11月7日，A股5G概念股盤中集體爆發(fā)。華星創(chuàng)業(yè)、宜通世紀(jì)、吳通控股、世嘉科技盤中漲停。作為龍頭股的中興通訊盤中上漲8%，午后股價稍有回落，截至收盤上漲2.94%，成交近50億元。 中興通訊在7月11日股價開始反彈后，震蕩上行，今日創(chuàng)出新高。相比7月11日收盤價，至今日收盤股價上漲了66%。這顯示了在5G投資前景明朗的預(yù)期中，投資者對中興通訊的信心在回升。 對于今日5G概念股大漲的原因，證券時報(bào)記者采訪了多位券商分析師，普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，行業(yè)大漲或與近期業(yè)內(nèi)傳言5G牌照將于今年年底發(fā)放的消息有關(guān)。 “雖然這一消息難以證實(shí)的，在市場行情回暖的情況下，未來5G大周期開啟的投資確定性高，從三季報(bào)的情況看，通信企業(yè)業(yè)績回暖趨勢明顯，概念股業(yè)績彈性將使通信行業(yè)具備中期布局價值?！币晃荒涿治鰩燑c(diǎn)評稱。 傳5G牌照年內(nèi)發(fā)放 通信行業(yè)都在等待5G網(wǎng)絡(luò)開啟新一輪投資周期，5G牌照發(fā)放后或意味著運(yùn)營商將開啟建網(wǎng)的新投資周期。 近日，有消息傳出中國5G牌照將在年底前頒發(fā)。據(jù)《科技日報(bào)》11月5日消息，中國工程院院士鄔賀銓在11月2日舉行的2018年粵港澳大灣區(qū)院士峰會暨第四屆廣東院士高峰年會上表示：“今年年底，中國有可能發(fā)放5G的牌照。雖然5G基站現(xiàn)在已經(jīng)基本可以商用了，但終端還需要等到標(biāo)準(zhǔn)化完成后，且需試商用，所以還要一些時間。” 鄔賀銓指出，從5G建設(shè)來說，中國不會比發(fā)達(dá)國家晚，且中國一旦商用，就會超過其他國家，因?yàn)橹袊脩舳?。他透露?G技術(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程明年9月可以完成。不少國家計(jì)劃在明后年投入商用，如日本將在東京舉行2020年奧運(yùn)會時正式使用5G。 11月5日，新京報(bào)報(bào)道，鄔賀銓在接受采訪時表示：“5G牌照發(fā)放最終時間取決于政府，（但）現(xiàn)在已經(jīng)準(zhǔn)備得差不多了?！?對于今日5G概念股大漲，多位券商研究員認(rèn)為或與此消息有關(guān)?！暗?G牌照發(fā)放的準(zhǔn)確時間難以得到求證，年底發(fā)牌的消息是超于預(yù)期的?！币晃煌ㄐ判袠I(yè)資深研究員表示。 分析來看，5G進(jìn)程的主要里程碑事件包括全球標(biāo)準(zhǔn)落地、運(yùn)營商頻譜規(guī)劃、商用產(chǎn)品成熟與試商用、5G牌照發(fā)放(正式商用)、大規(guī)模招標(biāo)建網(wǎng)、5G應(yīng)用興起與蓬勃發(fā)展等階段。其中5G標(biāo)準(zhǔn)(共兩版標(biāo)準(zhǔn)R15和R16)的R15已于今年6月落地,隨后拉開了全球5G商用化進(jìn)程的序幕。 我國在推動5G建設(shè)的政策驅(qū)動也在持續(xù)加強(qiáng)。申萬宏源梳理相關(guān)政策文件分析，2017年8月國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級信息消費(fèi)持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見》，指出力爭2020年啟動5G商用；今年8月份工信部和國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《擴(kuò)大和升級信息消費(fèi)三年行動計(jì)劃(2018—2020年)》確保2020年啟動5G商用；到今年10月國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案(2018—2020年)》,明確指出加快推進(jìn)5G技術(shù)商用。