每經編輯｜肖芮冬    

2月2日，兩市全天震蕩下行，化工概念板塊出現(xiàn)調整。相關ETF方面，化工ETF天弘（159133）標的指數(shù)收盤跌6.52%，成交額達1.02億元。成分股中，衛(wèi)星化學、宏達股份、華峰化學跌停，浙江龍盛、魯西化工、揚農化工、興發(fā)集團、寶豐能源跌超5%，江南化工、彤程新材、巨化股份等多股跟跌。

值得關注的是，Wind顯示，化工ETF天弘（159133）近23個交易日（2025年12月29日—2026年01月30日）實現(xiàn)連續(xù)“吸金”，化工ETF天弘（159133）最近30個交易日累計獲資金凈流入17.65億元。截至2026年01月30日，該基金最新規(guī)模為24.27億元，再創(chuàng)上市以來新高。

化工ETF天弘（159133）緊密跟蹤細分化工指數(shù)，其行業(yè)配置主要包括化學制品（26.18%）、農化制品（22.71%）、化學原料（14.01%）等，前五大成分股為萬華化學、鹽湖股份、藏格礦業(yè)、天賜材料、華魯恒升。該ETF還配備了2只場外聯(lián)接基金（A類：015896；C類：015897）。

消息面上，據(jù)東方證券和工信部消息，①“反內卷”政策引導化工行業(yè)轉向盈利導向，疊加雙碳目標約束，供給格局持續(xù)優(yōu)化；②據(jù)長江證券分析，滌綸、染料、氨綸等多個子行業(yè)產品價格近期集體上揚，行業(yè)自律減產與成本傳導共同推動景氣回暖。

光大證券認為，化工行業(yè)景氣度回升趨勢確立，政策推動供給側優(yōu)化將提升龍頭企業(yè)市場份額。歐洲產能退出為中國企業(yè)帶來出口機遇，資本開支放緩利于盈利彈性釋放，建議關注上游油服、化工龍頭及國產替代三條主線。

中金公司指出，歐洲產能加速退出將促使全球供給格局改善，行業(yè)中長期景氣度好轉趨勢確定。疊加國內穩(wěn)增長政策與出口競爭力增強，看好估值偏低的化工龍頭以及產能增速放緩的細分領域。