每經(jīng)記者｜曾劍    每經(jīng)實習編輯｜楊夏    

資本市場真是藏龍臥虎。*ST金洲（000587,SZ）1月6日晚間披露稱，公司的14.11億元債務被相關債權人豁免?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，債權人之一的廈門中潤博觀資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱中潤博觀）在資本市場上可謂名不見經(jīng)傳，其全資股東李愛芹也看似籍籍無名。不過，中潤博觀名氣雖小，但實力似乎不一般。從上市公司披露的情況來看，中潤博觀從中植系等手中快速收購了10多億元的*ST金洲債權，并大手一揮，通通“不要了”。與此同時，中植系也出面豁免了*ST金洲數(shù)千萬元債務。

作為中植系資本運作的上市公司代表之一，*ST金洲近年來深陷泥潭。通過上述債務豁免，公司或許有望扭轉(zhuǎn)凈資產(chǎn)為負的窘境。

十數(shù)億債務將“消失”

據(jù)*ST金洲公告稱，公司于近日收到中潤博觀和豐匯租賃有限公司（以下簡稱豐匯租賃）分別發(fā)來的《債務豁免通知函》，兩通知函合計豁免公司債務14.11億元。其中，中潤博觀豁免了三筆債務共計13.31億元，豐匯租賃豁免了一筆7922.58萬元的債務。

中潤博觀是何來頭，緣何如此大手筆？啟信寶顯示，中潤博觀成立于2015年，注冊資本為1000萬元，其注冊地址位于中國（福建）自由貿(mào)易試驗區(qū)廈門片區(qū)（保稅區(qū)）象嶼路97號廈門國際航運中心。股權結構方面，自然人李愛芹持有該公司100%股權，并擔任公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。除此之外，中潤博觀的公開資料甚少，較為神秘。

“公司未發(fā)現(xiàn)中潤博觀與公司存在關聯(lián)關系的情形，未發(fā)現(xiàn)中潤博觀與上市公司及上市公司前十名股東之間存在產(chǎn)權、業(yè)務、資產(chǎn)、人員等其他方面的關系。”*ST金洲稱。

但能夠出面豁免上市公司10多億元的債務，中潤博觀及其背后的李愛芹顯然非等閑之輩。根據(jù)*ST金洲披露，中潤博觀從大同證券手中收購了面值2.6億元 “17金洲01”債券所約定的全部至今仍未償付的本金、利息等合計3.7億元全部權利；從安徽省中安金融資產(chǎn)手中收購了對公司所享有的ZAD1-20171212-002合同項下全部權益4.06億元；并從北京首拓融盛投資有限公司（以下簡稱首拓融盛）手中收購了對公司的5.55億元債權。

此外，豐匯租賃此前代*ST金洲償還了債券違約相關執(zhí)行案件項下的全部款項共計7922.58萬元，這筆錢本來應該由上市公司償還，但豐匯租賃稱其自愿豁免上市公司對其負有的這筆債務。

“公司尚未完全掌握本豁免事項的會計處理方法對財務狀況的準確影響，與最終審計數(shù)據(jù)可能存在差異，具體會計處理及影響金額須以會計師審計確認后的結果為準。”*ST金洲表示。

從之前*ST星星（300256,SZ）、*ST德威（300325,SZ）的公告來看，這兩家公司均將獲豁免的債務金額計入資本公積，從而增厚了其凈資產(chǎn)水平。截至2021年9月30日，*ST金洲的凈資產(chǎn)為-1.77億元，上述債務豁免有望幫助公司實現(xiàn)“正資產(chǎn)”。

中植系對*ST金洲資本運作往事

值得一提的是，這場債務豁免縈繞著中植系的身影。啟信寶顯示，首拓融盛為豐匯租賃全資股東，而首拓融盛正是中植系下屬投資平臺。截至去年9月末，中植系旗下中融（北京）資管－杭州銀行－中海晟融（北京）資本管理及盟科投資控股分別持有*ST金洲股份1.99億股（占比9.39%）、1.82億股（占比8.59%）。

*ST金洲前身為金葉珠寶，2011年借殼光明家具上市。2015年，*ST金洲以59.5億的價格收購了中植系旗下豐匯租賃90%股權。通過這場典型的“PE+上市公司”模式運作，中植系正式介入*ST金洲。2015-2017年，豐匯租賃精準完成業(yè)績承諾。

不過，在完成對賭后的第二年（2018年），豐匯租賃的業(yè)績突然變臉，從2017年的盈利8.52億元到2018年直接變?yōu)樘潛p22.3億元。上市公司的業(yè)績也隨之崩盤。2018年、2019年，*ST金洲的凈利潤分別虧損28.47億元、61.87億元。

期間，*ST金洲幾度擬甩掉豐匯租賃這個包袱。2018年7月，上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項，擬以豐匯租賃70%股權作為置出資產(chǎn)，與慶華能源持有的騰格里精細化工100%股權的等值部分進行置換。2019年1月，上市公司宣布擬向深德泰資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所持豐匯租賃90%股權。2019年8月，上市公司宣布豐匯租賃90%股權的交易對手變成了中植系旗下的首拓融盛。

不過，上述交易均未能成行。因相關債務糾紛，*ST金洲所持豐匯租賃90%股權最終被法院公開拍賣，且由首拓融盛以1029.18萬元的最高價競得。這個上市公司耗資數(shù)十億攬入的資產(chǎn)，最終又回歸了中植系的懷抱。

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