每經(jīng)記者｜文多    每經(jīng)編輯｜楊翼    

5月28日晚間，禾盛新材（SZ002290，股價(jià)96.11元，市值238.50億元）發(fā)布的《2026年度以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱預(yù)案）顯示，公司計(jì)劃以簡(jiǎn)易程序向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票，募集資金總額不超過(guò)1.9億元（含本數(shù)）。根據(jù)預(yù)案，此次募集的資金中，1.33億元擬投向“國(guó)產(chǎn)智能算力中心建設(shè)項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱智算中心項(xiàng)目）。

值得注意的是，禾盛新材此次募投項(xiàng)目的實(shí)施主體，是其持股60%的控股子公司——上海海曦技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱海曦技術(shù)）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前，海曦技術(shù)仍處于虧損狀態(tài)。禾盛新材在公告中也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，未來(lái)2~3年，海曦技術(shù)對(duì)上市公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)非常有限。

此外，禾盛新材還計(jì)劃將本次募集資金中的5700萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。禾盛新材稱，截至2026年3月31日，其貨幣資金為6.71億元，接下來(lái)大額的現(xiàn)金支出，包括支付4.58億元投資款、擬派發(fā)現(xiàn)金股利5210.36萬(wàn)元?？鄢鲜鰞身?xiàng)大額現(xiàn)金支出后，賬面貨幣資金已無(wú)法滿足按照維持日常經(jīng)營(yíng)所需的最低資金保有量。

智算中心項(xiàng)目總投資約1.58億元

根據(jù)禾盛新材的預(yù)案，智算中心項(xiàng)目總投資額約1.58億元，由禾盛新材控股子公司海曦技術(shù)負(fù)責(zé)實(shí)施，即由海曦技術(shù)統(tǒng)籌購(gòu)置國(guó)產(chǎn)智能計(jì)算資源、存儲(chǔ)資源、管理服務(wù)器、計(jì)算網(wǎng)絡(luò)、管理網(wǎng)絡(luò)及網(wǎng)絡(luò)安全等核心軟硬件設(shè)備。

對(duì)于投建智算中心項(xiàng)目的原因，禾盛新材在公告中表示，該項(xiàng)目旨在把握信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)產(chǎn)替代的發(fā)展機(jī)遇，滿足市場(chǎng)對(duì)自主可控計(jì)算資源的持續(xù)需求，并順應(yīng)輕量化的用算需求。

禾盛新材還在公告中，對(duì)上述智算中心項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行了預(yù)估：項(xiàng)目達(dá)成后，預(yù)計(jì)可新增年收入8592.00萬(wàn)元，新增年凈利潤(rùn)1688.96萬(wàn)元，稅后靜態(tài)投資回收期為5.01年（含建設(shè)期）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，向人工智能產(chǎn)業(yè)延伸已是禾盛新材的既定戰(zhàn)略。

2026年2月，禾盛新材實(shí)際控制人變更為謝海聞?？刂茩?quán)變更后，禾盛新材在保持原有家電復(fù)合材料主業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，依托新控股股東的產(chǎn)業(yè)賦能，明確“材料+人工智能（AI）”雙輪協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)向人工智能產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

項(xiàng)目實(shí)施主體處于虧損狀態(tài)

值得注意的是，海曦技術(shù)是禾盛新材向AI領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的主要實(shí)施主體。

公開資料顯示，海曦技術(shù)成立于2024年3月，由禾盛新材持股60%。海曦技術(shù)主要以國(guó)產(chǎn)化人工智能芯片為基礎(chǔ)，從事人工智能領(lǐng)域相關(guān)軟硬件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、銷售和運(yùn)維業(yè)務(wù)。

盡管承載著禾盛新材轉(zhuǎn)型的重任，但海曦技術(shù)目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不樂(lè)觀，仍處于持續(xù)虧損狀態(tài)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年度，海曦技術(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3452.95萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1229.10萬(wàn)元；2026年第一季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94.61萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-195.79萬(wàn)元。

由此來(lái)看，海曦技術(shù)對(duì)禾盛新材的經(jīng)營(yíng)影響也十分有限。

對(duì)此，禾盛新材在公告中進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。禾盛新材明確指出，海曦技術(shù)整體業(yè)務(wù)規(guī)模較小、營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)占比較低，未來(lái)2~3年對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)非常有限。

禾盛新材還表示，若未來(lái)行業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等出現(xiàn)不利變化，可能導(dǎo)致人工智能業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，難以快速形成規(guī)模效應(yīng)與穩(wěn)定盈利支撐。

此外，禾盛新材還在公告中提示了募投項(xiàng)目產(chǎn)生的收入和利潤(rùn)占比較低的風(fēng)險(xiǎn)：即便項(xiàng)目順利達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)新增的年收入和凈利潤(rùn)占公司2025年整體營(yíng)收和凈利潤(rùn)的比例也僅為3.25%和9.63%，短期內(nèi)難以形成與公司家電復(fù)合材料主業(yè)相當(dāng)?shù)氖杖肱c利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

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