2月14日，佳兆業(yè)集團(01638.HK)發(fā)布公告，公司成功發(fā)行4億美元6.75%二零二一年二月到期優(yōu)先票據。這是繼1月發(fā)行8億美元優(yōu)先票據后，佳兆業(yè)再次成功發(fā)行美元債券，且票面利率創(chuàng)歷史新低，反映出公司致力降低融資成本的行動取得明顯成效。

此次發(fā)行獲得來自逾140家機構投資者的青睞，最終認購總額超過21億美元。其中來自亞洲、歐洲及美國離岸的機構投資者分別認購總發(fā)行額的81%，16%及3%。在票據分配方面，約88%的票據分配予基金，剩余12%則分配給私人銀行及其他機構。

佳兆業(yè)集團表示，集團積極為公司發(fā)展籌措資金，以增強自身抵御風險的能力。在投資者憂慮當前的情況下，本次發(fā)行依然獲得良好的市場反響，最終以6.75%的低融資成本進行定價，而該發(fā)行價格較初始價格區(qū)間收窄了37.5個基點。本次發(fā)行反映了資本市場對公司的信心，顯示出集團審慎的財務管理策略及降低融資成本的決心。

瑞信及德意志銀行乃本次票據發(fā)行之聯(lián)席全球協(xié)調人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經辦人，佳兆業(yè)金融集團乃本次票據發(fā)行之聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經辦人。

機構觀點認為，2019銷售增長強勁，舊改貨值加速釋放，公司積極降負債，是佳兆業(yè)贏得國際投資者信賴的基礎。2019年佳兆業(yè)實現合約銷售881億元，同比增長25.8%，超額完成年度目標，全國排名上升8位至第29名，顯示高增長的可持續(xù)性。

在佳兆業(yè)占據領先優(yōu)勢的城市更新領域，其獨特發(fā)展模式得到各界認可。中達證券發(fā)布研報就指出，佳兆業(yè)集團是以城市更新業(yè)務為特色的大灣區(qū)龍頭房企，公司商業(yè)模式及稟賦優(yōu)勢獨特，經營迎全面改善，業(yè)績有望持續(xù)穩(wěn)健增長，并首次覆蓋給予“買入”評級，目標價4.27港元，較現價空間達31%。

與此同時，多家券商和研究機構都將佳兆業(yè)加入覆蓋和推薦名單，表示看好公司中長期發(fā)展。2019年包括安信證券、國信證券、西南證券、第一上海等在內機構，因認可佳兆業(yè)“地產開發(fā)+城市更新”模式，預估公司持續(xù)發(fā)展的同時能效保證盈利水平，紛紛上調佳兆業(yè)評級至“買入”。

強勁的舊改能力與穩(wěn)健的財務能力為佳兆業(yè)贏得了參與未來行業(yè)競爭的有力籌碼，也讓資本看好佳兆業(yè)的未來價值。佳兆業(yè)2019年獲得國際三大評級機構的信貸評級：穆迪、標普、惠譽分別給予公司B1、B、B的發(fā)行人評級，展望穩(wěn)定，佳兆業(yè)在美元債券市場獲得極大認可與資金支持。

盡管近期情況對房地產行業(yè)造成一定影響，但花旗、富瑞、美銀美林等多家國際投行指出，政府將推出更多寬松政策以緩和經濟震蕩壓力，對房地產行業(yè)整體有利，擁有豐富土儲資源、低成本融資優(yōu)勢及強大執(zhí)行能力的房企依然被看好。

展望新一年，佳兆業(yè)將繼續(xù)以優(yōu)質的產品及服務推動銷售增長，并通過持續(xù)優(yōu)化債務結構、降低融資成本，以進一步提升利潤空間，繼續(xù)筑牢企業(yè)高質量健康發(fā)展的軌道。

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