今日A股軟件板塊爆發(fā)，創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）持倉股軟通動力漲停，AI產業(yè)鏈上游震蕩下跌、中游軟件板塊快速拉升，深信服、潤和軟件、誠邁科技大漲超9%。市場情緒穩(wěn)定，AI產業(yè)鏈資金向中下游轉移跡象明顯。創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）盤中最高漲幅超4.9%。

消息方面，5月最后一周，美股軟件板塊迎來歷史性反彈，多家軟件巨頭財報集體驗證了一個被市場長期誤判的事實：AI不僅沒有“吞噬”軟件，反而正以前所未有的力度放大企業(yè)對數據底座、安全治理、工作流協(xié)同等系統(tǒng)級軟件的需求。當市場從“AI會不會顛覆軟件”的恐懼中醒來，真正站在AI規(guī)模化部署關鍵路徑上的軟件公司正迎來價值重估。

國金證券指出，AI從“演示級”走向“生產級”，本質上是把所有原本被視為“AI吞噬對象”的IT基礎設施重新放在了AI規(guī)?；渴鸬年P鍵路徑上。海量Agent并發(fā)運行需要合規(guī)、安全地高頻訪問企業(yè)內部數據，系統(tǒng)復雜度上升后，企業(yè)對數據治理、實時監(jiān)控、權限體系、工作流編排等系統(tǒng)能力的需求反而被結構性放大。這正是Snowflake（數據底座）、MongoDB（向量檢索與長期記憶）、Okta（身份治理）、Datadog（可觀測性）、ServiceNow（工作流協(xié)同）業(yè)績全面超預期的底層原因。

在AI產業(yè)鏈中，軟件行業(yè)主要處于中游技術層和下游應用層，扮演著核心技術支撐和應用落地的關鍵角色。具體來看，軟件行業(yè)在中游技術層主要提供AI框架、開發(fā)平臺和算法模型，這些技術是AI應用開發(fā)的基礎。在下游應用層，軟件行業(yè)通過將AI技術與各行業(yè)結合，推動AI應用的落地。

相關產品：創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）、創(chuàng)業(yè)板200ETF華夏（159573）、人工智能AIETF（515070）