每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜楊翼    

今年以來，權(quán)益市場科技板塊漲幅明顯，尤其是自4月以來，AI（人工智能）主題推動著半導(dǎo)體、計算硬件及存儲等產(chǎn)業(yè)鏈上市公司估值提升。在此背景下，多款聚焦AI、算力硬件、高端制造等科技成長領(lǐng)域的理財產(chǎn)品，呈現(xiàn)出不錯的凈值漲幅。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱iFinD的數(shù)據(jù)了解到，今年以來，凈值漲幅超10%的理財產(chǎn)品達(dá)23只，全部為權(quán)益類產(chǎn)品，其中涉及AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)主題的產(chǎn)品漲幅居前。例如，“華夏理財天工日開5號（AI算力指數(shù)）”“天工日開34號（存儲芯片指數(shù)）A”這兩款產(chǎn)品凈值漲幅均超過30%。

漲幅領(lǐng)先產(chǎn)品多側(cè)重科技板塊配置

iFinD的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，凈值漲幅超10%的理財產(chǎn)品達(dá)23只，全部為權(quán)益類產(chǎn)品，漲幅領(lǐng)先的理財產(chǎn)品多側(cè)重科技板塊配置。以“華夏理財天工日開5號（AI算力指數(shù)）”為例，今年以來，凈值漲幅達(dá)42.56%，從其底層資產(chǎn)來看，截至今年一季度末，該產(chǎn)品穿透后的前十項資產(chǎn)，涵蓋AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分龍頭。

在直接投資股票的同時，行業(yè)指數(shù)基金也是理財公司配置的重要渠道之一。例如，今年以來，“杭銀理財幸福99錦航權(quán)益（數(shù)字經(jīng)濟(jì)）180天持有期2502期理財A款”凈值漲幅達(dá)23.27%。今年一季度報告顯示，該產(chǎn)品投資前十名資產(chǎn)中同樣涵蓋了中芯國際、半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)等細(xì)分龍頭企業(yè)。

此外，該產(chǎn)品還重點配置了國泰中證全指通信設(shè)備ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50成份ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF等主題ETF。

又例如，今年以來，“中郵理財鴻博權(quán)益類最短持有14天1號A”凈值漲幅達(dá)18.74%，截至今年一季度末，該產(chǎn)品前十項持倉資產(chǎn)中也多有ETF，如納指ETF。

業(yè)內(nèi)：需綜合考量行業(yè)紅利及風(fēng)險

在AI賽道火爆的同時，市場亦有關(guān)于AI“泡沫化”的疑慮。

對此，近日，匯豐私人銀行及財富管理中國首席投資總監(jiān)匡正在媒體交流會上表示，AI并不是泡沫，而是結(jié)構(gòu)性的驅(qū)動力量。在他看來，此前市場熱議的AI“泡沫論”已被一季度強(qiáng)勁的科技股財報所消除。從全球來看，人工智能引領(lǐng)的未來在下半年依舊可能有非常突出的表現(xiàn)，并且機(jī)會是遍布在AI全生態(tài)的，從硬件向軟件轉(zhuǎn)移，從上游向中游和下游鋪開。

就股市投資而言，匡正認(rèn)為要區(qū)分看待市場上的機(jī)會。他以A股科創(chuàng)50舉例，一些上游的半導(dǎo)體公司盡管目前估值看起來不便宜，但其訂單確定性較高、需求比較穩(wěn)定，動態(tài)來看這些公司目前價格并不是特別貴，反觀部分缺乏業(yè)績支撐、僅靠概念炒作的小盤標(biāo)的，則并不被看好。

多家理財公司也表示，看好中長期科技成長投資邏輯，AI產(chǎn)業(yè)鏈仍將是配置的重點方向。不過，值得注意的是，對于普通投資者而言，在選擇AI主題理財產(chǎn)品時，需要綜合考量行業(yè)紅利及風(fēng)險。

此前，普益標(biāo)準(zhǔn)曾撰文指出以下幾項需要關(guān)注的風(fēng)險點。一是，目前，多數(shù)科創(chuàng)企業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，其估值往往建立在政策支持和對未來盈利的高預(yù)期之上，若政策環(huán)境或外部條件發(fā)生變化，股價及估值可能出現(xiàn)較大波動，進(jìn)而影響理財產(chǎn)品凈值表現(xiàn)；二是，AI和硬科技領(lǐng)域技術(shù)迭代速度快，企業(yè)可能因核心技術(shù)被替代、研發(fā)受挫或商業(yè)化不及預(yù)期而失去競爭力，這種不確定性同樣會傳導(dǎo)至理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)風(fēng)險；三是，資金參與科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)或IPO（首次公開募股）投資通常存在鎖定期，同時這類投資也需要較長周期以匹配企業(yè)成長進(jìn)程，短期內(nèi)難以實現(xiàn)收益兌現(xiàn)。

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