隨著A股國(guó)際化步伐進(jìn)一步加快，相關(guān)投資機(jī)會(huì)成為各方關(guān)注重點(diǎn)。根據(jù)MSCI公布的信息顯示，A股有望于11月迎來(lái)入“摩”后的第三次擴(kuò)容，納入因子有望由15%增加至20%，為A股帶來(lái)更多的外資“活水”。建信MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金正在發(fā)行中，據(jù)了解該基金將由建信基金金融工程及指數(shù)投資部副總經(jīng)理葉樂天搭檔新銳基金經(jīng)理趙云煜共同管理，在A股“入”摩第三次擴(kuò)容正式宣布前，再次為投資者提供“上車”機(jī)會(huì)。

A股對(duì)外開放不斷擴(kuò)大，MSCI成份股持續(xù)受益

回顧中國(guó)資本市場(chǎng)走向國(guó)際化的進(jìn)程，從最初的RQFII和QFII制度，到滬（深）港通、滬倫通啟動(dòng)，再到MSCI、富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯國(guó)際三大指數(shù)公司陸續(xù)將A股納入其中，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放從未停下過(guò)腳步。尤其是A股在MSCI指數(shù)中的納入因子逐步提升，將持續(xù)利好MSCI指數(shù)成份股，MSCI的CEO費(fèi)爾南德斯表示，未來(lái)完全納入后，預(yù)計(jì)資金流入將達(dá)到3400億美元左右，而外資流入也將從三方面為市場(chǎng)帶來(lái)有利改變。

一是促進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。海外資金中的機(jī)構(gòu)投資者占比相對(duì)A股更大，因此外資流入后，市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者的整體占比會(huì)明顯提升，從而帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)變、流動(dòng)性的改善乃至監(jiān)管制度的完善。二是有利于推動(dòng)長(zhǎng)期投資價(jià)值理念的普及,有利于A股市場(chǎng)健康發(fā)展，改善A股目前部分投資者所存在的投機(jī)以及短期炒作的風(fēng)氣，并最終促進(jìn)量化投資的發(fā)展。三是促使上市公司在公司治理、日常經(jīng)營(yíng)等方面持續(xù)改進(jìn)，使其變得更加透明和國(guó)際化。

擬任基金經(jīng)理葉樂天表示，總體而言，A股“入摩”在資金面、基本面和情緒面釋放多重利好，將持續(xù)、精準(zhǔn)地使MSCI指數(shù)成份股受益，而MSCI主題指數(shù)基金，則是投資者把握相關(guān)機(jī)遇有效且便捷的工具。

量化手段+增強(qiáng)策略，為投資者力爭(zhēng)更高收益

據(jù)了解，建信基金本次發(fā)行的新產(chǎn)品以MSCI中國(guó)A股（人民幣）指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，并將在對(duì)標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，結(jié)合增強(qiáng)型的主動(dòng)投資，力爭(zhēng)獲取高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益。MSCI數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，該指數(shù)含成份股443只，覆蓋大盤及中盤，標(biāo)的股票均為規(guī)模較大、流通性較好的股票，且成份股整體ROE水平相對(duì)較高，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較好，具備較高的投資價(jià)值。

葉樂天指出，相較于MSCI指數(shù)體系中包含A股的其它指數(shù)，MSCI中國(guó)A股指數(shù)特點(diǎn)鮮明，其成份股數(shù)量多、市值分布廣，行業(yè)分布均衡，且均為陸股通標(biāo)的，受外資流入的利好影響更大。未來(lái)，隨著越來(lái)越多的A股納入MSCI體系，MSCI中國(guó)A股指數(shù)的成份股數(shù)量會(huì)有所增加，量化的整體寬度也會(huì)隨之增強(qiáng)，這將更有利于挖掘潛在的超額收益。

關(guān)于如何提升基金的超額收益，同為擬任基金經(jīng)理的趙云煜表示，量化投資工具是提升收益的有效手段，未來(lái)在選股環(huán)節(jié)，將使用建信基金自主研發(fā)的多因子選股模型精選標(biāo)的；在組合生成環(huán)節(jié)，將使用量化風(fēng)險(xiǎn)模型和優(yōu)化模型調(diào)整組合資產(chǎn)配置；在交易環(huán)節(jié)，將采用算法交易的方式去減少交易的沖擊成本，同時(shí)通過(guò)系統(tǒng)的研究和測(cè)試不斷優(yōu)化模型，力爭(zhēng)通過(guò)量化選股的方式戰(zhàn)勝市場(chǎng)表現(xiàn)。

滿足多樣投資需求，建信基金提供指數(shù)投資工具箱

作為標(biāo)準(zhǔn)化工具產(chǎn)品，近年來(lái)，指數(shù)基金已逐漸成為個(gè)人投資者的重要選擇。海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心發(fā)布的《基金規(guī)模數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2018年底，全市場(chǎng)指數(shù)基金數(shù)量達(dá)573只，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)已達(dá)5449.39億元。

建信基金在指數(shù)投資領(lǐng)域前瞻布局，為投資者提供指數(shù)投資“工具箱”，于2009年推出第一只指數(shù)產(chǎn)品，是業(yè)內(nèi)較早布局指數(shù)投資的大型基金公司之一，目前，建信基金已經(jīng)構(gòu)建了以純被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品、指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品及量化主動(dòng)產(chǎn)品為三大支柱產(chǎn)品體系，并不斷完善，旗下產(chǎn)品包括成長(zhǎng)、價(jià)值藍(lán)籌、特定主題、境外市場(chǎng)等多個(gè)投資方向，被動(dòng)指數(shù)、指數(shù)增強(qiáng)、ETF、ETF聯(lián)接等不同類別，旨在滿足不同投資者的需求。建信滬深300指數(shù)基金（LOF）是國(guó)內(nèi)首批上市型開放式指數(shù)基金之一；建信上證社會(huì)責(zé)任ETF及聯(lián)接基金、建信深證基本面60ETF及聯(lián)接基金，均是目前業(yè)內(nèi)首批推出的跟蹤上證社會(huì)責(zé)任、深證基本面60指數(shù)的基金；建信深證100指數(shù)增強(qiáng)基金，亦是國(guó)內(nèi)較早采用“被動(dòng)投資+主動(dòng)量化”策略的指數(shù)基金之一。

除了正在發(fā)行的建信MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金，建信基金打造的指數(shù)投資“工具箱”中已有一只MSCI主題產(chǎn)品，即建信MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF，建信MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金的推出將與該基金形成良好互補(bǔ)，二者在投資方式和跟蹤標(biāo)的方面各有特色。在投資方式上，建信MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF采用被動(dòng)投資方式，而建信MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金則在被動(dòng)跟蹤的基礎(chǔ)上發(fā)揮主動(dòng)管理能力，力爭(zhēng)增強(qiáng)收益；在跟蹤標(biāo)的上，建信MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF跟蹤標(biāo)的為MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)，是A股納入MSCI動(dòng)態(tài)過(guò)程的表征指數(shù)，建信MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金跟蹤指數(shù)是MSCI中國(guó)A股（人民幣）指數(shù)，該指數(shù)在包含MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)的基礎(chǔ)上，納入更多中盤股。兩只基金將為投資者提供更多選擇，有利于投資者更全面的把握相關(guān)投資機(jī)會(huì)。（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）