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步入年報(bào)披露季，社?；?、保險(xiǎn)、QFII等長(zhǎng)線資金的持倉(cāng)情況也漸次浮現(xiàn)。截至3月11日，共有79家上市公司披露2019年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，在已披露年報(bào)的上市公司中，社保基金更青睞平安銀行，持股數(shù)量最多，險(xiǎn)資則大手筆增持中興通訊。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，近期部分機(jī)構(gòu)對(duì)科技、新能源等板塊進(jìn)行了一定減持，對(duì)各行業(yè)進(jìn)行了均衡配置。機(jī)構(gòu)下一步會(huì)聚焦于信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新等與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域，同時(shí)隨著IT基礎(chǔ)建設(shè)、5G建設(shè)等新基建的推動(dòng)，未來(lái)行業(yè)也將呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

社保基金偏好顯現(xiàn)

以長(zhǎng)期穩(wěn)健投資風(fēng)格著稱(chēng)的社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金，其持倉(cāng)動(dòng)向一直被市場(chǎng)視為投資風(fēng)向標(biāo)。截至3月11日，在已披露年報(bào)的公司中，有17家上市公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?。

具體來(lái)看，全國(guó)社?；?17組合在去年四季度新進(jìn)平安銀行，持股數(shù)量達(dá)6502.96萬(wàn)股，持股市值達(dá)106973.67萬(wàn)元，占流通股比例為0.34%。同時(shí)，中信特鋼和中科創(chuàng)達(dá)也被增持較多。共有2只社?；鸪钟兄行盘劁摚渲腥珖?guó)社?；?08組合新增1300萬(wàn)股，持股數(shù)量達(dá)2350萬(wàn)股，持股市值達(dá)53885.47萬(wàn)元；而全國(guó)社?；?11組合則在2019年末略有減持，較此前一個(gè)季度的653.50萬(wàn)股減少了103.55萬(wàn)股，但社?；鸷嫌?jì)持有中信特鋼的股數(shù)較上季度末增加了895.59萬(wàn)股。共有3只社?；鸪钟兄锌苿?chuàng)達(dá)。其中，全國(guó)社?；?02組合和全國(guó)社?；?06組合分別新增持有294.45萬(wàn)股和666.19萬(wàn)股，全國(guó)社保基金110組合持股情況較上季度末未有變動(dòng)，仍持有874.50萬(wàn)股。社?；鹪龀值膫€(gè)股還有中公教育、佳士科技、方大特鋼、克來(lái)機(jī)電和金雷股份。

減持個(gè)股方面，中興通訊遭社?；饻p持。其中，全國(guó)社?；?12組合較上季度末的2428.8515萬(wàn)股減持了440萬(wàn)股，本期持有1988.85萬(wàn)股，持股市值達(dá)70385.45萬(wàn)元，與上季度末相比，減少了7362.08萬(wàn)元；持有中興通訊的還有全國(guó)社?；?01組合，2019年四季度末并未發(fā)生增減持變動(dòng)，仍持有2263.01萬(wàn)股，合計(jì)持股市值達(dá)80087.76萬(wàn)元。同時(shí)，金禾實(shí)業(yè)遭全國(guó)社?；?01組合減持了230萬(wàn)股，2019年末剩余持有900萬(wàn)股；齊峰新材和三峽水利也分別遭全國(guó)社?；?13組合和全國(guó)社保基金107組合減持了110.93萬(wàn)股和54.98萬(wàn)股。

外資持倉(cāng)受關(guān)注

作為長(zhǎng)線資金的代表，保險(xiǎn)資金的投資動(dòng)向一直廣受關(guān)注。截至3月11日，在已披露2019年年報(bào)的公司中，有8家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)了險(xiǎn)資的身影，其中增持和減持個(gè)股分別為2只。

與社?；饻p持中興通訊不同，中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司新進(jìn)了中興通訊2118.94萬(wàn)股，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司增持了中興通訊1227.35萬(wàn)股。金禾實(shí)業(yè)被太平人壽保險(xiǎn)有限公司增持了236.58萬(wàn)股。上海家化、平安銀行、覽海醫(yī)療分別被5家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持有，持股數(shù)量不變。環(huán)旭電子、輝隆股份兩只個(gè)股則被兩家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分別減持728.83萬(wàn)股和367.09萬(wàn)股。

一位外資財(cái)險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)會(huì)相應(yīng)增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重，加大中長(zhǎng)期權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比重，尤其偏重絕對(duì)收益的權(quán)益資產(chǎn)配置。此外，加強(qiáng)對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的研究與配置，配置思路仍以?xún)r(jià)值型長(zhǎng)期投資為主，關(guān)注高分紅、打新、絕對(duì)收益等策略，在投資管理方面關(guān)注中長(zhǎng)跑選手。

作為A股重要的投資力量，外資的持倉(cāng)情況也備受關(guān)注。截至3月11日，已披露的年報(bào)顯示，外資現(xiàn)身2家上市公司的前十大流通股股東名單。其中，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)增持金龍客車(chē)151.44萬(wàn)股，領(lǐng)航新興市場(chǎng)股指基金繼續(xù)持有嘉澤新能123.43萬(wàn)股不變。

部分機(jī)構(gòu)減倉(cāng)科技股

近期A股震蕩調(diào)整，不少機(jī)構(gòu)也進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股。“將會(huì)保持必要的多頭倉(cāng)位，若市場(chǎng)繼續(xù)快速下跌，會(huì)擇機(jī)增加多頭倉(cāng)位。”煜德投資合伙人兼基金經(jīng)理蔡建軍表示，但在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，對(duì)于短期波動(dòng)也會(huì)保持適度防范。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)進(jìn)行了減倉(cāng)，主要包括科技、新能源等板塊。一位中型私募人士表示，近一階段降低了多頭倉(cāng)位，整體倉(cāng)位也從七成降至四成。在科技和消費(fèi)醫(yī)藥、新能源、周期等板塊進(jìn)行了同比例減倉(cāng)，倉(cāng)位相對(duì)比較均衡。

另一位大型私募人士表示，近日賣(mài)出了部分科技標(biāo)的，整體也對(duì)行業(yè)進(jìn)行了均衡配置。不過(guò)，他仍中長(zhǎng)期看好科技板塊。在具體調(diào)倉(cāng)方向上，下一步會(huì)更加聚焦于信創(chuàng)等與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域，同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)IT基礎(chǔ)建設(shè)、5G建設(shè)等新基建的推動(dòng)，未來(lái)信創(chuàng)行業(yè)也呈現(xiàn)加速發(fā)展的狀態(tài)。

嘉實(shí)基金管理有限公司董事總經(jīng)理洪流表示，將滬深300指數(shù)作為比較基準(zhǔn)，觀察各指數(shù)對(duì)于滬深300指數(shù)的相對(duì)估值，上證50指數(shù)仍處于歷史低位，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)處于較高水平，中證小盤(pán)500指數(shù)處于中值偏下水平。展望后市，短期來(lái)看，盈利預(yù)期將出現(xiàn)階段性下修風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性將成為影響市場(chǎng)的核心因素；中期來(lái)看，在貨幣政策與財(cái)政政策的支持下，企業(yè)盈利將修復(fù)；長(zhǎng)期來(lái)看，將繼續(xù)看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。