在中美元首達成共識停止加征新關(guān)稅的去年12月，中國終結(jié)了連續(xù)拋售美債的勢頭，中日兩大美債持有國雙雙增持，但美國以外地區(qū)投資者拋售美債的規(guī)模刷新了最高記錄。

美東時間15日周五，美國財政部公布的國際資本流動報告（TIC）顯示，去年12月，海外持有者拋售美國國債773.5億美元，是11月拋售規(guī)模132億美元的5.8倍多，創(chuàng)造了1978年1月有記錄以來最高單月拋售記錄。

12月海外投資者也在拋售美股和美國企業(yè)債，機構(gòu)債略有增加。

12月美國國際資本大幅流出，與前月形成鮮明反差，當(dāng)月凈流出331億美元，11月凈流入規(guī)模由310億美元上修為321億美元。12月美國長期資本凈流出483億美元，11月凈流入規(guī)模376億美元下修為320億美元。

這是中國七個月來首次增持美債，也是在一年多來最大力度拋售之后重啟買入。

華爾街見聞注意到，去年11月，中國減持美債175億美元，不但是連續(xù)第六個月減持，而且持倉創(chuàng)一年半來新低，減持規(guī)模為14個月最大。去年中國共有四個月減持幅度超過100億美元，除了1月，9、10、11連續(xù)三個月也都是如此。

TIC報告還顯示，12月日本的美債持倉環(huán)比增加57億美元，增至1.0423萬億美元，連續(xù)兩個月增持。11月，日本剛剛終結(jié)了連續(xù)三個月減持，持倉走出了近七年最低谷。

華爾街見聞發(fā)現(xiàn)，在十大美債海外持有地區(qū)之中，12月僅有巴西持倉環(huán)比下降，當(dāng)月減持83億美元，已經(jīng)連續(xù)四個月減持，但總持倉排名還在第三位。曾被海外視為中國持美債離岸中介的比利時12月增持127億美元，連續(xù)四個月增持，增持規(guī)模在十大海外債主中排第二位，僅次于英國。英國當(dāng)月增持140億美元。

持倉排第11位的沙特12月同樣增持，持倉環(huán)比增加17億美元，止住了連續(xù)兩個月持倉下滑的勢頭。去年8月和9月，沙特的月度持倉接連創(chuàng)歷史新高，兩個月合計增持93億美元。除了1月、10月和11月，沙特去年八個月均在增持美債。華爾街見聞曾提到，此前分析稱，在中日均拋售之際，沙特增持可能是希望向特朗普展示，沙特是美國多么好的朋友。

華爾街見聞還注意到，12月法國持倉劇減207億美元，在TIC報告列出的主要海外持有者中拋售力度最大，但11月法國曾增持220億美元，月度增持規(guī)模創(chuàng)自身最高紀錄，當(dāng)月持倉也創(chuàng)自身新高。

外部壓力緩和中國持美元資產(chǎn)回升

去年路透和彭博報道均曾提到，中國的美債持倉創(chuàng)新和穩(wěn)定人民幣匯率的行動有關(guān)。

中國約有三分之二的外儲是美元資產(chǎn)，其中多數(shù)是美國國債。在美國官方數(shù)據(jù)顯示中國美債持倉連續(xù)下降的同時，中國的外儲余額去年曾經(jīng)歷三個月連降，在11月止住跌勢后，已連續(xù)兩月回升。

今年初中國外管局公布，去年12月末，中國外儲余額約為3.0727萬億美元，較2017年末減少672.37億美元。12月黃金儲備環(huán)比增加32萬盎司，為2016年10月以來首次增加。

12月外儲數(shù)據(jù)公布后，華爾街見聞首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清博士點評稱，外儲連月回升表明央行基本沒有通過外匯儲備干預(yù)人民幣匯率。美聯(lián)儲加息周期可能提前結(jié)束，美元震蕩下跌，再疊加中美和談預(yù)期增強，人民幣貶值壓力減輕。

去年9月，中國外儲余額年內(nèi)首次跌破3.1萬億美元。數(shù)據(jù)公布后，中國金融期貨交易所研究院首席經(jīng)濟學(xué)家趙慶明指出，外儲受到兩大影響，一是人民幣匯率走弱產(chǎn)生了一些資金流出的壓力，二是美聯(lián)儲加息導(dǎo)致美債估值下降、價格下跌，歐洲央行退出寬松也導(dǎo)致歐債跌價。

華爾街見聞 李丹 封面圖來自攝圖網(wǎng) 本文略有刪減