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日前，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募集合資產(chǎn)管理計劃適用簡易備案核查程序條件清單》，明確了簡易備案需滿足的七大條件。對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該文件對一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的備案流程進(jìn)行了簡化，在大資管備案框架內(nèi)，做到流程的優(yōu)化。

截至2019年8月底，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模合計19.6萬億元。

備案時間更快 資金利用效率更高

按照上述《清單》，簡易備案需滿足的七大條件具體為：產(chǎn)品存續(xù)期限介于3個月至10年之間；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、清晰，不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、FOF產(chǎn)品、MOM產(chǎn)品，未聘請投資顧問；投資范圍明確且全部投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，不涉及員工持股計劃；投資境內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)，不涉及以QDII、QDLP、QDIE等方式進(jìn)行境外投資；產(chǎn)品開放頻率不涉及每個交易日開放；產(chǎn)品估值遵循公允價值計量，不涉及攤余成本計量；資產(chǎn)管理計劃管理人恢復(fù)開展私募資管業(yè)務(wù)已滿6個月。

滿足上述條件的產(chǎn)品，符合備案系統(tǒng)自動化核查條件的，基金業(yè)協(xié)會將即時出具備案證明。

對此，星石投資認(rèn)為，基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)本次公示的條件清單，就是對于適用簡易備案核查程序所需具備條件的公示。簡易備案核查程序能夠即時獲得回復(fù)，備案時間更快，產(chǎn)品資金利用效率更高。

“總體覺得這個文件更多是對資管機(jī)構(gòu)流程上的便利，因?yàn)樗侥荚谫Y管計劃中都是擔(dān)任投顧，備案是由管理人來做。這個文件是把一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的備案流程進(jìn)行了簡化，在大資管備案的框架內(nèi)，做流程的優(yōu)化。”北京和聚投資相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

私募排排網(wǎng)研究中心表示，該通知對資管計劃進(jìn)行了區(qū)分，針對主動管理投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的資管計劃給予了政策扶持，該類資管計劃將在中基協(xié)的備案程序上獲得便利，有利于主動管理類集合資管產(chǎn)品的快速發(fā)展。同時，也會進(jìn)一步鼓勵券商、基金和期貨公司大力發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化的主動投資產(chǎn)品。

“從簡化備案的條件來看，監(jiān)管顯然鼓勵投資標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的備案速度將會加快。因?yàn)樵趯?shí)際過程中，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的風(fēng)險較小，而非標(biāo)產(chǎn)品則往往蘊(yùn)含著較大的風(fēng)險，個人感覺監(jiān)管未來對非標(biāo)產(chǎn)品的審核力度將進(jìn)一步加大。”私享基金總經(jīng)理陳建德說。

規(guī)?？s水2萬億 通道產(chǎn)品降幅明顯

在金融去杠桿、防風(fēng)險的政策導(dǎo)向下，私募資管業(yè)務(wù)的管理規(guī)模今年以來持續(xù)縮水。

日前，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布8月證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品備案月報，資管規(guī)模年內(nèi)“八連跌”。截至2019年8月底，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模合計19.6萬億元（不含社?；?、企業(yè)年金以及券商大集合），較7月底減少3556億元，減幅1.9%，年內(nèi)累計下降幅度高達(dá)9.25%，累計縮水2萬億元。

從產(chǎn)品管理方式來看，通道類產(chǎn)品規(guī)模降至11.85萬億元，自2018年10月以來，該類產(chǎn)品規(guī)模累計下降達(dá)21.5%。與此同時，主動管理類產(chǎn)品規(guī)模達(dá)7.75萬億元，較2018年10月底增長3.4%。這也體現(xiàn)了監(jiān)管嚴(yán)格限制通道類產(chǎn)品的規(guī)模，鼓勵機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型主動管理類產(chǎn)品，尤其是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。

此外，基金業(yè)協(xié)會還披露了8月新設(shè)集合產(chǎn)品的備案核查時間。8月份新設(shè)集合產(chǎn)品的平均備案核查時間為2.73個工作日。其中，證券公司資管產(chǎn)品平均備案核查時間為2.9個工作日，基金公司及子公司資管產(chǎn)品平均備案核查時間為2.74個工作日，期貨公司資管產(chǎn)品平均備案核查時間為1.62個工作日。