3月23日，半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰（159516）跌超2.6%，連續(xù)2個(gè)交易日凈流入超3億元，沖擊回調(diào)之下行業(yè)長期趨勢受關(guān)注。

銀河證券指出，半導(dǎo)體材料與電子化學(xué)品板塊雖受宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件影響回調(diào)，但行業(yè)基本面未發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體材料的國產(chǎn)化替代趨勢加速，板塊的長期價(jià)值有所支撐。集成電路封測領(lǐng)域，先進(jìn)封裝在AI時(shí)代仍占據(jù)關(guān)鍵地位。半導(dǎo)體設(shè)備板塊表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，由于先進(jìn)制程和存儲(chǔ)芯片的供需緊張及擴(kuò)產(chǎn)需求，將直接提升對(duì)上游設(shè)備的需求，其長期景氣度確定性較強(qiáng)。模擬芯片設(shè)計(jì)受原材料價(jià)格上漲、AI需求爆發(fā)等因素影響迎來漲價(jià)潮，行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)愈發(fā)明確，AI服務(wù)器仍是核心驅(qū)動(dòng)力，汽車芯片有望帶來新助力。數(shù)字芯片設(shè)計(jì)方面，隨著AI從訓(xùn)練主導(dǎo)向推理驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，算力需求結(jié)構(gòu)改變，相應(yīng)的硬件產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉硇碌南到y(tǒng)性機(jī)遇。在外部環(huán)境背景下，供應(yīng)鏈安全與自主可控依舊是長期趨勢。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的材料與設(shè)備領(lǐng)域，選取從事半導(dǎo)體材料研發(fā)、生產(chǎn)及半導(dǎo)體設(shè)備制造的相關(guān)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的市場表現(xiàn)與技術(shù)進(jìn)步趨勢。

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