位；而中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)當(dāng)前估值未明顯偏離歷史均值，為中長期布局提供較好安全邊際。申萬宏源進一步分析認為，隨著國內(nèi)能源保供政策深化及上游資本開支回暖，油氣勘探開發(fā)環(huán)節(jié)盈利彈性或率先釋放，相關(guān)龍頭企業(yè)有望受益。

石油ETF國泰（561360）緊密跟蹤中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)，費率低廉、流動性強，可高效捕捉油氣產(chǎn)業(yè)整體表現(xiàn)，適合看好能源安全主題及周期修復(fù)邏輯的投資者進行核心配置。

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