置信電氣醞釀半年之久的重大資產(chǎn)重組終于揭開(kāi)面紗。

9月23日晚，置信電氣披露了包括收購(gòu)報(bào)告書(shū)在內(nèi)的一系列公告，擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)英大信托73.49%股權(quán)和英大證券96.67%股權(quán)，合計(jì)作價(jià)143.98億元。交易完成后，“名嘴”李大霄供職的英大證券將成為上市公司的一部分，置信電氣或?qū)⒊蔀閲?guó)家電網(wǎng)的金控上市平臺(tái)。

144億元收購(gòu)金融資產(chǎn)

早在今年3月，置信電氣便公告稱(chēng)，正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，國(guó)家電網(wǎng)全資子公司國(guó)網(wǎng)英大擬以信托、證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)與公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，初步涉及標(biāo)的包括國(guó)網(wǎng)英大所持英大國(guó)際信托有限責(zé)任公司股權(quán)和英大證券有限責(zé)任公司股權(quán)。

在9月23日晚的公告中，置信電氣詳細(xì)披露了此次收購(gòu)的具體細(xì)節(jié)：置信電氣計(jì)劃以發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)英大集團(tuán)、中國(guó)電財(cái)、國(guó)網(wǎng)新源、深圳國(guó)能、湘財(cái)證券及深圳免稅集團(tuán)合計(jì)持有的英大證券96.67%股權(quán)，以及英大集團(tuán)、中國(guó)電財(cái)、濟(jì)南能投及國(guó)網(wǎng)上海電力合計(jì)持有的英大信托73.49%股權(quán)，合計(jì)作價(jià)143.98億元。

同時(shí)，公司擬向不超過(guò)10名投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金，募集總額不超過(guò)30億元，在扣除相關(guān)費(fèi)用后全部用于向英大證券增資。

從股權(quán)變動(dòng)看，本次交易完成后，不考慮配套融資，英大集團(tuán)將成為置信電氣的控股股東，國(guó)家電網(wǎng)公司直接或間接持有英大集團(tuán)、國(guó)網(wǎng)電科院、中國(guó)電財(cái)、國(guó)網(wǎng)上海電力、深圳國(guó)能100%股權(quán)，直接持有國(guó)網(wǎng)新源70%股權(quán)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委仍為置信電氣實(shí)際控制人，本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

“名嘴”李大霄供職

提到英大證券，投資者可能有些陌生；而談及李大霄，恐怕是無(wú)人不知。此次被收購(gòu)的英大證券，恰好是李大霄所供職的券商。

英大證券官網(wǎng)顯示，李大霄，現(xiàn)任英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師與投資顧問(wèn)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、上海證券交易所專(zhuān)家?guī)斐蓡T、新華社瞭望智庫(kù)成員、北京電視臺(tái)智庫(kù)成員等。其代表性觀點(diǎn)有：6124點(diǎn)需要淡泊，1664點(diǎn)需要勇氣；2132是鉆石底，5178是地球頂，2850是嬰兒底。

通過(guò)此次收購(gòu)報(bào)告書(shū)，市場(chǎng)也得以窺見(jiàn)英大證券和英大信托兩家公司的經(jīng)營(yíng)情況。

公告顯示，英大證券是一家全國(guó)性的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本27億元。2019年上半年，英大證券經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)3.92億元，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入9577.31萬(wàn)元，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入4714.60萬(wàn)元，資管業(yè)務(wù)凈收入2670.36萬(wàn)元；凈利潤(rùn)為6764.18萬(wàn)元。

英大信托注冊(cè)資本為40.29億元。今年上半年，英大信托經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)7.72億元，其中托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金凈收入5.30億元；凈利潤(rùn)5.23億元。

根據(jù)中聯(lián)評(píng)估出具的評(píng)估報(bào)告，以2019年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，英大信托73.49%股權(quán)的評(píng)估值為94.14億元，交易價(jià)格為94.14億元；英大證券96.67%股權(quán)的評(píng)估值為49.84億元，交易價(jià)格為49.84億元；本次交易的交易價(jià)格合計(jì)約144億元。

或成國(guó)網(wǎng)金控平臺(tái)

對(duì)置信電氣而言，此次收購(gòu)或有著更為深遠(yuǎn)的目的。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，作為國(guó)網(wǎng)旗下上市公司，通過(guò)此次收購(gòu)斬獲三塊金融牌照，公司未來(lái)或成為國(guó)網(wǎng)金控上市平臺(tái)。

資料顯示，置信電氣主要從事低碳節(jié)能、中低壓電氣及新材料一次設(shè)備、電網(wǎng)智能運(yùn)維系統(tǒng)及設(shè)備、電力工程及節(jié)能服務(wù)相關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)，其控股股東為國(guó)網(wǎng)電科院，持股31.57%。國(guó)網(wǎng)電科院是國(guó)家電網(wǎng)公司的全資子公司，故國(guó)務(wù)院國(guó)資委為置信電氣實(shí)際控制人。

本次交易完成后，置信電氣將獲得英大信托、英大證券的控股權(quán)，并間接取得英大期貨的控股權(quán)。對(duì)此置信電氣表示，本次交易將優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)注入，有利于促進(jìn)金融業(yè)務(wù)與資本市場(chǎng)充分對(duì)接，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與該公司原有的電氣設(shè)備業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。該公司將依托國(guó)家電網(wǎng)公司強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)背景和品牌優(yōu)勢(shì)，有效拓寬盈利來(lái)源，提升可持續(xù)發(fā)展能力，為整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升提供保證。

實(shí)際上，近年來(lái)類(lèi)似置信電氣的案例并不鮮見(jiàn)。例如，五礦集團(tuán)憑借旗下五礦信托、五礦證券等子公司借殼金瑞科技，此后更名為五礦資本；中航工業(yè)將旗下中航信托、中航證券等子公司借殼*ST北亞，搖身一變成為今天的中航資本。

中國(guó)證券報(bào) 胡雨

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封面圖片來(lái)源：@李大霄微博