從“力爭”到“確?！痹俚健凹涌臁?5G政策驅(qū)動力度在加強(qiáng)。 概念股業(yè)績回暖 5G政策相關(guān)消息尚難以求證，但是A股市場5G概念股前三季度業(yè)績表現(xiàn)回暖趨勢。 據(jù)財(cái)通證券梳理，2018年前三季度，通信行業(yè)整體營收9479.3億元，同比增長14.2%，較半年報(bào)增速提高4個百分點(diǎn)；剔除中興通訊、中國聯(lián)通和工業(yè)富聯(lián)后，整體營收3855.3億元，同比增長15.8%，與半年報(bào)增速基本持平。 通信行業(yè)前三季度整體實(shí)現(xiàn)凈利潤220.4億元，同比下滑27.3%，較半年報(bào)49.98%的降幅大幅收窄；剔除中興通訊、中國聯(lián)通和工業(yè)富聯(lián)后凈利潤160.7億元，同比增長3.0%，由半年報(bào)的負(fù)增長扭轉(zhuǎn)為正向增長。 分析認(rèn)為，以5G為代表的傳統(tǒng)通信板塊相關(guān)企業(yè)盈利能力獲得改善。三季度市場進(jìn)一步下跌，使通信行業(yè)整體估值進(jìn)一步壓縮。整體市盈率從年初最高的80余倍已經(jīng)下滑至目前的47.3倍。行業(yè)業(yè)績回暖將進(jìn)一步拉動估值走低。 中興通訊業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù) 中興通訊受美國制裁事件在7月塵埃落定，中興通訊業(yè)主逐漸恢復(fù)，隨著在國內(nèi)5G試驗(yàn)網(wǎng)建設(shè)逐步展開，投資者對中興通訊信心回升。 圖片來源：東方IC 中興通訊近日發(fā)布的三季報(bào)傳遞了積極信號。10月25日晚間披露的三季報(bào)顯示，該公司前三季度完成營收587.66億元，同比下降23.26%；而凈利潤則虧損72.6億元。但是三季報(bào)顯示，中興通訊在第三季度開始正常運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)凈利5.64億元。同時，中興通訊預(yù)計(jì)2018年度凈利虧損62億元~72億元，上年同期盈利45.68億元。 為應(yīng)對禁令事件影響，中興通訊提出2018年下半年將強(qiáng)化成本控制、聚焦主業(yè)并加大5G投入。中興通訊在運(yùn)營中也展示了戰(zhàn)略聚焦。9月19日晚間公告，公司與深圳市投資控股有限公司（簡稱“深投控”）簽訂合作框架協(xié)議，擬就直接或間接持有的深圳市部分物業(yè)資產(chǎn)與深投控進(jìn)行交易。深投控將在協(xié)議生效后3個工作日內(nèi)，將首期款22億元支付給公司。該事項(xiàng)有利于公司進(jìn)一步聚焦主營業(yè)務(wù)。 10月31日晚間中興通訊公告，經(jīng)董事會審議通過，為了加強(qiáng)公司產(chǎn)品研發(fā)投入，公司10月31日與控股股東中興新簽訂了《借款合同》及《質(zhì)押合同》，公司向中興新借款不超過10億元。 在5G業(yè)務(wù)進(jìn)展上。10月份，在北京召開的第三屆5G創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，中興通訊對外展示已經(jīng)率先完成了3.5GHz系統(tǒng)基站測試、核心網(wǎng)全部功能測試，同時也是業(yè)界首家完成NSA低頻全部測試的廠商。同時中興通訊對外公開表示：已經(jīng)為5G大規(guī)模商用做好全面準(zhǔn)備。 11月7日，記者就公司5G業(yè)務(wù)新進(jìn)展以及公司運(yùn)營恢復(fù)狀況致電采訪中興通訊，公司回避了進(jìn)一步采訪。