產(chǎn)業(yè)資本齊聚近4萬(wàn)億元定增規(guī)模創(chuàng)新高 42家公司上演“蛇吞象”大戲

2015年A股市場(chǎng)中的定增呈現(xiàn)出前所未有的興盛。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)截至周五，有1307家上市公司發(fā)布相關(guān)定增公告(剔除停止實(shí)施定增事項(xiàng)公司)，預(yù)計(jì)募資達(dá)3.85萬(wàn)億元。其中，從定增實(shí)施情況來(lái)看，今年以來(lái)，滬深兩市累計(jì)定增募資9430.7802億元，涉及487家上市公司，已超過(guò)去年全年的6911億元，創(chuàng)出歷史新高。值得關(guān)注的是，有42家公司擬定增募集資金總額均超過(guò)公司當(dāng)前總市值，有望上演“蛇吞象”大戲。本版特從定增市場(chǎng)的總情況、“蛇吞象”的公司、定增公司集中的行業(yè)和募資主要投入的行業(yè)等四方面進(jìn)行深入分析研究，以供投資者參考。

年內(nèi)募資總額已超去年全年四成

“巨無(wú)霸”預(yù)案或于明年集中落地

作為再融資的重要手段，定增已成為上市公司擴(kuò)張主業(yè)、跨界轉(zhuǎn)型的主要方式。而分析人士表示，在當(dāng)前全面深化改革的背景下，基于已上市公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)需要、擬上市公司對(duì)上市融資的渴望以及中概股的強(qiáng)勢(shì)回歸，今年都將注定成為一個(gè)定增大年。

具體來(lái)看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，從定增實(shí)施情況來(lái)看，今年以來(lái)，滬深兩市累計(jì)定增募資9430.7802億元，涉及487家上市公司，共計(jì)實(shí)施定增649次。其中，包括綠地控股(645.40萬(wàn)元)、包鋼股份(294.98萬(wàn)元)、廣匯汽車(287.18萬(wàn)元)、國(guó)投安信(243.00萬(wàn)元)、傳化股份(200.00萬(wàn)元)、東方明珠(151.06萬(wàn)元)、中國(guó)電建(146.66萬(wàn)元)、物產(chǎn)中大(132.21萬(wàn)元)、中國(guó)中鐵(118.79萬(wàn)元)、雙錢股份(116.47萬(wàn)元)、華東科技(103.82萬(wàn)元)等11家公司今年以來(lái)累計(jì)定增募資均超過(guò)百億元。事實(shí)上，雖然2015年還剩下不到一個(gè)月的時(shí)間，但今年以來(lái)累計(jì)定增募資金額已經(jīng)超過(guò)2014年全年水平的近四成。

具體來(lái)看，2014年共計(jì)有383家上市公司累計(jì)實(shí)施定增478次，累計(jì)募資達(dá)6820.3877億元。此外，累計(jì)定增募資金額超過(guò)百億元的上市公司也僅有9家，分別為京東方A(448.85萬(wàn)元)、信威集團(tuán)(256.67萬(wàn)元)、石化油服(240.76萬(wàn)元)、平安銀行(147.34萬(wàn)元)、海瀾之家(130.00萬(wàn)元)、方正證券(129.85萬(wàn)元)、中航動(dòng)力(126.80萬(wàn)元)、天海投資(117.74萬(wàn)元)、招商證券(111.02萬(wàn)元).

雖然改革、發(fā)展是公司再融資的根本原因，但業(yè)內(nèi)人士也普遍表示，隨著2014年下半年的牛市啟動(dòng)，公司顯然更樂(lè)于在自身股價(jià)較好的時(shí)候進(jìn)行再融資。而這也是定增規(guī)模整體大幅增長(zhǎng)的原因之一。

但需要注意的是，高位定增也加大了公司股價(jià)破發(fā)的可能性，特別是在股指遭遇大幅震蕩的今年，9月份滬深兩市定增破發(fā)股一度超過(guò)300只，而事實(shí)上，截至目前，滬深兩市尚有多家公司處于定增破發(fā)狀態(tài)，形勢(shì)尷尬。

值得一提的是，除上述649宗已實(shí)施的定增方案外，目前尚在進(jìn)行中的定增預(yù)案共計(jì)949宗，預(yù)計(jì)募集資金高達(dá)2.8萬(wàn)億元，其中，有48家公司計(jì)劃募集資金總額超過(guò)百億元，而同方國(guó)芯、長(zhǎng)江電力、七喜控股、海島建設(shè)、西安民生、華資實(shí)業(yè)、蘇寧云商、中潤(rùn)資源、風(fēng)帆股份、中國(guó)重工、海南航空、紫光股份等公司均計(jì)劃通過(guò)定增募集資金超過(guò)200億元。

其中，同方國(guó)芯累計(jì)擬定增規(guī)模825億元，是近年來(lái)A股市場(chǎng)最大的再融資手筆。具體來(lái)看，公司當(dāng)前正在進(jìn)行的定增方案共有兩宗，其中，11月份發(fā)布的800億元巨無(wú)霸方案最受關(guān)注。具體來(lái)看，據(jù)公司11月6日公告，公司27.04元/股擬向?qū)嶋H控制人清華控股下屬公司等對(duì)象發(fā)行股份295857.99萬(wàn)股，募資不超過(guò)800億元，投入集成電路業(yè)務(wù)。發(fā)行完成后，公司控股股東將變更為西藏紫光國(guó)芯。

對(duì)此，分析人士表示，隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，無(wú)論是新興產(chǎn)業(yè)公司的加速擴(kuò)張，還是傳統(tǒng)領(lǐng)域公司的轉(zhuǎn)型需求，都促使了當(dāng)前上市公司再融資數(shù)量以及規(guī)模的大幅增加，而隨著眾多重磅定增或?qū)⒂诿髂曷涞兀?016年定增總量或?qū)⑦M(jìn)一步大幅提升。