每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

12月14日，廈門鎢業(yè)（600549，SH）發(fā)布公告，擬出資約3億元收購關(guān)聯(lián)方江西省修水縣神威礦冶有限公司（以下簡稱神威礦冶）所持有的博白縣巨典礦業(yè)有限公司（以下簡稱博白巨典）100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，廈鎢新能此次關(guān)聯(lián)并購目的之一是其控股股東福建省稀有稀土（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱福建稀土集團(tuán)）履行避免同業(yè)競爭承諾。

博白巨典的核心資產(chǎn)為油麻坡鎢鉬礦，礦區(qū)面積1.168平方公里，生產(chǎn)規(guī)模為66萬噸/年，預(yù)計(jì)年均產(chǎn)出鎢精礦約3200噸左右（標(biāo)噸）。廈門鎢業(yè)稱，油麻坡鎢鉬礦將在一定程度上緩解公司鎢原料供應(yīng)壓力，降低原料采購風(fēng)險(xiǎn)。

3億元并購油麻坡鎢鉬礦

福建省冶金（控股）有限責(zé)任公司（以下簡稱福建冶控）持有廈門鎢業(yè)控股股東福建稀土集團(tuán)85.26%的股權(quán)，為廈門鎢業(yè)間接控股股東。本次廈門鎢業(yè)的交易對(duì)方神威礦冶為福建冶控間接控股下屬公司，因此構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。本次交易完成后，廈門鎢業(yè)將持有博白巨典100%股權(quán)。

圖片來源：廈門鎢業(yè)2020年年報(bào)截圖

廈門鎢業(yè)對(duì)博白巨典的并購，除了需支付約3億元的對(duì)價(jià)之外，還需向博白巨典提供約5447萬元股東貸款，以便博白巨典專項(xiàng)用于償還對(duì)神威礦冶的關(guān)聯(lián)債務(wù)。

廈門鎢業(yè)表示，為避免同業(yè)競爭，促進(jìn)本公司的發(fā)展，福建稀土集團(tuán)已于此前作出關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾，承諾在合適的時(shí)候?qū)⒁灾苯映鍪刍蛸Y產(chǎn)注入等方式向廈門鎢業(yè)轉(zhuǎn)讓其控制的涉及鎢礦業(yè)務(wù)的企業(yè)。本次關(guān)聯(lián)交易的目的在于履行福建稀土集團(tuán)的承諾。

圖片來源：廈門鎢業(yè)公告截圖

值得注意的是，廈門鎢業(yè)本次支付的對(duì)價(jià)相比評(píng)估基準(zhǔn)日博白巨典所有者權(quán)益經(jīng)審計(jì)后的賬面價(jià)值溢價(jià)約2.5億元，溢價(jià)484.36%；相比資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告評(píng)估價(jià)值溢價(jià)約0.4億元，溢價(jià)14.62%。

針對(duì)溢價(jià)原因，廈門鎢業(yè)解釋稱：“鑒于公司目前鎢礦原料的自給率較低，為保障公司鎢產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，急需提升鎢原料自給水平，博白巨典油麻坡鎢鉬礦建成后預(yù)計(jì)采選規(guī)模約為2000噸/日，預(yù)計(jì)年均產(chǎn)出鎢精礦約3200噸左右（標(biāo)噸），在一定程度上緩解公司鎢原料供應(yīng)壓力，降低原料采購風(fēng)險(xiǎn)。”

此外，對(duì)于溢價(jià)并購，廈門鎢業(yè)還表示，博白巨典委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了初步的油麻坡鎢鉬礦原礦拋廢試驗(yàn)，結(jié)果表明礦石拋廢效果較好，未來在生產(chǎn)中運(yùn)用可有效降低細(xì)碎、磨礦和選礦藥劑成本；同時(shí)拋廢所產(chǎn)廢石可作為建筑石料對(duì)外銷售，增加礦山經(jīng)濟(jì)效益；神威礦冶投入了大量的人力、物力等資源，也支出了一定的資金成本，采礦權(quán)的取得是實(shí)現(xiàn)礦山建設(shè)與實(shí)際開發(fā)運(yùn)營的重大進(jìn)展和關(guān)鍵。

生產(chǎn)規(guī)模66萬噸/年

博白巨典的核心資產(chǎn)為其持有自然資源部頒發(fā)的油麻坡鎢鉬礦《采礦許可證》，該礦區(qū)屬博白縣徑口鎮(zhèn)秀嶺村和旺垌村管轄。

據(jù)博白巨典與自然資源部簽訂的《采礦權(quán)出讓合同》，博白巨典應(yīng)繳納礦業(yè)權(quán)出讓收益共計(jì)約1.71億元，可分期繳納。博白巨典已按要求繳納前兩期礦業(yè)權(quán)出讓收益，共計(jì)約0.5億元，剩余部分將在采礦權(quán)有效期內(nèi)分8年繳納（自2022年至2029年）。

據(jù)廈門鎢業(yè)公告，廣西博白縣油麻坡礦區(qū)鎢鉬礦勘探區(qū)內(nèi)有鎢、硫、鉬三類資源，區(qū)內(nèi)資源以鎢礦為主，原生礦鎢礦(331+332+333)儲(chǔ)量為1810.15萬噸，WO?平均品位0.442%，WO?化合物量79988噸；評(píng)估利用儲(chǔ)量為1196.40萬噸，WO?化合物量62695噸。

“在礦山生產(chǎn)中，可進(jìn)一步加密控制礦體，部分推斷資源量升級(jí)以后將增加礦山可利用基礎(chǔ)儲(chǔ)量。此外，礦床除了主礦體基本控制封閉外，邊部次要礦體基本未封閉控制，往深部仍有一定探礦潛力，生產(chǎn)中加強(qiáng)深部補(bǔ)充探礦，或可為礦床增加遠(yuǎn)景資源量。礦山價(jià)值或可進(jìn)一步提升。”廈門鎢業(yè)在公告中表示。

圖片來源：廈門鎢業(yè)公告截圖

記者注意到，博白巨典油麻坡鎢鉬礦目前尚未開始建設(shè)。廈門鎢業(yè)在公告中稱，根據(jù)采礦許可證載明的66萬噸/年生產(chǎn)規(guī)模和中國瑞林工程技術(shù)有限公司編制的《廣西博白縣油麻坡礦區(qū)鎢礦新（改）建工程可行性研究報(bào)告》，博白巨典油麻坡鎢鉬礦設(shè)計(jì)采選規(guī)模為2000噸/日。

“本次收購?fù)瓿珊螅緦⒅贫ǖV山建設(shè)方案，盡快推進(jìn)礦山建設(shè)工作；預(yù)計(jì)礦山基建期約為30-36個(gè)月。具體進(jìn)程需根據(jù)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及后續(xù)項(xiàng)目審批及建設(shè)情況而定。”廈門鎢業(yè)表示。

此外，值得注意的是，油麻坡鎢鉬礦開采項(xiàng)目尚未取得發(fā)改委正式立項(xiàng)核準(zhǔn)，將來開采油麻坡鎢鉬礦，博白巨典需按桂環(huán)審[2020]358號(hào)批復(fù)落實(shí)生態(tài)環(huán)保措施，同時(shí)還存在可能因政府審批、政策變化等原因?qū)е马?xiàng)目無法啟動(dòng)建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-40071359