華泰證券表示，展望4Q25及2026年，全球AI算力側投資加碼有望驅動光通信板塊歸母凈利潤延續(xù)高增長；電信運營商板塊歸母預計保持穩(wěn)健增長；ICT設備及IDC板塊有望持續(xù)受益互聯網巨頭資本開支增長；銅連接板塊產能釋放將兌現歸母增長；光纖光纜中空芯光纖、海纜及DCI需求值得關注。此外，AI應用蓬勃發(fā)展為電信運營商云計算、數據中心業(yè)務帶來新增長動能，液冷技術滲透率提升或推動產業(yè)鏈相關公司受益。

在海內外算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至10月28日，通信ETF光模塊占比達52%，服務器占比達22%，疊加光纖、銅連接等環(huán)節(jié)，合計占比超81%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/11/17，通信ETF規(guī)模為117.44億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/10/28。指數成分股可能隨指數編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。