東方證券指出，近年來A股市場受地緣風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面沖擊越來越小的原因，主要是高安全重要性行業(yè)的貢獻(xiàn)。在“效率-安全”的二維分析框架下，2026年以來，效率主線越走越弱，安全主線越走越強(qiáng)。安全主線走強(qiáng)主要源于估值而非業(yè)績，地緣擾動(dòng)是其重要催化。從風(fēng)格切換視角看，隨著地緣風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵，市場可能從科技制造領(lǐng)域的成長性轉(zhuǎn)向穩(wěn)定性，這將有利于穩(wěn)定性更強(qiáng)、成長性稍弱的電力設(shè)備等行業(yè)。在能源安全與科技風(fēng)格切換的交集中，重點(diǎn)看好光伏設(shè)備。若進(jìn)一步考察兩者交集，并從盈利、估值表現(xiàn)等方面評估，光伏設(shè)備處于相對低估區(qū)間。

碳中和50ETF國泰（159861）跟蹤的是環(huán)保50指數(shù)（930614），該指數(shù)從A股市場中選取在清潔能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域具有較高環(huán)保意識(shí)與實(shí)踐的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映致力于環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)先企業(yè)證券的整體表現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)綠色經(jīng)濟(jì)與低碳轉(zhuǎn)型趨勢。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請查閱法律文件。