02月20日，天鐵股份（SZ 300587，收盤價：13.07元）披露定增預案，本次向特定對象發(fā)行股票方案已經(jīng)公司第三屆董事會第三十三次會議審議通過。發(fā)行對象不超過35名。本次發(fā)行股票數(shù)量不超過約1.02億股（含本數(shù)）。本次發(fā)行的價格不低于發(fā)行期首日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。擬募集資金總額8.10億元。扣除發(fā)行費用后擬用于年產(chǎn)40萬平方米橡膠減振墊產(chǎn)品生產(chǎn)線建設項目，年產(chǎn)45萬根鋼軌波導吸振器產(chǎn)品生產(chǎn)線建設項目，補充流動資金項目。

天鐵股份定增存在以下風險： 1.市場競爭加劇的風險，發(fā)行人主導產(chǎn)品為軌道結(jié)構(gòu)減振產(chǎn)品，主要用于軌道交通噪聲與振動污染的防治。近年來，隨著軌道結(jié)構(gòu)減振市場容量不斷擴大，也有越來越多的企業(yè)進入這一領域，公司面臨的行業(yè)內(nèi)競爭壓力不斷增加。隨著行業(yè)競爭不斷加劇，公司的銷售收入和盈利能力可能面臨下降的風險； 2.原材料價格波動風險，公司主要原材料為橡膠、炭黑、骨架材料和助劑等，報告期內(nèi)原材料成本系公司生產(chǎn)成本主要構(gòu)成部分，故而原材料的價格波動對公司經(jīng)營業(yè)績影響較大；公司原材料中，天然橡膠是重要的工業(yè)原料，作為大宗商品，其價格受宏觀經(jīng)濟、供需狀況、天氣變化等諸多因素影響；合成橡膠作為石化產(chǎn)品，其價格與石油價格有著直接關(guān)系，同時也與天然橡膠價格有一定聯(lián)動性。報告期內(nèi)，受宏觀經(jīng)濟形勢、氣候因素及突發(fā)性事件等因素影響，橡膠的市場價格波動較大。橡膠等主要原材料價格的波動使得公司經(jīng)營成本和利潤水平面臨較大不確定性。如果未來原材料價格持續(xù)大幅波動，公司無法將原材料價格波動的風險及時向下游轉(zhuǎn)移，將存在因原材料價格波動帶來的毛利率下降、業(yè)績下滑的風險； 3.技術(shù)失密風險，目前，公司已掌握生產(chǎn)高品質(zhì)軌道工程橡膠制品的多項核心技術(shù)，包括產(chǎn)品配方、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設計等，這些技術(shù)是決定產(chǎn)品品質(zhì)的關(guān)鍵因素之一，是公司核心競爭力的重要組成部分；如果公司管理不善或核心技術(shù)人員流失，則可能導致技術(shù)泄密，從而給公司的發(fā)展帶來不利影響； 4.客戶集中度較高的風險，報告期內(nèi)，公司主要客戶為中國中鐵和中國鐵建下屬單位，按照受同一實際控制人控制的銷售客戶合并計算銷售額的統(tǒng)計口徑，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-9月，公司向中國中鐵和中國鐵建的合計銷售額占營業(yè)收入的比重已超過50%，公司客戶集中度較高。如果主要客戶經(jīng)營發(fā)生不利變化，或因主要客戶采購方式改變等原因，從而減少對公司的采購，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營和盈利產(chǎn)生不利影響。

2019年年報顯示，天鐵股份的主營業(yè)務為橡膠制品行業(yè)、其他，占營收比例分別為：65.37%、34.63%。

天鐵股份的董事長是許吉錠，男，57歲，中國國籍，無境外永久居留權(quán)。 天鐵股份的總經(jīng)理是許孔斌，男，34歲，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，工商管理專業(yè)，本科學歷。

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(記者 曾健輝)

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