每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

3月13日晚間，證監(jiān)會修訂發(fā)布《公開募集證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號—定期報告的內容與格式》（以下簡稱《準則》），引起行業(yè)和投資者關注。

《準則》共3章36條，主要修訂內容如下：一是整合定期報告披露制度；二是明確不同報告披露重點；三是落實上位法要求，固化行業(yè)成熟做法；四是明確信息披露自律管理主體及要求。

據(jù)悉，較1月底發(fā)布的征求意見稿，《準則》正式發(fā)布稿整體結構和內容變化不大，主要為個別文字表述調整。從《準則》內容調整情況以及征求意見期間市場各方討論情況來看，市場對此次規(guī)則修訂評價整體積極正面，認為《準則》修訂是落實《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《行動方案》）中“加強透明度建設”的一項重要舉措。 

征求意見一個月后，公募信息披露新規(guī)正式發(fā)布

今年1月底，為落實公募基金改革整體部署，加強行業(yè)透明度建設，切實保護基金份額持有人合法權益，推動公募基金行業(yè)高質量發(fā)展，證監(jiān)會對《證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號—年度報告的內容與格式》《證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號—半年度報告的內容與格式》《證券投資基金信息披露內容與格式準則第4號—季度報告的內容與格式》進行了整合修訂，并更名為《公開募集證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號—定期報告的內容與格式》，向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為3月2日。

在征求意見一個月之后，3月13日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《準則》正式稿，自2026年5月1日起實施。

記者了解到，《準則》共3章36條，主要修訂內容如下：

一是整合定期報告披露制度。對年報、中報和季報中相同或相近的披露事項進行整合，構建結構統(tǒng)一、層次清晰、重點突出的定期報告披露體系。

二是明確不同報告披露重點。根據(jù)年報、中報和季報不同功能定位，提出針對性、個性化的信息披露要求。

三是落實上位法要求，固化行業(yè)成熟做法。根據(jù)《公募基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《信息披露辦法》）要求及行業(yè)實踐，借鑒境外成熟市場經(jīng)驗，簡化、調整部分信息披露要求。

四是明確信息披露自律管理主體及要求。規(guī)定基金業(yè)協(xié)會根據(jù)《準則》及信息披露活動情況制定可拓展商業(yè)報告語言（XBRL）模板，要求基金管理人按照相關模板要求編制并披露基金定期報告等。

四大亮點值得關注

《每日經(jīng)濟新聞》記者整理發(fā)現(xiàn)，此次《準則》修訂有幾大亮點值得行業(yè)和投資者關注。

亮點一：信息披露內容更加突出“以投資者為本”。

《行動方案》明確提出要綜合展示產(chǎn)品中長期業(yè)績、業(yè)績比較基準對比、投資者盈虧情況等信息。據(jù)此，基金業(yè)協(xié)會在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報、半年報、季報中新增產(chǎn)品過去7、10年中長期業(yè)績，不再披露過去1個月的業(yè)績，引導行業(yè)更加注重“長期投資、價值投資”理念。

同時，要求基金管理人在年報、半年報中披露過去一年的主動管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動行業(yè)更加重視投資者利益。

亮點二：信息披露規(guī)則體系更加簡明合理。

《準則》本次修訂，系統(tǒng)整合了《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第2號（年報）、第3號（半年報）、第4號（季報）3個規(guī)范性文件，并根據(jù)各類型定期報告特點，保留相應個性化披露要求。

同時，根據(jù)《信息披露辦法》等上位法規(guī)定和行業(yè)最新實踐，更新了各類型定期報告的信息披露內容與格式要求。此外，在《準則》中進行明確，將《證券投資基金信息披露XBRL模板》（以下簡稱《XBRL模板》）的層級由“規(guī)范性文件”，調整為“基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則”。修訂工作完成后，將形成“部門規(guī)章+規(guī)范性文件+自律規(guī)則”的定期報告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則的簡明性和權威性基礎上，進一步增強規(guī)則的靈活性和適應性。

同時，本次修訂刪除了大量重復信息披露內容，有利于減輕行業(yè)機構負擔，提升信息披露質量，增強行業(yè)透明度和規(guī)范性。

亮點三：監(jiān)管導向上更加偏重提升投資行為穩(wěn)定性。

當前，部分主動管理的股票型、混合型基金存在股票換手率較高的問題，有悖于價值投資、長期投資理念，可能導致投資者長期收益不佳。為此，基金業(yè)協(xié)會在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報中披露報告期內相關產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人、基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過于激進的投資行為。

亮點四：信息披露責任主體權責明晰，多重核查夯實信息質量基礎。

《準則》規(guī)定，明確劃分基金管理人與基金托管人的信息披露責任，基金管理人的董事會及董事需對定期報告真實性、準確性、完整性承擔個別及連帶責任，基金托管人則需對財務指標、凈值表現(xiàn)、投資組合報告等核心內容復核審查并出具意見。通過“管理人負責+托管人復核+會計師審計”的多重核查機制，從制度層面保障信息披露質量。

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