每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜畢陸名    

德方納米（SZ300769，股價68.22元，市值191.1億元）6月18日晚間披露定增預(yù)案，公司擬向不超過35名（含）特定對象發(fā)行股票，募集資金總額不超過29億元，扣除發(fā)行費用后用于鋰電新材料一體化（一期）項目（即20萬噸/年磷酸鹽新材料項目）及補充流動資金。

據(jù)公告，上述定增預(yù)案已由德方納米第五屆董事會第二次會議審議通過，尚需取得公司股東會審議通過、深交所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施。本次定增完成后，發(fā)行對象認(rèn)購的股票自發(fā)行結(jié)束之日起六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

擴產(chǎn)重點在于“補齊高端產(chǎn)能短板”

截至預(yù)案披露日，德方納米公司無控股股東或?qū)嵖厝?。為保證控制權(quán)不發(fā)生變化，單一發(fā)行對象及其一致行動人認(rèn)購上限不超過1390萬股。本次定增不會導(dǎo)致公司無控股股東或?qū)嵖厝说那闆r發(fā)生變化。預(yù)案顯示，德方納米此次定增擬發(fā)行不超過8405.64萬股（含本數(shù)），即不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

鋰電新材料一體化（一期）項目是此次德方納米定增的主要募投項目，該項目投資總額約24億元，擬使用募集資金21.5億元，占此次定增29億元上限的約74.14%。

德方納米稱，上述鋰電新材料項目建設(shè)地點位于曲靖高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)花山片區(qū)內(nèi)，實施主體為曲靖市沾益區(qū)德方納米科技有限公司，建設(shè)期為24個月。本項目擬通過擴建廠房、投入高端生產(chǎn)設(shè)備、引進相關(guān)生產(chǎn)及技術(shù)人員等措施，新增年產(chǎn)20萬噸的新一代高壓實磷酸鹽新材料的生產(chǎn)能力，以滿足市場需求，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，穩(wěn)固公司的市場領(lǐng)先地位。

預(yù)案指出，傳統(tǒng)磷酸鐵鋰行業(yè)此前陷入產(chǎn)能過剩與同質(zhì)化競爭（“內(nèi)卷”），此次擴產(chǎn)重點在于“補齊高端產(chǎn)能短板”。項目主要用于生產(chǎn)第四代高壓實磷酸鐵鋰、第五代超高壓實磷酸鐵鋰以及磷酸錳鐵鋰等新一代產(chǎn)品，以匹配高端動力電芯和大型長時儲能電池的需求。

《每日經(jīng)濟新聞》記者（下稱“每經(jīng)記者”）注意到，除了常規(guī)的新能源車需求，預(yù)案中特別提到了“算電協(xié)同（AI算力+儲能）”這一新趨勢正在驅(qū)動儲能需求爆發(fā)。

連續(xù)三年虧損和“零分紅”背景下的又一次定增

除了上述項目外，德方納米還擬使用7.5億元定增募集資金用于補充流動資金，以滿足公司資金需求，降低公司財務(wù)風(fēng)險，增強公司持續(xù)盈利能力。

每經(jīng)記者還注意到，這其實是德方納米在連續(xù)三年虧損與“零分紅”背景下拋出的又一次巨額定增。財報顯示，2023年—2025年，德方納米分別實現(xiàn)歸母凈利潤-16.36億元、-13.38億元和-8.21億元，分別實現(xiàn)扣非凈利潤-16.71億元、-13.73億元和-7.8億元。受虧損影響，公司合并報表及母公司報表在2025年末累計未分配利潤均為負(fù)值，不滿足分紅條件，因此最近三年均未進行現(xiàn)金分紅。

Wind金融終端顯示，德方納米于2019年4月完成IPO（首次公開募股）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，首發(fā)募集資金凈額約3.93億元。上市以后，德方納米又分別于2020年12月和2022年6月完成兩次定增，募集資金凈額分別約11.82億元和31.61億元。也就是說，如果此次定增順利實施，這將是德方納米第四次直接融資。

德方納米稱，公司前次募集資金為2021年度向特定對象發(fā)行股票，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額約31.61億元，截至6月18日，公司前次募集資金已全部使用完畢，募集資金專戶已注銷。

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